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Moeda estável de rendimento: novo motor de ganhos emergentes no mercado de criptomoedas, classificação de projetos e revisão dos principais representantes.
Moeda estável de rendimento: o novo motor de ganhos do mercado de criptomoedas
No campo das criptomoedas, as moedas estáveis estão passando por uma transformação silenciosa. Elas não são mais apenas ferramentas de preservação de valor, mas estão gradualmente se tornando uma nova fonte de rendimento para os investidores. Desde os rendimentos de títulos do governo até a arbitragem de contratos perpétuos, as moedas estáveis geradoras de rendimento estão se tornando o novo motor de lucro para os investidores de criptomoedas. Atualmente, existem dezenas de projetos relacionados com uma capitalização de mercado superior a 20 milhões de dólares, com um valor total superior a 10 bilhões de dólares. Vamos nos aprofundar nas fontes de rendimento das principais moedas estáveis geradoras de rendimento e listar os projetos mais representativos do mercado.
Introdução às moedas estáveis de rendimento
A principal diferença entre a moeda estável de rendimento e a moeda estável tradicional é que, além de manter a estabilidade de preços, elas também podem proporcionar rendimentos adicionais aos detentores. Este produto financeiro inovador cria rendimento passivo para os usuários, através de várias estratégias subjacentes, enquanto mantém o ancoramento de preço da moeda estável.
Diversificação das fontes de rendimento
As fontes de rendimento das moedas estáveis de rendimento incluem principalmente as seguintes categorias:
Investimento em ativos do mundo real (RWA): investir fundos em ativos de baixo risco, como títulos do Tesouro dos EUA, fundos de mercado monetário ou títulos corporativos.
Estratégias DeFi: Participar em pools de liquidez descentralizados, mineração de liquidez ou adotar a estratégia "delta neutra".
Empréstimo: emprestar depósitos a tomadores de empréstimos para obter rendimentos de juros.
Apoio à dívida: permite que os usuários garantam ativos encriptados para emprestar moeda estável, com os rendimentos provenientes de taxas de estabilidade ou juros sobre a garantia.
Fontes mistas: combinar ativos tokenizados RWA, protocolos DeFi, plataformas de finanças centralizadas e outros canais para alcançar a diversificação de rendimentos.
Principais participantes do mercado
De acordo com a oferta total, podemos classificar os principais participantes do mercado de moeda estável em crescimento nas seguintes categorias:
RWA suportado
Este tipo de projeto obtém rendimentos principalmente através do investimento em obrigações do governo dos Estados Unidos, obrigações corporativas ou notas comerciais e outros ativos reais:
estratégia de negociação/arbitragem de base
Estes projetos utilizam estratégias de mercado neutro, como arbitragem de taxas de financiamento de contratos perpétuos, arbitragem entre plataformas, entre outras, para obter lucros:
empréstimo/suporte à dívida
Este tipo de moeda estável gera retornos através de juros de empréstimos ou taxas de estabilidade de posições de dívida colateral (CDP) e lucros de liquidação:
fonte de rendimento misto
Esta classe de moeda estável diversifica riscos e otimiza retornos através da combinação de várias estratégias:
Aviso de Risco
Embora as moedas estáveis de rendimento ofereçam novas oportunidades de lucro para os investidores, elas não são ativos isentos de risco. Os investidores precisam avaliar cuidadosamente vários fatores de risco potenciais, como risco de contrato inteligente, risco de protocolo, risco de mercado e risco de colateral. Antes de participar de qualquer projeto de moeda estável de rendimento, é aconselhável realizar uma pesquisa e avaliação de risco completas.