Análise do mercado de criptomoedas de setembro: o crescimento aparente oculta a queda substancial

Setembro acabou de passar, e o mercado de criptomoedas à primeira vista parece próspero, mas uma análise mais profunda dos indicadores revela que a situação real não é otimista. Apesar de o preço do Bitcoin ter se recuperado, a maioria dos indicadores do mercado apresenta uma tendência de queda. Este artigo irá analisar a verdadeira situação do mercado de criptomoedas no último mês através de dados de múltiplas dimensões.

Primeiro, o volume total de transações em cadeia do Bitcoin e Ethereum caiu significativamente em setembro. O volume total ajustado caiu para 328 bilhões de dólares, uma diminuição de 13% em relação ao mês anterior. Dentre estes, o volume ajustado de transações em cadeia do Bitcoin caiu 10,2%, enquanto o Ethereum teve uma queda acentuada de 17,8%.

O mercado de stablecoins também não escapou desta tendência de queda. O volume de transações em cadeia de stablecoins ajustado em setembro caiu drasticamente 30,8%, para 832 bilhões de dólares. No entanto, a oferta de emissão de stablecoins ainda cresceu ligeiramente 1,3%, atingindo 150,4 bilhões de dólares. Em termos de participação de mercado, o USDT e o USDC continuam a dominar, com 78,3% e 17,6%, respetivamente.

Os rendimentos dos mineradores e dos apostadores também foram afetados. Em setembro, a receita dos mineradores de Bitcoin continuou a descer 4,2%, caindo para 815,3 milhões de dólares. A receita da aposta de Ethereum também diminuiu 4%, caindo para 209,4 milhões de dólares. É importante notar que a rede Ethereum destruiu um total de 26.874 ETH em setembro, no valor de aproximadamente 68,2 milhões de dólares. Desde a implementação do EIP-1559 no início de agosto de 2021, a Ethereum destruiu um total de aproximadamente 4,39 milhões de ETH, equivalente a 12,4 bilhões de dólares.

O mercado de NFTs continua a apresentar uma tendência de fraqueza. Em setembro, o volume de transações no mercado de NFTs na cadeia Ethereum caiu novamente 22%, para cerca de 9610 milhões de dólares. Este dado reflete que o entusiasmo em torno dos NFTs pode ter começado a esfriar.

No que diz respeito às bolsas, o volume de negociação à vista das exchanges centralizadas em conformidade (CEX) não conseguiu manter o ímpeto de crescimento de agosto em setembro, caindo 17,4% para 724,6 mil milhões de dólares. No entanto, o ETF de Bitcoin à vista aumentou, com um fluxo líquido de aproximadamente 1,13 mil milhões de dólares em setembro, mostrando o interesse contínuo dos investidores por este produto emergente.

No mercado de derivados, as negociações de futuros e opções apresentam uma situação complexa. O volume não liquidado de futuros de Bitcoin e Ethereum aumentou cerca de 16%, mas o volume de negociação caiu em ambos os casos. O volume de negociação de futuros de Bitcoin caiu 16,1% para 1,11 trilhões de dólares, enquanto o volume de negociação de futuros de Ethereum caiu ainda mais, com uma queda de 20,8%. O volume não liquidado de futuros de Bitcoin da CME aumentou 14,3%, atingindo 10,3 bilhões de dólares, mas o valor médio diário negociado caiu 4,7% para cerca de 4,8 bilhões de dólares.

O mercado de opções também enfrenta desafios. Em setembro, o volume não liquidado de opções de Bitcoin caiu 1,6%, enquanto o volume não liquidado de opções de Ethereum caiu 8,4%. Em termos de volume de negociação, o volume mensal de opções de Bitcoin caiu para 38,6 bilhões de dólares, uma queda de 28,1%; o volume de negociação de opções de Ethereum encolheu ainda mais, caindo 37,5%, para apenas 9,7 bilhões de dólares.

De uma forma geral, embora o mercado de criptomoedas pareça ter um bom desempenho em setembro, uma análise mais profunda revela que a grande maioria dos indicadores-chave está em tendência de queda. Este estado de contradição entre a prosperidade aparente e a desaceleração substancial merece a atenção e consideração cuidadosa dos participantes do mercado.