Moeda estável análise: valor, tipos e regulamentação

moeda estável é um tipo de criptomoeda projetada para manter a estabilidade de preços, tornando-se uma parte importante da indústria de criptomoedas. Ela não é apenas um meio de troca de ativos criptográficos, mas também demonstra um enorme potencial em cenários financeiros tradicionais, como pagamentos transfronteiriços. De acordo com os dados mais recentes, o valor de mercado em circulação das moedas estáveis em todo o mundo já ultrapassou 230 bilhões de dólares. Principais instituições de gestão de ativos e vários países estão acelerando suas estratégias nesse setor.

Definição e função da moeda estável

moeda estável é uma criptomoeda que teoricamente pode manter um preço específico a longo prazo, e a sua característica central é manter o valor da moeda relativamente estável através de mecanismos específicos. Resolve o problema de armazenamento de valor no mundo das criptomoedas, oferecendo aos investidores um meio de valor estável.

A moeda estável desempenha um papel importante no DeFi e nos pagamentos transfronteiriços. Nos pagamentos transfronteiriços, a moeda estável tem vantagens significativas em comparação com o sistema bancário tradicional:

• Velocidade de transação rápida, normalmente concluída em 2 minutos
• Baixos custos, apenas requer uma pequena taxa de Gas
• 7x24 horas de funcionamento ininterrupto
• Não é necessário uma rede de agentes complexa.

No ecossistema DeFi, a moeda estável é um ativo fundamental importante, fornecendo suporte de liquidez para vários protocolos.

Principais tipos de moeda estável e comparação

moeda fiduciária colateral

USDC

• Emissor: empresa Circle
• Capitalização de mercado: cerca de 60 mil milhões de dólares
• Reserva: dinheiro em dólares e títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo
• Conformidade: possui licenças de remessa em vários estados dos EUA, em conformidade com os requisitos da legislação MiCA da UE

USDT

• Emissor: empresa Tether
• Capitalização de mercado: cerca de 60 mil milhões de dólares
• Reserva: dinheiro, títulos do governo dos EUA, etc.
• Conformidade: já foi multada devido à falta de transparência nas reservas, a conformidade é duvidosa.

ativo criptográfico colateral

DAI

• Emissor: MakerDAO
• Valor de mercado: cerca de 3,1 mil milhões de dólares
• Mecanismo: Colateralização excessiva de ativos criptográficos
• Características: descentralizado, sem sujeito legal claro

ativo físico lastreado

PAXG

• Emissora: Paxos
• Capitalização de mercado: cerca de 18,7 milhões de dólares
• Mecanismo: 1:1 reserva de ouro
• Conformidade: regulado pela Autoridade de Serviços Financeiros do Estado de Nova Iorque

algoritmo

As moedas estáveis algorítmicas mantêm a estabilidade do valor da moeda através de algoritmos de contratos inteligentes, sem depender de reservas físicas. O colapso do UST em 2022 expôs seus riscos potenciais, e atualmente o mercado tem pouca confiança nesse tipo de moeda estável.

Análise de Estabilidade

A estabilidade da moeda estável provém de um duplo suporte:

1. Ativo âncora de camada base
2. Consenso de mercado e liquidez

O equilíbrio dinâmico entre os dois constitui a estabilidade central da moeda estável. No entanto, a moeda estável não é absolutamente estável; em situações extremas, ainda pode enfrentar flutuações de preço e até mesmo riscos de desanexação. No futuro, será necessário aprimorar ainda mais o quadro regulatório e os mecanismos de garantia técnica relacionados.