A onda na cadeia varre o mercado, será que os Tokens das exchanges podem emergir?

Recentemente, o mercado de criptomoedas apresentou uma tendência de crescimento robusto, com a participação de mercado do Bitcoin caindo de 60% para 55%, marcando a chegada da temporada das altcoins. Desempenhos notáveis surgiram em várias áreas: projetos relacionados a AI Agent estão liderando a tendência, com um certo protocolo atingindo um valor de mercado de mais de 300 milhões de dólares; o valor de mercado de um projeto de AI em um certo ecossistema também superou a marca de 1 bilhão de dólares; e a valorização de uma certa moeda ecológica foi surpreendentemente superior a 10 vezes. Em termos de produtos, o volume em aberto da plataforma de exchange também atingiu novos máximos, ultrapassando 4,3 bilhões de dólares. Até mesmo o setor de NFT, que havia sido negligenciado pelo mercado, ressurgiu, com vários projetos conhecidos lançando tokens, impulsionando o aumento de preços de muitos projetos NFT blue-chip.

Analisando os atuais pontos quentes do mercado, não é difícil perceber que a maioria está concentrada em projetos na cadeia. Então, podemos considerar que os tokens das exchanges centralizadas foram esquecidos pelo mercado?

Na verdade, não é assim. Um potencial catalisador que não pode ser ignorado nesta fase de mercado em alta é a possibilidade de Trump ser eleito novamente presidente dos Estados Unidos.

A eleição de Trump pode fazer com que as criptomoedas entrem oficialmente no foco do público. O aprimoramento da regulamentação e a flexibilização da supervisão podem facilitar a entrada de fundos externos no mercado de criptomoedas. Isso pode ser visto no fenômeno do fluxo líquido contínuo de fundos para ETFs de Bitcoin e Ethereum. O projeto de criptomoeda da família Trump também apoia o mercado com ações concretas, adquirindo em grande quantidade tokens relacionados ao DeFi em apenas um mês, incluindo ETH, CBBTC, AAVE, LINK, ENA e ONDO.

Então, como estão a desempenhar os Tokens que foram comprados? Quais são as características comuns entre eles? Que outras moedas conceituais merecem atenção? Vamos analisar isso juntos.

Visão geral dos registros de compra

A partir de 30 de novembro, um determinado projeto investiu um total de 44,75 milhões de dólares na compra de várias criptomoedas. Até 18 de dezembro, essas posições estavam todas em lucro.

É importante notar que, ao contrário das instituições tradicionais que se concentram mais no Bitcoin, a quantidade de ETH mantida por este projeto supera em muito a do Bitcoin, o que pode refletir a sua expectativa otimista em relação à tendência de preços futura do Ethereum.

AAVE, como líder de empréstimos em todo o mercado, ocupa o primeiro lugar em TVL entre todos os protocolos, com um volume de depósitos próximo a 40 bilhões de dólares, alcançando um novo recorde histórico. Nos últimos sete dias, o preço do AAVE subiu 35%. Além disso, uma proposta de colaboração com a AAVE foi aprovada por votação da comunidade de um determinado projeto, que atualmente está na fase TEMP CHECK da AaveDAO. Se a proposta for finalmente aprovada, trará novos usuários e mais receitas reais para a AAVE.

LINK é um conhecido projeto de oráculos. No dia 14 de novembro, um determinado projeto anunciou que adotará esta tecnologia como padrão de dados na cadeia e conectividade entre cadeias, para impulsionar de forma segura a aplicação em larga escala do DeFi na próxima fase.

O desenvolvimento de ENA está intimamente relacionado com este ciclo de alta. Como seus rendimentos vêm da arbitragem entre o futuro e o presente, quanto mais otimista o sentimento do mercado, maior a taxa de financiamento do Ethereum, e mais rendimento o ENA pode obter. Recentemente, seu TVL ultrapassou 6 bilhões de dólares, atingindo um novo recorde histórico. Em termos de produtos, eles também colaboraram com um gigante da gestão de ativos para lançar uma stablecoin RWA baseada nos rendimentos de títulos do governo, essa medida também aliviou as preocupações do mercado sobre a possibilidade da taxa de financiamento se tornar negativa, o que poderia levar o protocolo a um espiral de morte.

A ONDO é o líder atual na pista de RWA. Após um gigante da gestão de ativos anunciar o lançamento de um fundo específico, a ONDO investiu mais de 95 milhões de dólares, tornando-se o maior detentor. Quer na conformidade, na legitimidade, na escala de capital ou no reconhecimento de mercado, a ONDO é a melhor escolha na atual pista de RWA.

Além das posições mencionadas acima, o COW também merece ser mencionado. Ao comprar esses Tokens, um determinado projeto utilizou apenas um protocolo específico para realizar as transações, portanto, o COW também é visto como uma moeda conceito relacionada.

Direções de investimento potenciais no futuro

Com base na estratégia de investimento de um determinado projeto, podemos supor quais ativos eles podem estar focando no futuro.

Primeiro, o ideal é ter Tokens que tenham uma relação de cooperação com o projeto. Em segundo lugar, eles parecem preferir "modelos de negócios claros" e "receitas reais e estáveis". AAVE, LINK, ENA, ONDO, entre outros, têm uma clara definição de produto, uma vasta base de usuários na ecologia e um modelo de receita real. Isso indica que eles não vão buscar cegamente Tokens "novos" ou "puramente conceituais", mas sim investir em protocolos que possam trazer valor a longo prazo.

LDO: Dado que um determinado projeto possui uma grande quantidade de ETH, é evidente que eles têm uma visão muito otimista sobre o potencial a longo prazo do Ethereum. Com a maturação do mecanismo de staking do Ethereum, juntamente com a possibilidade de um ETF introduzir taxas de staking para o Ethereum, o LDO, como o principal protocolo, pode tornar-se a primeira escolha. O LDO é o maior protocolo de staking líquido no ecossistema Ethereum, com um TVL de 37 bilhões de dólares, representando 30% de todo o mercado de staking do Ethereum.

Pendle: Focado no mercado de divisão de rendimentos, permite aos usuários negociar direitos sobre rendimentos futuros. Com o aumento das taxas de staking do Ethereum e das taxas de rendimento de certos protocolos, a demanda pelo mercado de negociação de rendimentos continua a crescer, fazendo com que Pendle receba grande atenção nesta atual bull market. Recentemente, o TVL da Pendle ultrapassou 5 bilhões de dólares e estabeleceu parcerias com vários protocolos DeFi de destaque.

UNI: Como o pioneiro do DeFi Summer e atualmente a exchange descentralizada mais utilizada pelos usuários, UNI é a líder desse setor. Recentemente, eles lançaram um novo produto, embora a reação do mercado tenha sido morna, isso não afeta a dependência dos usuários em relação aos produtos da UNI.

Conclusão: A Importância dos Projetos Blue Chip

Para a compra em grande escala de criptomoedas de um determinado projeto, um analista disse à mídia: "Esse comportamento de compra pode ser para ganhar mais confiança, ou para impulsionar o desenvolvimento do próprio projeto ao chamar atenção para esses ativos. Porque se esses ativos tiverem um bom desempenho, o projeto também poderá beneficiar-se disso."

Um certo projeto está ativamente a posicionar-se em projetos blue chip, o que não só aumentou a confiança do mercado nas principais protocolos DeFi, mas também injetou mais fundos institucionais no mercado cripto. Este fluxo de fundos estabilizou ainda mais o mercado, impulsionando projetos principais para um valor de mercado e potencial de desenvolvimento mais elevados.