Mercado de criptomoedas: O relatório semanal: Dados económicos ligeiramente acima do esperado, mas ainda existem fatores de ajuste.

Esta semana, o preço de abertura do Bitcoin foi de 80708,21 dólares, o preço de fecho foi de 82562,57 dólares, a variação semanal foi de 2,31%, a amplitude foi de 10,86% e o volume de transações continuou a diminuir em relação à semana passada. O preço do Bitcoin está a operar dentro de um canal de descida, com uma ligeira recuperação.

Os dados do IPC divulgados pelos EUA foram ligeiramente superiores às expectativas, e o conflito entre a Rússia e a Ucrânia também mostrou sinais de possível término, o que trouxe uma oportunidade de respiro para o mercado de ações dos EUA e o mercado de criptomoedas.

No entanto, a avaliação do mercado de ações dos EUA ainda está em fase de queda, e com base em dados históricos, ainda há espaço para descer. A razão para a queda da avaliação — as políticas tarifárias que podem desencadear inflação, levando a preocupações sobre a "estagflação" na economia dos EUA — ainda não foi eliminada. Quanto mais tempo essas preocupações persistirem, maior pode ser o espaço para a revisão em baixa da avaliação. Esta também é a razão pela qual temos uma atitude cautelosa em relação ao rebote do Bitcoin a curto prazo.

Dados macroeconômicos

Na semana passada, os dados de emprego dos Estados Unidos mostraram que o número de empregos não agrícolas ficou ligeiramente abaixo das expectativas, a taxa de desemprego subiu um pouco, indicando sinais de desaceleração no mercado de trabalho, o que aumentou as expectativas de recessão na economia dos EUA, levando a uma forte queda nos mercados.

Esta semana, os EUA divulgaram os dados mais recentes do CPI. O CPI não ajustado de fevereiro subiu 2,8% em relação ao ano anterior, abaixo da expectativa de 2,9%; o CPI ajustado de fevereiro subiu 0,2% em relação ao mês anterior, também abaixo da expectativa de 0,3%. Estes dados aliviaram o pânico causado pelos dados de emprego da semana passada, permitindo que o mercado respirasse temporariamente.

Na sequência da grande queda da semana passada e dos dados favoráveis do CPI desta semana, as ações dos EUA passaram de uma queda acentuada para uma leve recuperação, mas ainda apresentaram uma tendência de queda ao longo da semana. O índice Nasdaq ainda está abaixo da linha de 250 dias, com uma queda semanal reduzida para 2,43%; o índice S&P 500 subiu acima da linha de 250 dias; o índice Dow Jones caiu 3,07%, recuperando ligeiramente para perto da linha de 250 dias.

No dia 14 de março, o índice de confiança do consumidor divulgado pela Universidade de Michigan foi de 57,9, muito abaixo da expectativa do mercado de 63,1, e uma queda significativa em relação ao valor anterior de 64,7. Ao mesmo tempo, a expectativa da taxa de inflação para um ano subiu para 4,9%, superando a previsão de 4,2%. Isso indica que as preocupações dos consumidores americanos sobre o horizonte econômico aumentaram.

Na sexta-feira, as bolsas de valores globais tiveram uma grande recuperação, beneficiadas principalmente por notícias de que o conflito entre a Rússia e a Ucrânia pode estar a ser aliviado, com ambas as partes a esperarem alcançar um acordo de cessar-fogo de 30 dias.

Atualmente, o mercado de ações dos EUA entrou em fase de ajuste, mas a inflação e as perspectivas de cortes nas taxas de juros ainda são incertas, especialmente porque os impactos das políticas tarifárias ainda não foram eliminados. O mercado pode continuar a corrigir para baixo para se adaptar ao ambiente econômico atual. Influenciado pelos ETFs, acreditamos que o Bitcoin ainda estará sujeito ao ajuste do mercado de ações dos EUA; embora tenha recentemente recuperado para cerca de 83000 dólares, nos próximos dois meses pode descer para 73000 dólares.

mercado de criptomoedas资金流动

Esta semana, o mercado de criptomoedas teve uma entrada líquida de 237 milhões de dólares, uma grande redução em comparação com a semana passada. Especificamente, os ETFs de Bitcoin à vista tiveram uma saída de 842 milhões de dólares, os ETFs de Ethereum à vista tiveram uma saída de 184 milhões de dólares, e as stablecoins tiveram uma entrada de 1.264 milhões de dólares.

Apesar da diminuição do fluxo de stablecoins e do aumento da saída de fundos de ETFs, os fundos existentes estão a entrar nas exchanges, convertendo-se em compras e sustentando o preço do Bitcoin de volta aos 83000 dólares. Neste momento, os fundos existentes nas exchanges apresentam uma ligeira recuperação, mas isso pode ser apenas um comportamento de compra em baixa de uma quantidade reduzida de fundos, insuficiente para impulsionar uma reversão completa do mercado.

Análise do sentimento do mercado e das posições

Os dados mostram que o grupo de investidores de curto prazo continua a realizar stop loss, com a maior perda a ocorrer a 13 de março, embora a escala seja inferior à de 10 de março. Neste momento, os investidores de curto prazo suportam uma perda média de cerca de 9%, incluindo um grande número de detentores de ETFs. Este grupo tem sido tanto uma força desencadeadora nesta queda como o principal suporte das perdas, e pode continuar a enfrentar pressão no futuro.

Em comparação, o grupo de investidores de longo prazo passou de redução para aumento nas suas posições nas últimas 3 semanas, acumulando cerca de 100.000 bitcoins. Outro grupo de investidores de grande porte, que também merece atenção, aumentou suas posições em quase 60.000 bitcoins, com um custo abaixo de 80.000 dólares. A longo prazo, esses dois grupos geralmente têm um desempenho melhor e também funcionam como estabilizadores do mercado.

De acordo com os indicadores do ciclo de mercado, o atual mercado de criptomoedas do Bitcoin está em um período de continuidade ascendente.