Análise da evolução do ecossistema da cadeia TON e do seu potencial futuro

Um. Contexto do projeto

Informações Básicas

Nome: TON( The Open Network )

Fundadores: Pavel Durov, Nikolai Durov

Equipa de operação: TON Foundation

TON (The Open Network) é uma blockchain de primeira camada descentralizada projetada para bilhões de usuários, com escalabilidade e desempenho de sharding, destinada a resolver problemas como altas taxas de transação, baixa velocidade de transação, comunicação entre cadeias e escalabilidade existentes na blockchain. Atualmente, a principal equipe operacional do TON é a TON Foundation, uma organização sem fins lucrativos cujo objetivo é proporcionar a 500 milhões de usuários sua identidade digital, dados e ativos até 2028. Embora o desenvolvimento do Ton esteja em plena expansão atualmente, sua história de desenvolvimento tem sido cheia de reviravoltas.

Desenvolvimento

● Em 2017, o projeto foi lançado: os fundadores do Telegram, Pavel Durov e Nikolai Durov, começaram a desenvolver um projeto de blockchain chamado Telegram Open Network (TON) e planejaram lançar sua criptomoeda nativa, o Gram.

● Em 2018, a Oferta Inicial de Moedas (ICO): O Telegram arrecadou cerca de 1,7 bilhões de dólares através da ICO, tornando-se uma das maiores emissões de tokens na época, com investidores incluindo várias grandes instituições de capital de risco e investidores individuais, a ICO também chamou a atenção da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC).

● Em 2019, progresso no desenvolvimento: a blockchain TON introduziu a tecnologia de sharding para melhorar a escalabilidade e a velocidade de processamento, e lançou uma rede de testes ao mesmo tempo para que os desenvolvedores pudessem realizar testes.

● Em 2020, problemas de regulamentação e reviravoltas no projeto: o Telegram anunciou a saída do projeto TON, transferindo o trabalho de desenvolvimento para uma comunidade de desenvolvedores independentes de código aberto. O projeto foi renomeado para "The Open Network" e o nome do token mudou para Toncoin. Os fundos arrecadados no ICO foram devolvidos.

● Em 2021, a comunidade assume e desenvolve: a TON Foundation, fundada por Anatoliy Makosov e Kirill Emelianenko, assume o projeto e continua a promover o desenvolvimento e a divulgação do TON.

● Em 2023, de volta ao Telegram: O Telegram anunciou oficialmente que a blockchain TON será a sua infraestrutura preferida de Web3, e planeja integrá-la na interface do usuário do aplicativo Telegram; O Telegram anunciou planos de IPO.

● Em 2024, a expansão do ecossistema: o ecossistema de aplicações da blockchain TON continua a se expandir, abrangendo várias áreas, incluindo finanças, armazenamento, pagamentos, nomes de domínio, entre outras, enquanto projetos como PunkCity, PUNK e HyperGPT dentro do ecossistema TON começam a receber ampla atenção do mercado. No mesmo ano, em fevereiro, o Telegram anunciou que usaria exclusivamente a blockchain TON e o Toncoin para todas as transações e atividades de pagamento com os proprietários de canais.

TON, desde a sua fundação até agora, passou por um grande ciclo, mas foi sempre avançando, desde a narrativa inicial até a concretização real do projeto, mostrando a grande vitalidade do projeto.

Narrativa central voltada para o usuário

Na trajetória de desenvolvimento do TON, a sombra do Telegram nunca esteve longe. Enquanto a maioria das blockchains públicas promove suas tecnologias inovadoras, a cadeia TON, apoiada pelos 900 milhões de usuários ativos mensais do Telegram, joga a carta das necessidades dos usuários e da conveniência.

Ao mesmo tempo, o Telegram já não se contenta em ser apenas uma plataforma de comunicação social. Ao enriquecer constantemente a sua linha de produtos, conectando pagamentos e vida, e oferecendo bots com grande potencial, o Telegram está a tentar transformar-se numa plataforma integrada. Esta mudança estratégica não só demonstra a ambição do Telegram, como também pressagia as infinitas possibilidades da blockchain TON no futuro.

O Telegram possui atualmente mais de 1,3 bilhão de usuários registrados e 900 milhões de usuários ativos mensais. A liberdade de expressão e a proteção da privacidade são a missão desde o surgimento do Telegram, e tudo isso fez com que o Telegram se tornasse um centro de criptomoedas - quase todos os projetos Web 3.0 têm comunidades no Telegram para promoção de projetos, anúncios de mensagens e interação com a comunidade. O solo Web3 do Telegram oferece um grande suporte ao ecossistema da cadeia TON, fornecendo uma base comunitária para projetos desde a incubação até o ICO.

