Bitcoin big dump 20% O mito do ouro digital desmorona sob a turbulência dos mercados financeiros globais

9 de março de 2020 ficará marcado na história financeira.

Após o "Segunda-Feira Negra" em 1987, o mercado de ações dos EUA começou a implementar um mecanismo de interrupção. Nos anos seguintes, o mercado acionário dos EUA só acionou pela primeira vez esse mecanismo em 27 de outubro de 1997, quando o índice Dow Jones Industrial caiu 7,18%, marcando a maior queda em um único dia desde 1915.

No entanto, com a propagação da pandemia de COVID-19, as prévias das eleições nos Estados Unidos e a queda acentuada nos preços do petróleo, as ações dos EUA colapsaram novamente em 9 de março de 2020, desencadeando a segunda interrupção da história, e as bolsas de valores globais se agitaram.

No mesmo período, o mercado de criptomoedas também sofreu um grande golpe. O Bitcoin, conhecido como "ouro digital", caiu consecutivamente abaixo dos 8000 dólares e 7800 dólares, despencando de 9170 dólares para 7680 dólares, com uma queda de quase 20% em apenas dois dias, de 8 a 9 de março. O valor liquidado em contratos futuros em várias das principais bolsas atingiu quase 700 milhões de dólares.

Os analistas acreditam amplamente que a queda acentuada das ações dos EUA é o resultado da sobreposição de múltiplos fatores, como a pandemia de COVID-19, a guerra de preços do petróleo no Oriente Médio e as eleições nos EUA. Vale a pena notar que, antes desta queda, a liquidez nos mercados financeiros globais já era insuficiente, e o volume de fundos reais estava aquém do esperado. Além disso, com a presença de uma grande quantidade de alavancagem no mercado, isso pode facilmente desencadear problemas de liquidez.

A queda sincronizada dos mercados financeiros globais intensificou a demanda por ativos de refúgio dos investidores. O sentimento de pânico levou mais pessoas a vender ações e a se retirar do mercado de futuros de commodities, com os fundos a serem direcionados para ativos tradicionais de refúgio, como ouro, dinheiro e obrigações do Estado.

No campo da blockchain, o Bitcoin é visto como tendo uma importante função de reserva de valor devido à sua escassez, e foi considerado um ativo potencial de proteção. Por exemplo, durante a crise econômica na Venezuela, o Bitcoin tornou-se uma das opções de proteção para os residentes locais. No entanto, na recente queda global dos ativos financeiros, o Bitcoin não conseguiu mostrar uma tendência de alta semelhante à do ouro, apresentando, em vez disso, uma queda acentuada.

Então, será que o Bitcoin, conhecido como "ouro digital", pode desempenhar o papel de ativo de refúgio quando necessário?

Há analistas seniores que apontam que a visão de considerar o Bitcoin como um ativo de refúgio é excessivamente otimista. Primeiro, o mercado de Bitcoin é relativamente pequeno, dificultando a absorção de uma súbita grande entrada de capital de refúgio dos mercados financeiros tradicionais. Em segundo lugar, a volatilidade do preço do Bitcoin é intensa; no primeiro semestre de 2019, o preço triplicou, mas no segundo semestre caiu quase 50%. Essa instabilidade faz com que as equipes de investimento profissionais não o considerem uma ferramenta de refúgio confiável.

Do ponto de vista da proteção de ativos, o Bitcoin atualmente não se compara ao ouro. Devido à profundidade do mercado não ser suficiente para lidar com os enormes fluxos de capital da indústria financeira tradicional, juntamente com a falta de maturidade na percepção e consenso público sobre o Bitcoin, atualmente o Bitcoin se assemelha mais a um ativo de risco altamente volátil e relacionado à liquidez, em vez de um ativo de proteção.

No entanto, o fato de que o Bitcoin é atualmente um ativo de risco não significa que nunca possa se tornar um ativo de refúgio. Em comparação com os mercados financeiros tradicionais, o Bitcoin ainda é um ativo de nicho. Embora seja prematuro chamá-lo de ativo de refúgio agora, na sua transição para o "ouro digital", o Bitcoin sem dúvida percorreu o caminho mais longo e tem o maior potencial.

Os investidores devem encarar a alta volatilidade do mercado de Bitcoin de forma racional, tomar decisões cautelosas e controlar riscos.