A Rota de Renascimento da Solana: Análise de Indicadores Chave e Fatores de Impulso

Introdução

O ecossistema Solana demonstrou um forte ímpeto de recuperação após enfrentar grandes contratempos. Após cair de um pico de 260 dólares em novembro de 2021 para um vale de 9,6 dólares em dezembro de 2022, o preço do SOL já se recuperou para 71 dólares. Ao mesmo tempo, o valor total bloqueado em ecossistemas, (TVL), também se recuperou de 210 milhões de dólares em dezembro de 2022 para 812 milhões de dólares. Este relatório explorará os principais fatores que contribuíram para a recuperação da Solana.

Características técnicas do Solana

A Solana utiliza um mecanismo de consenso único chamado Prova de História ( PoH ), que permite que os nós cheguem a um consenso sobre a ordem dos eventos sem precisar se comunicar entre si. Isso permite que a rede Solana alcance uma excelente capacidade de processamento e velocidade.

Ao contrário do Ethereum, a Solana cobra não apenas taxas de transação, mas também aluguéis de estado e taxas de votação dos validadores dos desenvolvedores de projetos. Isso reduz a dependência do preço do token em relação à frequência das transações, enquanto aumenta o custo de implantação de contratos inteligentes, ajudando a reduzir contratos fraudulentos na rede.

No geral, a Solana possui alta capacidade de transação, baixas taxas de transação e confirmações de bloco rápidas.

No que diz respeito à descentralização, a Solana também fez progressos significativos. Atualmente, existem cerca de 3000 nós distribuídos em 392 centros de dados em 31 países. Medido pelo coeficiente de Satoshi, a Solana obteve uma pontuação de 21, superando concorrentes como Bitcoin, Ethereum, Binance Smart Chain, Polygon e Cosmos, mostrando uma melhoria significativa no seu nível de descentralização.

Estado da Comunidade de Desenvolvedores

Apesar do impacto do evento FTX, o número de desenvolvedores no ecossistema Solana permanece em um nível elevado. De acordo com o relatório da Electric Capital, em março de 2023, o ecossistema Solana tinha cerca de 2.540 desenvolvedores ativos, um pouco abaixo do pico de 2.648 em dezembro de 2022. Embora o número total de desenvolvedores tenha diminuído desde março, essa redução se concentra principalmente em desenvolvedores a tempo parcial, enquanto o número de desenvolvedores a tempo integral permanece relativamente estável, indicando que as atividades de desenvolvimento principais continuam ativas.

Análise de Fluxo de Capital

Os dados de negociação do token SOL no último ano, comparados com os dados do TVL do ecossistema, mostram que a velocidade de saída de ativos é menor do que a velocidade de queda do preço do token. É importante notar que, durante o período em que a FTX e a Alameda Research foram autorizadas a vender várias vezes os ativos SOL bloqueados, o preço do token apresentou uma tendência de aumento estável. Isso indica que o ecossistema Solana está superando os impactos negativos da falência da FTX, e o mercado mantém uma atitude otimista em relação ao seu futuro desenvolvimento.

No ecossistema Solana, os dois principais protocolos em termos de TVL são o protocolo de staking líquido Marinade e o Jito. Ambos oferecem serviços de staking líquido, mas as formas de otimização de lucros são diferentes.

A Marinade Finance, através da gestão automática dos ativos dos clientes, transfere o staking de validadores de baixo desempenho para validadores de alto desempenho. Como os validadores da Solana precisam pagar taxas de votação, validadores de maior escala têm benefícios maiores, portanto, a poolização de fundos realmente apresenta vantagens.

Jito Network é o primeiro produto de staking com recompensas MEV na Solana. O cliente Jito-Solana que desenvolveu, como cliente de validadores de terceiros, consegue capturar efetivamente os lucros de MEV dentro da rede e distribuir os ganhos entre os validadores e os detentores de tokens.

Esses protocolos de staking líquido oferecem uma taxa de rendimento anual de cerca de 7%-9% para os tokens SOL, proporcionando aos usuários uma forma atrativa de aumento de rendimento quando o mercado se recupera, impulsionando ainda mais a valorização constante dos tokens SOL.

Análise de Aplicações e Atividades na Blockchain

O volume diário de transações da Solana está sempre muito acima de outras blockchains. As principais transações na cadeia vêm de aplicações de negociação, mas ao contrário da Polygon ou Base, a atividade na cadeia da Solana apresenta um ecossistema mais diversificado, não dependendo de um único ou poucos aplicativos.

Do ponto de vista da velocidade e do custo, a Solana tem vantagens significativas. No último mês, o número total de transações da Solana foi de aproximadamente 825 milhões, 24 vezes o de Ethereum, mas o consumo total de Gas foi de apenas 62,735 SOL( cerca de 4,3 milhões de dólares), com um custo médio por transação de apenas 0,005 dólares. Em comparação, o consumo de Gas do Ethereum no mesmo período foi de 126,7K ETH( cerca de 26,84 milhões de dólares), com um custo médio por transação que atingiu 7,89 dólares.

Desenvolvimento do mercado e progresso tecnológico

Solana fez importantes progressos técnicos e de aplicação no último ano:

1. A tecnologia de compressão de estado reduziu significativamente o custo de cunhar NFTs, fazendo com que o custo de cunhar 1.000.000 NFTs caísse de 25.300 dólares para 113 dólares.

2. O lançamento da solução compatível com EVM Neon e do compilador de contratos inteligentes Solidity Solang facilita o desenvolvimento de aplicações Ethereum na plataforma Solana.

3. O novo cliente de validador Firedancer, desenvolvido pela Jump Trading, já está online na rede de testes, com o objetivo de aumentar a eficiência da rede e a capacidade de processamento de transações, visando processar mais de 1 milhão de transações por segundo.

Além disso, os gigantes do comércio eletrônico Shopify e o gigante dos pagamentos Visa integraram-se ao Solana Pay, expandindo ainda mais suas aplicações no campo dos pagamentos.

Progresso da liquidação da FTX/Alameda Research

O processo de liquidação da FTX/Alameda Research ainda está em andamento. Em setembro de 2023, um tribunal dos EUA aprovou a venda dos ativos criptográficos da FTX, com um limite semanal de 50 milhões de dólares, podendo aumentar para 200 milhões de dólares. O processo de liquidação está sob supervisão da empresa de criptomoedas Galaxy Digital.

De acordo com o relatório da Solana Foundation, a fundação e a Solana Labs venderam um total de 58 milhões de SOL para a Alameda Research e a FTX Trading. Cerca de 10% já foram desbloqueados, 7,5 milhões serão desbloqueados em março de 2024, 61.850 serão desbloqueados em maio de 2024, e o restante será desbloqueado mensalmente de forma linear até 2028. Além do grande desbloqueio em março do próximo ano, o impacto dessa liquidação no preço do SOL deve ser relativamente moderado.

Conclusão

A revitalização da Solana deve-se à sinergia de múltiplos fatores. Sua arquitetura técnica única, a resiliência da comunidade de desenvolvedores, o interesse contínuo dos investidores e inovações tecnológicas como Jito-Solana Client, compressão de estado, Neon e Firedancer, aumentaram significativamente a eficiência e escalabilidade da Solana. À medida que os efeitos da falência da FTX e da Alameda vão diminuindo, esses fatores destacam a capacidade da Solana de inovar e se adaptar no dinâmico cenário das blockchains, além de evidenciar a crescente confiança e interesse dos desenvolvedores e investidores, tornando a Solana um competidor líder no campo das blockchains.