Reconhecimento crescente no mercado

Até a data da redação, a capitalização de mercado da rede TON atinge 18,759 bilhões de dólares, tornando-se a nona maior criptomoeda. Ao mesmo tempo, o TVL da rede TON cresceu rapidamente desde abril, atualmente alcançando 605,72 milhões de USDT, ocupando a 15ª posição entre as blockchains públicas. É evidente que, embora o crescimento do TVL da rede TON seja rápido, ele ainda não acompanhou sua capitalização de mercado, havendo ainda um grande espaço para melhorias.

Dois, informações de financiamento

● Em 2018, o primeiro ICO arrecadou 1,7 bilhões de dólares, parte dos fundos foi devolvida devido a um processo legal da SEC.

● Em abril de 2022, a Huobi Incubator, a KuCoin Ventures e o MEXC Pioneer Fund investiram em conjunto 250 milhões de dólares para estabelecer a TON Foundation, com foco no apoio a projetos de DEX e NFT na blockchain TON.

● Em outubro de 2023, a MEXC Ventures ofereceu dezenas de milhões de dólares em investimentos, com o objetivo de promover a popularização do ecossistema Web3 no Telegram.

● Em novembro de 2023, a Animoca Brands investiu em plataformas de financiamento, pesquisa e análise, apoiando projetos de mini programas e jogos de terceiros dentro do ecossistema TON, ao mesmo tempo em que a Animoca Brands se tornou o maior validador.

O Telegram, nos seus primeiros anos, focou na proteção da privacidade dos usuários, não tendo canais de receita evidentes, e arrecadou centenas de milhões de dólares através da emissão de obrigações para manter as operações diárias. A partir de 2022, o Telegram começou a tentar explorar modelos de receita e anunciou recentemente que está perto de alcançar a rentabilidade. Em 2023, o fundador do Telegram, Pavel Durov, propôs um plano para realizar uma oferta pública inicial (IPO) nos próximos dois anos, atualmente a empresa está avaliada em mais de 30 bilhões de dólares e pode optar por listar-se nos Estados Unidos.

Quer se trate do TON ou do Telegram, ambos estão atualmente em uma fase de crescimento robusto, e investir no ecossistema TON equivale a acreditar no enorme potencial da transformação da plataforma de socialização Web2 Telegram em uma plataforma integrada Web3.

Três, Características Técnicas

Linguagem de programação

O desenvolvimento de contratos inteligentes na blockchain TON não utiliza linguagens populares de contratos inteligentes como Solidity, Rust ou Vyper, mas sim três linguagens de programação: Fift, FunC e Tact. Dentre elas, Fift é voltada para o desenvolvimento de baixo nível, focando na eficiência de execução, com alta dificuldade de desenvolvimento; Tact é uma nova linguagem de alto nível lançada pela TON, cuja sintaxe é semelhante ao TypeScript, visando reduzir a dificuldade de desenvolvimento; FunC é semelhante à linguagem C e é a escolha preferida no desenvolvimento atual. Dada a eficiência do desenvolvimento com Tact, é possível que, no futuro, os desenvolvedores mais proeminentes optem por utilizar Tact.

Tecnologia de ponta

● Chamada assíncrona de contratos inteligentes: Diferente de blockchains públicas como o Ethereum, as chamadas de contratos inteligentes do TON utilizam um modo assíncrono, esse design aumenta a escalabilidade do sistema. Quando um contrato inteligente chama a função de outro contrato, a chamada não é executada imediatamente, não sendo necessário completar todo o processamento de transações dentro de um bloco. No entanto, esse mecanismo de chamada assíncrona também aumenta a complexidade de desenvolvimento e manutenção de aplicações, colocando os desenvolvedores que trabalham na cadeia TON diante de uma barreira técnica mais alta.

● Fragmentação ilimitada: A blockchain TON é projetada para ser dividida em três tipos de cadeias: a cadeia principal (Masterchain), cadeias de trabalho (Workingchains) e cadeias de fragmentos (Shardchains).

A cadeia principal é o núcleo de toda a rede, responsável por armazenar os metadados e o mecanismo de consenso da rede. Ela registra o estado de todas as cadeias de trabalho e cadeias de fragmentos, garantindo a consistência e a segurança de toda a rede; a cadeia de trabalho é uma blockchain independente, responsável por processar tipos específicos de transações e contratos inteligentes. Cada cadeia de trabalho pode ter suas próprias regras e características para atender a diferentes necessidades de aplicação; a cadeia de fragmentos é uma subcadeia da cadeia de trabalho, utilizada para dividir ainda mais a carga da cadeia de trabalho, aumentando a capacidade de processamento e escalabilidade. Cada cadeia de trabalho pode conter várias cadeias de fragmentos, e as cadeias de fragmentos processam independentemente parte das transações, permitindo um processamento paralelo eficiente.

