Observatório de Mercado Semanal【6.16 - 6.20】: Impactos geopolíticos intensificados, moedas de corrente principal em ajuste volátil, mercado em alta esperando para disparar

A tensão geopolítica provoca flutuações no mercado, o mercado de criptomoedas apresenta uma tendência de ajuste volátil

Aumento das variáveis do ambiente macroeconómico, a emoção do mercado tende a ser cautelosa:

A escalada da situação no Oriente Médio está a aumentar a procura por ativos de refúgio a curto prazo, enquanto as expectativas de redução das taxas de juro pelo Federal Reserve estão a aumentar, levando os investidores a adotarem uma postura mais cautelosa.

A energia de fluxo de capital diminuiu:

O volume de entradas líquidas em ETFs de criptomoedas atingiu 1,02 mil milhões de dólares, mas a taxa de crescimento desacelerou. A emissão de stablecoins desacelerou, e a atitude do mercado em relação a entradas de capital é cautelosa.

Token de corrente principal de criptomoedas com tendências divergentes:

O Bitcoin subiu e depois recuou, enquanto o Ethereum teve um breve aumento antes de perder força. Os detentores de longo prazo continuam a acumular, e a estrutura do mercado ainda é neutra a forte.

A melhoria da liquidez é limitada para moedas de pequena capitalização:

O índice TOTAL2 teve uma retração após a recuperação, a participação de mercado de OTHERS estabilizou após cair, e a atividade de transações on-chain ainda não saiu da fraqueza.

Atualmente, o mercado ainda está no final da fase de consolidação, a curto prazo é necessário aguardar a superação de fundos em conjunto, observando pacientemente a estrutura de moedas de baixa capitalização se fortalecer e os sinais de retorno de fundos para as moedas de corrente principal.

Um. Ambiente macroeconômico e de mercado

• A reunião do Fed foi globalmente neutra, mantendo a expectativa de duas reduções de taxa este ano, mas devido a tarifas, revisão em alta da inflação e revisão em baixa da economia, o caminho de redução de taxas é mais conservador.
• No terceiro trimestre, devido ao impacto dos preços do petróleo, implementação de tarifas e efeito de base baixa, o Federal Reserve terá dificuldades em iniciar uma redução das taxas de juros de imediato. Espera-se que, após meados de agosto, seja possível confirmar melhor o impacto das tarifas e a tendência dos preços do petróleo, com setembro podendo ser o momento da primeira redução das taxas de juros, e a inflação núcleo podendo subir para 3,0% até ao final do ano.

Análise do fluxo de fundos & Estrutura do mercado de Token de corrente principal

Fluxo de Capital Externo

• Fundos ETF: Esta semana, 2,8 mil milhões de dólares entraram, aumentando significativamente o volume de entradas.
• Stablecoins: Esta semana, foram emitidos 2,3 mil milhões de dólares, com uma emissão média diária de 321 milhões de dólares, mantendo-se em níveis elevados.

Indicador de sentimento do mercado

• Prémio fora da bolsa: o prémio dos stablecoins continua a subir ligeiramente.

Bitcoin (BTC)

• Análise técnica: O mercado está em uma faixa de alta oscilante
• Distribuição de fichas em cadeia: Acúmulo de fichas acima de 10,3 mil dólares aumentou

Ethereum (ETH)

• Desempenho relativamente fraco em relação ao BTC, a relação ETH/BTC mantém-se em oscilação, com fundos a continuar a fluir principalmente para o BTC.
• Indicadores on-chain: O número de endereços ativos aumentou, o que pode indicar que a fase de formação de fundo foi concluída.

Análise de dados na cadeia

1. Situação do fluxo de fundos de moeda estável

Esta semana, o volume total de emissão de stablecoins foi de 836 milhões de dólares, uma queda de 27% em relação à semana anterior, com a emissão média diária reduzida para 119 milhões de dólares. O pico de emissão ocorreu nos primeiros dois dias da semana, seguido por uma diminuição gradual na emissão diária. O volume total de emissão está em um nível médio-baixo, correspondente à volatilidade elevada do Bitcoin.

2. Situação do fluxo de fundos ETF

Esta semana, a entrada líquida de ETF de Bitcoin foi de 1,341 milhões de dólares, um aumento de 320 milhões de dólares em relação à semana anterior, refletindo um sentimento positivo entre os investidores institucionais. No início da semana, a entrada líquida diária aumentou significativamente, mas no dia 17 houve um ponto baixo no meio da semana, correspondendo a uma alta de cerca de 108900 dólares do Bitcoin, mostrando que o interesse das instituições em comprar em níveis altos diminuiu.

3. Desconto e Prémio Fora da Bolsa

A taxa de prémio fora da bolsa entre USDT e USDC apresentou flutuações durante a semana, mas a tendência geral continua a ser de baixa. Ainda não apareceu o ligeiro prémio que seria esperado numa fase de mercado em alta, e o sentimento geral do mercado permanece cauteloso e à espera.

4. Compra da MicroStrategy

No dia 16 de junho, a MicroStrategy adquiriu 10100 bitcoins, com um custo médio de 104080 dólares, representando uma compra de grande escala recente, fortalecendo o suporte na faixa de 102000-104000 dólares.

5. Quantidade detida por investidores de curto e longo prazo

A oferta de detentores de longo prazo continua a atingir novos máximos, alcançando cerca de 14,678,000 BTC. A oferta de detentores de curto prazo começou a recuperar no início de junho, mas voltou a cair. Atualmente, a principal pressão de venda vem de detentores de curto prazo, enquanto a principal força de compra vem de detentores de longo prazo, refletindo uma consolidação de curto prazo, mas uma tendência de alta a longo prazo.

6. Proporção de moeda detida no endereço e URPD

A proporção de detentores de endereços de 100-1000 moedas e 10000-100000 moedas cresceu ligeiramente, enquanto a proporção de detentores de endereços de 1000-10000 moedas diminuiu. O URPD mostra que a faixa de 93000-98000 dólares e 103000-106000 dólares formou suporte.