Ataque de Sanduíche MEV: Desafio Sistêmico no Ecossistema de Finanças Descentralizadas

Com o contínuo desenvolvimento da tecnologia blockchain e a crescente complexidade do ecossistema, o valor máximo extraível (MEV) evoluiu de um problema incidental, inicialmente visto como um defeito de ordenação de transações, para um mecanismo de colheita de lucros sistemático altamente complexo. Entre eles, o ataque sanduíche tem recebido atenção devido à sua forma de operação única, tornando-se uma das técnicas de ataque mais controversas e destrutivas no ecossistema DeFi.

Uma, o conceito básico de MEV e ataques de sanduíche

A origem e evolução do MEV

O Valor Máximo Extraível (MEV) inicialmente se referia aos ganhos econômicos adicionais que os construtores de blocos podem obter durante o processo de ordenação de transações. Com o surgimento de ferramentas como empréstimos relâmpago e empacotamento de transações, oportunidades de arbitragem esparsas gradualmente formaram uma cadeia de colheita de lucros completa. O MEV evoluiu de um evento ocasional para um modelo de arbitragem sistematizado e industrializado, existindo não apenas no Ethereum, mas também apresentando características diferentes em outras blockchains.

Princípios do ataque de sandwich

O ataque de sanduíche é uma técnica típica de extração de MEV. O atacante monitora as transações no pool de memória e envia suas próprias transações antes e depois da transação alvo, formando a sequência "antes-alvo-depois", realizando arbitragem por meio da manipulação de preços. Os passos principais incluem:

1. Transação de pré-ordem: após detectar uma transação de grande valor ou com alta derrapagem, submeta imediatamente uma ordem de compra para influenciar o preço do mercado.
2. Alvo de negociação sob pressão: A negociação alvo é executada após o preço ser manipulado, e o preço de execução real diverge do esperado.
3. Operação de Retorno: realizar uma operação inversa logo após a submissão da operação alvo, garantindo o lucro da diferença de preço.

2. A Evolução e o Estado Atual dos Ataques MEV Sandwich

De falhas esporádicas a mecanismos sistemáticos

Os ataques MEV inicialmente eram apenas eventos esporádicos de pequena escala. Com o aumento do volume de transações em Finanças Descentralizadas e o desenvolvimento de ferramentas de trading de alta frequência, os atacantes construíram sistemas de arbitragem altamente automatizados, transformando-os em um modelo de arbitragem sistemático e industrializado. Atualmente, casos de lucros de centenas de milhares ou até milhões de dólares por transação tornaram-se comuns.

características de ataque de diferentes plataformas

As diferentes redes de blockchain, devido às suas diferenças de design e mecanismos de processamento de transações, apresentam características distintas de ataques de sanduíche:

• Ethereum: O pool de memória público e transparente permite que os atacantes monitorem as transações pendentes de confirmação, ocupando a ordem das transações ao pagar taxas de Gas mais altas.
• Solana: Apesar de não ter um pool de memória tradicional, os nós validadores são relativamente centralizados, o que pode levar a conluios com atacantes para vazar dados de transações, resultando em ataques frequentes e lucros significativos.
• Binance Smart Chain: custos de transação mais baixos e uma estrutura simplificada criam espaço para comportamentos de arbitragem, com vários robôs utilizando estratégias semelhantes para extrair lucros.

Últimos casos

Em março de 2025, uma transação de cerca de 5 SOL em uma plataforma de câmbio sofreu um ataque de sanduíche, resultando em uma perda de ativos de até 732.000 dólares. O atacante aproveitou a transação de front-running para tomar o controle da capacidade de empacotar blocos, inserindo transações antes e depois da transação alvo, fazendo com que o preço real de execução se desviasse significativamente do esperado.

No ecossistema Solana, os ataques de sanduíche não apenas ocorrem com frequência, mas também surgem novos modos de ataque. Alguns validadores suspeitam-se de conluio com os atacantes, através da divulgação de dados de transações, antecipando as intenções dos usuários e realizando ataques precisos. Os lucros de certos atacantes cresceram de dezenas de milhões de dólares para mais de cem milhões em um curto espaço de tempo.

Três, o mecanismo de operação e os desafios técnicos do ataque de sanduíche

Com o aumento do volume de transações no mercado, a frequência dos ataques MEV e o lucro por transação estão em tendência de alta. Para implementar um ataque de sanduíche, é necessário cumprir as seguintes condições:

• Monitorização e captura de transações: monitorizar em tempo real as transações pendentes no pool de memórias, identificando transações com um impacto significativo no preço.
• Competição por direitos de empacotamento prioritário: Utilize taxas de gas ou taxas prioritárias mais altas para garantir que suas transações sejam executadas antes ou depois da transação alvo.
• Cálculo preciso e controle de slippage: ao executar operações de entrada e saída, é necessário calcular com precisão o volume de negócios e o slippage esperado, impulsionando as flutuações de preços e garantindo que a operação alvo não falhe devido a exceder o slippage definido.

A implementação de um ataque não só requer robôs de negociação de alto desempenho e uma rápida resposta da rede, mas também implica o pagamento de altas taxas de minerador. Casos em que múltiplos robôs competem simultaneamente pelo mesmo negócio também ocorrem, comprimindo ainda mais a margem de lucro.

Quatro, estratégias de resposta e prevenção da indústria

Estratégias de prevenção para usuários comuns

1. Defina uma proteção de deslizamento razoável: defina uma tolerância ao deslizamento razoável com base na volatilidade do mercado e na liquidez esperada.
2. Usar ferramentas de negociação privada: Com a ajuda de RPC privado, leilão de empacotamento de ordens e outras tecnologias, ocultar dados de negociação e reduzir o risco de ataque.

Sugestões de melhorias tecnológicas a nível do ecossistema

1. Separação de ordenação de transações e proponentes-construtores (PBS): limita o controle de um único nó sobre a ordenação das transações.
2. MEV-Boost e mecanismos de transparência: introduzir serviços de retransmissão de terceiros para aumentar a transparência do processo de construção de blocos.
3. Mecanismo de leilão de ordens off-chain e terceirização: implementar a correspondência em lote de ordens, aumentando a probabilidade de os usuários obterem o melhor preço.
4. Contratos inteligentes e atualização de algoritmos: utilizar tecnologias de inteligência artificial e aprendizado de máquina para melhorar a monitorização e a capacidade de previsão de flutuações anômalas nos dados da cadeia.

V. Conclusão

O ataque de sanduíche MEV evoluiu de uma falha ocasional para um mecanismo sistemático de colheita de lucros, representando um desafio severo para a segurança dos ativos e do ecossistema DeFi. Casos de 2025 mostram que o risco de ataques em plataformas mainstream ainda existe e continua a aumentar. Para proteger os ativos dos usuários e a equidade do mercado, o ecossistema blockchain deve trabalhar em conjunto em inovação tecnológica, otimização de mecanismos de negociação e colaboração regulatória, a fim de encontrar um equilíbrio entre inovação e risco, alcançando um desenvolvimento sustentável.