● Proteção de privacidade: A cadeia TON utiliza o TON Proxy para ocultar o endereço IP dos nós TON, construindo um serviço VPN descentralizado, combinando o TON DNS e a rede P2P TON, protegendo a privacidade dos usuários.

Vantagem Relativa

Embora a chamada assíncrona de contratos inteligentes e a tecnologia de sharding tenham sido aplicadas em projetos como Ethereum 2.0, Polkadot e NEAR Protocol, o TON combina várias tecnologias, superando Ethereum e Solana em vários indicadores, como o tempo de confirmação de transações (Time-to-finality).

Quatro, Análise de Mercado

Economia dos Tokens

● Função do token: a posição do $Toncoin é semelhante à do token nativo no Telegram, podendo ser utilizado no Telegram para pagar a taxa de adesão ao Telegram Premium e adquirir outros produtos virtuais com um desconto mais vantajoso. Na blockchain TON, o $Toncoin pode ser utilizado para pagamento de taxas de transação, staking, transações cross-chain, armazenamento descentralizado de dados, serviços de proxy, entre outros.

● Oferta de tokens: A oferta máxima de $Toncoin é de 5 bilhões de moedas. Até 28 de junho de 2022, todos os $Toncoin já foram minerados, marcando a transição completa do TON do modelo de prova de trabalho (PoW) para o modelo de prova de participação (PoS), com uma inflação de tokens de 0,6% ao ano (cerca de 3 milhões de moedas) que será utilizada para recompensar os validadores que mantêm a segurança da rede.

● Distribuição de tokens: inicialmente, 5 bilhões de tokens $Toncoin foram alocados para a equipe 1,45%, e os mineradores obtiveram 98,55% por meio da mineração. Em fevereiro de 2023, a TON iniciou uma proposta comunitária, congelando 171 carteiras iniciais inativas por 48 meses, totalizando 1,08B $Toncoin (cerca de 21% do total), essa medida reflete o otimismo unânime da comunidade TON em relação ao desenvolvimento da cadeia TON.

Análise do mercado secundário

● Capitalização de mercado: até 3 de junho de 2024, a capitalização de mercado do $Toncoin é de 18.759 milhões de dólares, ocupando a 9ª posição, com uma capitalização totalmente diluída de 39.382 milhões de dólares, um fornecimento circulante de 2.432 milhões de unidades e um fornecimento total de 5.107 milhões de unidades.

● Distribuição de chips: Até 3 de junho de 2024, com base na análise dos dados do Coinmarketcup, 85,45% dos detentores possuem 0-$1k $Toncoin, 14,16% dos detentores possuem 1k-100k $Toncoin, 0,38% dos detentores possuem mais de 100k $Toncoin.

De acordo com a análise da quantidade detida por baleias, as baleias detêm 68,68% $TON, enquanto os investidores individuais detêm 31,32% $TON.

De acordo com a análise do tempo de posse, 29,20% dos detentores possuem $Toncoin há mais de um ano, 16,7% dos traders possuem $Toncoin por menos de 1 mês, a proporção de mãos de diamante é alta, e o público tem uma visão muito otimista sobre o futuro do TON.

De acordo com os dados da Etherscan, os 10 principais endereços detêm 29,99% dos tokens $Toncoin, com uma distribuição de fichas relativamente dispersa e um estado de mercado saudável.

● Tendência: No último ano, o preço do $Toncoin subiu de 12.4071￥ para 56.54￥, com um aumento superior a 400%, refletindo as grandes expectativas de mercado e o efeito de enriquecimento da rede TON.

Cinco, Construção ecológica

Atualmente, o ecossistema TON possui mais de 500 Dapps e uma grande quantidade de Bots do Telegram, abrangendo principalmente áreas como infraestrutura, ferramentas de desenvolvimento, DeFi, GameFi, NFT, SocialFi, inscrições e quase todas as direções populares. As trilhas verticalmente segmentadas incluem Launchpad, carteiras, pontes entre cadeias, empréstimos com garantia, DEX, vários jogos em cadeia, colecionáveis, entre outros.

Assistente Ecológico Telegram Bot

O Bot do Telegram é um robô automatizado que opera no Telegram, podendo ter um efeito multiplicador em várias áreas, como construção de comunidade, gestão de ativos, agregação de informações e promoção de projetos.

● Para os usuários comuns, o Telegram Bot fornecido oficialmente pelo Telegram e por outras pessoas pode fornecer as últimas informações sobre criptomoedas e notícias do mercado em tempo real.

● Para comunidades Web3 comuns, o Bot do Telegram pode fornecer respostas automáticas a perguntas, responder a perguntas frequentes, gerenciar atividades comunitárias, competições e airdrops, promovendo a interação entre os membros da comunidade.