BTCFi: A jornada inovadora de Bitcoin com capitalização de mercado de trilhões

Visão Geral

• Contexto do surgimento do BTCFi: a narrativa de blockchains públicas como Ethereum está a enfraquecer, a indústria carece de novos conceitos, e os recursos ecossistêmicos do Bitcoin ainda não formaram um monopólio.

• As principais soluções de escalabilidade do BTC incluem canais de estado, sidechains, Rollups, UTXO + validação do cliente e blocos grandes, mas todas enfrentam desafios técnicos de "ortodoxia" na validação.

• O desenvolvimento do BTCFi precisa resolver problemas como a interoperabilidade entre cadeias, a escalabilidade Layer2, as funcionalidades de contratos inteligentes e a infraestrutura.

• Os principais desafios enfrentados pelo BTCFi: limitações do protocolo Bitcoin, falta de liquidez, segurança entre cadeias, precisão dos oráculos e escolha do caminho de desenvolvimento.

Visão Geral do BTCFi

definição e propósito

BTCFi visa estabelecer um ecossistema financeiro descentralizado no mercado de um trilhão de capitalização de mercado do Bitcoin, permitindo que os detentores de BTC utilizem diretamente ferramentas financeiras derivadas relacionadas ao Bitcoin, como staking, empréstimos e market making, para obter rendimento e ativar mais valor das propriedades financeiras do Bitcoin.

contexto de desenvolvimento

O ecossistema do Bitcoin em 2023 enfrenta uma importante virada. Tokens como BRC20 geram efeito de riqueza, estimulando o sentimento do mercado. A indústria como um todo carece de novos conceitos, e o ecossistema do Bitcoin encontra oportunidades. Até 1 de outubro, o ecossistema do Bitcoin teve várias rodadas de financiamento, com 14 rodadas de financiamento público totalizando mais de 7110 milhões de dólares. O lado de financiamento não-VC também deu origem a vários ativos de protocolo, como BRC20, ORC20 e ARC20.

protocolo de ativos principais

Os ativos de índice podem ser divididos em BRC20 não vinculados a UTXO e ARC20 vinculados a UTXO. Outros incluem:

ORC20: baseado no protocolo Ordinals, permite a emissão e negociação de tokens na rede Bitcoin

SRC20: Enfatiza um mecanismo de emissão e transferência de tokens simples e eficiente.

CAT20: Focado na criação de tokens personalizados, permitindo que os usuários definam os parâmetros do token.

Solução de expansão de segunda camada

O desenvolvimento do BTCFi não pode ser separado do DeFi, e a expansão do DeFi depende da escalabilidade da blockchain. Atualmente, não há uma divisão unificada dos caminhos de escalabilidade, e cada caminho apresenta um equilíbrio entre viabilidade, descentralização e segurança.

canal de estado

Permitir que os usuários realizem várias transações fora da mainnet, submetendo à mainnet apenas quando o canal é aberto ou fechado. Existem redes como o Lightning Network e Ark em Bitcoin.

sidechains e Rollup

Sidechains e Rollups são mais adequados para o desenvolvimento do ecossistema Bitcoin. Rollups movem operações complexas para a Layer 2, enquanto a mainnet é responsável apenas pela verificação. Sidechains aumentam o grau de descentralização através de outros métodos de verificação. Ambos se destacam na liberação de liquidez.

UTXO+ cliente de validação

mais alinhado com a "ortodoxia" do Bitcoin. A validação das transações é transferida para fora da cadeia, sendo o cliente responsável pela validação, aliviando a carga da blockchain e protegendo a privacidade. O protocolo RGB é a implementação concreta desse conceito.

grande bloco

Alterar o consenso existente enfrenta muitos desafios. Por exemplo, o BCH aumentou o tamanho do bloco para 8M através de um hard fork, mas existem problemas de consenso e desenvolvimento do ecossistema.

Chave para o desenvolvimento do BTCFi

condições prévias para o desenvolvimento

1. Interoperabilidade entre cadeias: desenvolver pontes intercadeias confiáveis, permitindo que o Bitcoin participe de aplicações DeFi em outras cadeias.

2. Soluções Layer2: equilibrar a descentralização e o efeito de riqueza

3. Função de contrato inteligente: fornecendo suporte a contratos inteligentes para Bitcoin através de Layer2 ou sidechains

4. Ferramentas e infraestrutura para desenvolvedores: melhorar as ferramentas, mas evitar a duplicação de esforços

principais desafios

1. Limitações do protocolo Bitcoin: falta de funcionalidade de contratos inteligentes embutidos, limitando o desenvolvimento de aplicações

2. Liquidez insuficiente: a liquidez do Bitcoin no DeFi é muito inferior à de tokens como o Ethereum.

3. Problemas de segurança das pontes entre cadeias: é necessário garantir a segurança das pontes entre cadeias e prevenir riscos de ataque.

4. Precisão do oráculo: a arquitetura do Bitcoin limita a implementação de oráculos, afetando a sincronização de preços.

5. Escolha do caminho de desenvolvimento: é necessário explorar um caminho de desenvolvimento único que corresponda às características do Bitcoin, em vez de simplesmente imitar o Ethereum.

O design do Bitcoin tem como prioridade a segurança, e a segurança do BTCFi também será sempre priorizada em relação à funcionalidade. No futuro, o BTCFi poderá se concentrar em produtos financeiros relacionados a pagamentos e armazenamento de valor; o conceito de PayFi pode ser mais adequado ao Bitcoin.