RWA: A ascensão de ativos do mundo real na Blockchain

1. Conceito e Desenvolvimento de RWA

RWA(Ativos do Mundo Real) refere-se à digitalização e tokenização de ativos do mundo real através da tecnologia Blockchain. Esses ativos incluem imóveis, commodities, títulos, ações, obras de arte, entre outros. O núcleo do RWA é trazer ativos financeiros tradicionais para o ecossistema DeFi, alcançando uma gestão e negociação de ativos mais eficientes e transparentes.

O significado de RWA reside em aumentar a liquidez dos ativos tradicionais, permitindo que eles participem de operações como empréstimos e staking no ecossistema DeFi. RWA é a ponte que conecta ativos nativos de criptomoeda e ativos tradicionais, necessitando tanto do suporte de contratos inteligentes quanto da proteção legal dos ativos subjacentes.

O desenvolvimento de RWA pode ser dividido em três fases:

• Exploração inicial (2017-2019): surgimento do conceito, surgimento de projetos piloto como a tokenização de valores mobiliários.

• Desenvolvimento inicial (2020-2022): Vários projetos DeFi introduzem RWA, fundos tradicionais começam a se posicionar.

• Expansão rápida (2023 até agora ): participação de grandes empresas de gestão de ativos, estrutura regulatória sendo gradualmente construída

2. Principais áreas de aplicação do RWA

RWA demonstra potencial de aplicação em várias áreas, incluindo:

• Imobiliário: aumentar a liquidez, reduzir o limiar de investimento pessoal e o risco

• Moeda fiduciária para moeda estável: como USDT, que traz moeda fiduciária para o ecossistema Blockchain

• Mercado de empréstimos: expandir o alcance dos ativos que podem ser utilizados como garantia, para fornecer mais canais de financiamento para as empresas.

• Obrigações e valores mobiliários: melhorar a eficiência da emissão e negociação, mas é necessário integrar-se com a regulamentação existente.

3. Tamanho do mercado RWA

O mercado RWA teve um crescimento explosivo em maio de 2023. Atualmente, o TVL relacionado a RWA atinge 6,3 bilhões de dólares, um aumento de 6000% em relação ao ano anterior. Há mais de 60 mil detentores e quase 100 emissores de ativos.

Várias instituições preveem que o valor de mercado do RWA pode ser significativo no futuro, com a Binance e outras estimando que poderá atingir 16 trilhões de dólares em 2030. Como um setor emergente, o RWA está mudando o panorama do mercado DeFi, mas seu desenvolvimento também é influenciado por regulamentos locais.

4. Desenvolvimento do Ecossistema RWA

Com a entrada de capital tradicional e Web3, a pista RWA está a emergir com uma série de projetos fortes:

Centrifuge

Plataforma de ativos reais em blockchain, para tokenização de mais de 1500 ativos, com um total de financiamento superior a 600 milhões de dólares. A arquitetura principal inclui a blockchain independente Centrifuge Chain e o protocolo de financiamento de ativos Tinlake.

ONDO Finance

Acordo financeiro de nível institucional, focado em fornecer ativos estáveis ( como a tokenização de dívida pública americana ) como opção. O TVL atual é de quase 540 milhões de dólares, ocupando o terceiro lugar na pista de RWA. Os principais produtos incluem duas moedas: USDY e OUSG.

BlackRock BUIDL

O primeiro fundo ETF tokenizado em Ethereum lançado pela BlackRock em parceria com a Securitize. Com base na força da BlackRock, a aceitação no mercado é alta, com um TVL estável em torno de 500 milhões de dólares.

5. Resumo

O núcleo do RWA é realizar a interconexão entre ativos reais e ativos em blockchain, borrando as fronteiras entre DeFi e finanças tradicionais. Envolve principalmente os setores de títulos, imobiliário e crédito. Embora as perspectivas sejam amplas, é fortemente afetado pela regulamentação, portanto, é necessário ter cautela ao investir.