Exploração da adoção em massa de ativos de criptografia: progresso e desafios

A ampla aplicação de novas tecnologias geralmente requer um longo período. Tomando os Estados Unidos como exemplo, os automóveis levaram 78 anos para alcançar uma taxa de penetração de 92%, a eletricidade nas residências levou 48 anos para alcançar cobertura total, e a internet levou 26 anos para atingir uma taxa de utilização de 88%.

Embora as tecnologias de blockchain e os conceitos de ativos de criptografia, como o Bitcoin e o Ethereum, sejam amplamente conhecidos, a maioria das pessoas ainda não utilizou efetivamente esses serviços. As principais razões para esse fenômeno são cinco:

1. O canal de entrada de fundos institucionais está restrito
2. O acesso dos usuários comuns é difícil
3. Falta de ativos de criptografia adequados ao público em geral
4. A barreira de entrada para desenvolvedores é alta
5. A infraestrutura ainda não é suficiente para suportar aplicações em grande escala

No entanto, mesmo no atual ambiente de mercado em queda, alguns sinais que favorecem a encriptação para acelerar a adoção em massa já começaram a surgir.

1. ETF de Bitcoin à vista: o canal de entrada de fundos tradicionais está prestes a ser aberto

A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) recentemente estendeu o prazo de revisão para as solicitações de ETF de bitcoin à vista apresentadas por algumas instituições. No entanto, a indústria é geralmente otimista quanto às perspectivas de aprovação do ETF de bitcoin à vista. O CEO de uma conhecida empresa de investimentos afirmou em uma reunião de resultados que, com base em informações internas, a aprovação do ETF de bitcoin à vista pode ser apenas uma questão de tempo, prevendo que será aprovada em 4 a 6 meses.

Uma vez que o ETF de Bitcoin à vista seja listado, irá simplificar significativamente o processo de investimento em Bitcoin. O mercado de ações dos EUA é dominado por investidores institucionais, com fundos mútuos e outros investidores institucionais representando 55%. Atualmente, os ETFs de Bitcoin à vista que solicitaram aprovação à SEC estão principalmente a ser impulsionados por algumas empresas de fundos mútuos. Portanto, o lançamento do ETF de Bitcoin à vista não só pode atrair investidores potenciais do mercado de ações convencional, como também, mais importante, oferece um canal de entrada conveniente para grandes fundos institucionais.

Segundo a análise de um determinado instituto de pesquisa, atualmente, o valor dos ativos geridos por produtos relacionados ao bitcoin (incluindo vários tipos de fundos fiduciários, ETFs de futuros e outros ETFs de spot de outros países) já atingiu 28,8 bilhões de dólares. Com base nisso, o instituto prevê que a listagem do ETF de spot de bitcoin poderá gerar uma nova demanda de 30 bilhões de dólares.

Dois, um gigante dos pagamentos lançou uma moeda estável em dólares: abrindo um canal de entrada para usuários comuns

Uma empresa de pagamentos móveis de renome global lançou recentemente uma moeda estável em dólares para transferências e pagamentos na rede Ethereum. A empresa abrange 202 países e regiões, suporta 24 moedas e tem mais de 400 milhões de usuários ativos mensalmente em todo o mundo.

Esta moeda estável é emitida por uma empresa fiduciária, sendo 100% suportada por depósitos em dólares, títulos do governo dos EUA de curto prazo e equivalentes de caixa semelhantes. A empresa tornou-se a primeira grande empresa de tecnologia financeira a abraçar pagamentos e transferências em criptomoeda.

Clientes elegíveis poderão transferir esta moeda estável entre a plataforma da empresa e carteiras externas compatíveis, podendo ser utilizada para pagamentos ponto a ponto ou pagamentos a comerciantes, e também poderá ser trocada por outros ativos de criptografia suportados pela plataforma. O objetivo da empresa é que esta moeda estável seja adotada nas principais plataformas de negociação centralizadas.

