DLMM: A nova tendência de liquidez que está a mudar o ecossistema DeFi

Recentemente, após participar de uma conferência de blockchain em Cingapura, o autor sentiu profundamente a nova perspectiva sobre o clássico tema da "Liquidez" no círculo DeFi. Especialmente em um certo ecossistema de blockchain pública, muitos projetos investiram uma quantidade significativa de energia na gestão de liquidez, sendo a tecnologia de gestão de liquidez dinâmica (DLMM) particularmente notável.

Nos últimos seis meses, a atividade de DeFi nesta blockchain aumentou significativamente, com novas moedas Meme surgindo constantemente, e o valor total bloqueado (TVL) também se recuperou continuamente, apresentando um desempenho geral notável. No entanto, por trás da prosperidade, novas questões surgem: à medida que o número de projetos aumenta, a liquidez é excessivamente dispersa, levando a pares de negociação com profundidade insuficiente e alta slippage, afetando a experiência do usuário, ao mesmo tempo que torna os rendimentos dos provedores de liquidez (LP) mais competitivos.

Este ambiente de mercado oferece cenários de aplicação excepcionais para tecnologias inovadoras como o DLMM.

Liquidez Dinâmica: A Arma Revolucionária das Finanças Descentralizadas

DLMM (Dynamic Liquidity Market Making) pode ser visto como uma otimização adicional do modelo de liquidez concentrada de certos DEX. Ao contrário do modelo tradicional, onde os LP precisam ajustar manualmente a faixa de liquidez, o DLMM implementa um ajuste automático dinâmico inteligente, sendo capaz de alocar fundos de forma flexível com base nas condições de mercado, aumentando significativamente a conveniência e a eficiência dos LP.

As vantagens do DLMM estão principalmente refletidas nos seguintes aspectos:

1. Responder automaticamente às flutuações do mercado, resistindo efetivamente aos impactos da volatilidade acentuada dos preços.
2. Aumentar a eficiência do uso de fundos, alcançando a maximização da utilização dos recursos.
3. Reduzir o deslizamento de negociação, otimizar a experiência de negociação do usuário

No local da conferência de blockchain, o DLMM tornou-se o tópico de discussão de muitos projetos, chegando ao ponto de alguém brincar: "No futuro, ao lançar projetos de Finanças Descentralizadas nesta blockchain, se não tiver a funcionalidade DLMM integrada, será embaraçoso mostrar."

Por que o ecossistema desta cadeia pública precisa urgentemente desta atualização?

Em resumo, é porque a velocidade de crescimento dos usuários na blockchain pública superou a velocidade de crescimento dos fundos disponíveis.

Apesar do aumento do TVL na cadeia, o crescimento explosivo no número de projetos resultou na severa dispersão da liquidez. Projetos recém-lançados frequentemente enfrentam reclamações dos usuários sobre "deslizamento alto e profundidade rasa" devido à falta de liquidez. Para os projetos de Finanças Descentralizadas já estabelecidos, a melhoria da eficiência dos fundos também se tornou um fator chave para atrair novos usuários.

Neste caso, o mecanismo de ajuste dinâmico do DLMM funciona como um "sistema de condução inteligente" para o mercado de Liquidez. Ele permite que os fundos "encontrem automaticamente a melhor posição", sempre concentrando-se nas áreas mais ativas do mercado, evitando desperdícios e ociosidade de fundos, ajudando assim a melhorar a eficiência de todo o ecossistema de Finanças Descentralizadas.

Como o DLMM otimiza a experiência de negociação?

Como exemplo de um projeto conhecido nesta blockchain, o mecanismo DLMM que eles implementaram recentemente obteve resultados significativos:

• O deslizamento encontrado pelos usuários durante as transações foi significativamente reduzido, especialmente em alguns pares de negociação de moedas Meme populares, proporcionando uma experiência mais fluida.
• Os rendimentos do LP foram aumentados, principalmente devido ao aumento significativo na utilização de fundos.
• A concentração de liquidez aumentou, permitindo que novos projetos consigam rapidamente obter uma profundidade de negociação adequada após o lançamento.

A equipe do projeto também planeja abrir o modelo DLMM para mais projetos, oferecendo "Liquidez como Serviço" (LaaS), com o objetivo de resolver o problema da liquidez dispersa em todo o ecossistema.

De uma perspectiva mais macro, esta é na verdade uma proposta de atualização da infraestrutura DeFi, e o DLMM é o motor central desta proposta.

O próximo impulso das Finanças Descentralizadas poderá focar-se na "Liquidez"

Através da análise das tendências das conferências, dos dados on-chain e do feedback real dos usuários, podemos observar que as seguintes direções estão se tornando os principais motores de crescimento da próxima rodada do mercado de Finanças Descentralizadas:

• Gestão Dinâmica de Liquidez
• Liquidez como Serviço (LaaS)
• Aumento da eficiência do capital

Estes fatores estão silenciosamente a mudar o panorama do mercado de Finanças Descentralizadas.

Olhando para o futuro, é muito provável que o DLMM se torne uma configuração padrão para projetos DeFi, assim como o mecanismo inovador de certas DEX. Quem conseguir dominar e aproveitar plenamente esta nova tecnologia terá a possibilidade de obter uma vantagem na iminente recuperação do mercado.