A WisdomTree e outras empresas lançam produtos ETP de Ativos de criptografia, qual é o futuro do pedido do ETF XRP?

A WisdomTree, como uma empresa global de inovação financeira, foca em produtos negociados em bolsa, modelos e soluções de tecnologia de blockchain. Até setembro de 2024, a empresa geriu um volume de ativos de 1130 bilhões de dólares, alcançando um novo recorde histórico, destacando sua importância na indústria de gestão de ativos.

Em novembro de 2024, a WisdomTree lançou o WisdomTree Physical XRP ETP (XRPW) no mercado europeu, expandindo sua linha de produtos de ativos de criptografia. O produto está listado em várias bolsas europeias, com uma taxa de administração de 0,50%. O XRPW é totalmente apoiado por XRP, utilizando um modelo de custódia dupla e tecnologia de armazenamento a frio para aumentar a segurança.

A WisdomTree acumulou uma vasta experiência no domínio dos ativos digitais. O seu Enhanced Commodity Strategy Fund (GCC) é um dos primeiros ETFs a oferecer exposição a futuros de Bitcoin. A empresa também investe em fornecedores de infraestrutura de blockchain e lançou o WisdomTree Crypto Mega Cap Equal Weight ETP, apoiado por ativos de criptografia físicos.

Vale a pena notar que o ambiente regulatório dos produtos financeiros relacionados a ativos de criptografia varia em diferentes regiões. Embora a WisdomTree tenha lançado com sucesso um ETP de criptografia na Europa, os processos de aprovação em regiões como os Estados Unidos estão sujeitos a normas regulatórias mais rigorosas e escrutínio. A Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos tem adotado uma postura cautelosa em relação à aprovação de ETFs de criptografia, com foco na proteção dos investidores e na integridade do mercado.

A WisdomTree tem um histórico de sucesso e fracasso na submissão de ETFs. A SEC rejeitou duas vezes as suas propostas de ETF de Bitcoin à vista em 2021 e 2022, citando preocupações com a prevenção de fraudes e proteção dos investidores. No entanto, em janeiro de 2024, a SEC aprovou o fundo de Bitcoin da WisdomTree (BTCW), tornando-se um dos primeiros ETFs de Bitcoin à vista a serem oferecidos a investidores nos Estados Unidos.

A experiência da WisdomTree na gestão de um ambiente regulatório complexo demonstra que sua abordagem de expansão estratégica tem vantagens. No entanto, a aprovação do novo ETP de ativos de criptografia dependerá da dinâmica regulatória em constante mudança e da sua capacidade de resolver questões regulatórias.

Além da WisdomTree, a 21Shares e a Bitwise também já submeteram pedidos de ETF de XRP à SEC. A 21Shares foca em ETP de ativos de criptografia e desempenhou um papel importante na promoção deste tipo de produto no mercado europeu. O ETF de Bitcoin à vista que lançou em colaboração com a ARK Invest já acumulou 4,7 bilhões de dólares em ativos. A Bitwise Asset Management, por sua vez, está focada na gestão de ativos de criptografia e tem ampla experiência na aprovação de ETFs.

A aprovação do ETF de ativos de criptografia depende de vários fatores, incluindo condições de mercado, considerações regulatórias e o histórico da empresa solicitante. Fatores-chave incluem a maturidade e transparência do mercado subjacente, bem como os mecanismos que as autoridades reguladoras enfatizam para prevenir fraudes e manipulação de mercado. Além disso, a estrutura regulatória da SEC e a postura da liderança também desempenham um papel importante. A capacidade da empresa solicitante de demonstrar soluções de custódia robustas, medidas de proteção ao investidor e conformidade com as leis de valores mobiliários existentes também afeta o resultado. A demanda mais ampla do mercado e o interesse dos investidores institucionais também ocupam um lugar importante na decisão dos reguladores.

A atitude da SEC em relação aos Ativos de criptografia ETF tem sido consistentemente cautelosa, levando a atrasos e rejeições nas aprovações. No entanto, a aprovação recente dos ETFs de Bitcoin e Ethereum à vista indica que a aceitação do mercado para produtos financeiros de encriptação pode estar a aumentar. Com potenciais mudanças no ambiente regulatório, o futuro dos ETFs de ativos de criptografia pode melhorar ainda mais.

Neste contexto, existe a possibilidade de aprovação dos pedidos de ETF de XRP submetidos pela WisdomTree, 21Shares e Bitwise, mas o sucesso ainda não pode ser garantido. Os registos de interação com a SEC e a experiência na gestão de ativos de criptografia de cada empresa podem melhorar suas perspectivas. No entanto, o ambiente regulatório em constante mudança e a atitude cautelosa da SEC em relação aos ativos digitais serão fatores-chave na decisão final.