A visão da empresa é tornar-se a ponte entre a moeda fiduciária e o Web3, promovendo a popularização dos sistemas de pagamento com moeda estável. Em comparação com as moedas estáveis em dólares já existentes na indústria de ativos de criptografia, esta nova moeda estável lançada tem uma vantagem natural na atração de usuários, com potencial para trazer milhões de novos usuários para a indústria de ativos de criptografia.

Três, a onda de Ativos do Mundo Real (RWA): o ponto de entrada das instituições tradicionais no ecossistema de criptografia

Nos últimos seis meses, RWA tornou-se um tema amplamente debatido no mercado. Os apoiantes acreditam que RWA trará ativos e rendimentos do mundo real, aumentando significativamente a escala dos ativos de criptografia. Embora a tokenização e a liquidação de RWA fora da cadeia ainda não consigam ser totalmente desprovidas de confiança, já existem mecanismos de liquidação relativamente viáveis baseados em garantias, penhor, arbitragem e jogos.

Os opositores argumentam que a maioria dos projetos RWA ainda depende da confiança centralizada em "conformidade" e "auditoria", o que não está alinhado com o espírito descentralizado dos Ativos de criptografia. Ao mesmo tempo, a direção mais promissora para o desenvolvimento de RWA atualmente é a tokenização de títulos do Tesouro dos Estados Unidos em protocolos de empréstimo de finanças descentralizadas (DeFi), o que parece estar em desacordo com a ideia de possuir "ouro digital encriptado" como o Bitcoin.

Apesar das controvérsias, os RWA podem tornar-se o ponto de entrada preferido para grandes instituições tradicionais que participam na construção do ecossistema de Ativos de criptografia. Assim como um gigante de pagamentos entrou no campo dos Ativos de criptografia com uma moeda estável em dólares, este também é um RWA que traz rendimentos de títulos do tesouro dos EUA "sem risco", apenas atualmente não há distribuição dos rendimentos para os detentores da moeda estável. No futuro, podem surgir "moedas estáveis com juros" como projetos mainstream.

Quatro, Blockchain que suporta várias linguagens de programação: atraindo desenvolvedores Web2

Atualmente, o desenvolvimento das linguagens de programação Web3 apresenta duas tendências:

1. Explorar novas linguagens adequadas a cenários de aplicação específicos, como a linguagem Cairo, amigável para aplicações de provas de conhecimento zero, a linguagem Move, adequada para verificação formal, e a linguagem de programação funcional DeepSEA, que foca na segurança.

2. Desenvolver blockchains que suportem várias linguagens de programação, como zkSync, Risczero, VRRB, entre outras, com o objetivo de atrair mais desenvolvedores Web2 para o campo Web3.

Estas duas tendências ajudam no desenvolvimento da indústria. A blockchain que suporta várias linguagens de programação é especialmente benéfica para atrair desenvolvedores Web2, uma vez que atualmente há apenas algumas dezenas de milhares de desenvolvedores Web3, enquanto os desenvolvedores Web2 superam os dez milhões. Isso promete criar um ecossistema mais próspero, capturando assim mais valor.

V. A melhoria da infraestrutura pavimenta o caminho para a aplicação em larga escala da blockchain

Em 2017, o fundador do Ethereum, Vitalik Buterin, acreditava que as barreiras tecnológicas eram o principal fator que impedia a aplicação em larga escala da blockchain, especialmente o problema da escalabilidade.

Passados alguns anos, o ecossistema Ethereum desenvolveu uma próspera matriz de escalabilidade Layer2. As soluções Layer2, como Optimism, Arbitrum, StarkNet, zkSync, Polygon e Scroll, apresentam uma melhoria significativa em relação ao desempenho da cadeia principal Ethereum.

Além disso, a blockchain modular também está a experimentar um rápido desenvolvimento. Projetos como Celestia, Polygon Avail e Rooch têm potencial para apoiar aplicações de blockchain em grande escala em suas respectivas áreas.

Em comparação com os ciclos anteriores, o desenvolvimento da infraestrutura de ativos de criptografia atual já fez grandes progressos, criando condições favoráveis para o nascimento de aplicações de blockchain em larga escala.