Bitcoin Finanças Descentralizadas：tecnologia limitada sob um castelo no ar

Recentemente, "Bitcoin Finanças Descentralizadas" tornou-se um tópico popular no campo das criptomoedas. No entanto, após uma análise mais profunda, descobriu-se que este conceito apresenta sérias limitações técnicas e riscos potenciais.

Limitação Fundamental do Bitcoin

Bitcoin não consegue realizar verdadeiramente as Finanças Descentralizadas, principalmente devido à sua falta de uma máquina virtual Turing-completa. Isso significa que o Bitcoin não pode suportar contratos inteligentes complexos como outras blockchains, o que é uma funcionalidade central necessária para as Finanças Descentralizadas.

Análise dos principais projetos

BitVM

BitVM afirma que alcançou funcionalidades de contrato inteligente através da "computação otimista entre partes". No entanto, seu mecanismo de "validadores" altamente centralizado levanta sérios problemas de confiança. Embora o BitVM2 planeje melhorar isso, a configuração inicial ainda requer participantes com licença, e a eficiência do sistema é extremamente baixa.

Rootstock

Rootstock é uma sidechain conectada ao Bitcoin, mas depende de um "consórcio com permissão" para manter a ancoragem bidirecional, o que é essencialmente semelhante a um banco tradicional, contrariando o princípio da descentralização.

Sovryn

Sovryn é construído sobre o Rootstock, herdando suas características centralizadas. No entanto, sua promoção oficial afirma que é "descentralizado" e "transações nativas de Bitcoin", o que é claramente enganoso.

BitcoinOS

A promoção do BitcoinOS é a mais exagerada, afirmando ter resolvido uma série de problemas complexos, incluindo privacidade, cross-chain e ponte sem confiança. No entanto, seu white paper apresenta graves lacunas de informação, especialmente na parte crítica de "execução off-chain". As funcionalidades avançadas que o projeto afirma ter são tecnologicamente difíceis de implementar, e seu sistema Rollup tem baixa eficiência.

Mitos sobre a expansão L2

Muitos projetos de Bitcoin nas Finanças Descentralizadas são baseados no conceito de "escala de segunda camada", mas essa abordagem muitas vezes não consegue realmente aumentar a capacidade da cadeia original na prática. Em vez disso, pode levar a uma diminuição da utilização da cadeia original e distorcer os mecanismos de incentivo do ecossistema.

Bitcoin difícil de mudar

O mecanismo de governança fechado da comunidade Bitcoin torna quase impossível a realização de grandes atualizações de protocolo. Mesmo propostas relativamente moderadas frequentemente ficam em espera por longos períodos, quanto mais falar sobre a introdução de uma máquina virtual Turing completa, que seria uma mudança disruptiva.

Risco de Investimento

Os projetos em torno do Bitcoin DeFi parecem estar presos a um padrão cíclico: a cada poucos anos surge uma nova onda de projetos, atraindo grandes investimentos, mas que acabam falhando devido a limitações técnicas. Este padrão explora a fantasia dos investidores sobre a capacidade de expansão do Bitcoin, mas ignora o fato de que, nos últimos dez anos, o protocolo do Bitcoin quase não sofreu mudanças significativas.

Conclusão

O chamado "Bitcoin DeFi" na verdade não existe. O Bitcoin carece tanto de capacidade de suporte nativa quanto de um caminho viável de implementação. Em comparação, outras plataformas de blockchain já estabeleceram ecossistemas DeFi reais, gerando retornos consideráveis a cada ano. Os investidores devem se concentrar em avanços tecnológicos reais, em vez de se perderem em fantasias irrealistas.