Análise da relação entre o preço do Bitcoin e a política da Reserva Federal (FED)

Recentemente, o mercado de Bitcoin tem sido uma montanha-russa. Em meados de junho, após a divulgação dos dados do CPI, o preço do Bitcoin chegou a quase 70 mil dólares. No entanto, após a declaração do presidente da Reserva Federal (FED) de que não haveria cortes nas taxas de juros, o preço caiu novamente abaixo da marca de 60 mil dólares.

Este ano, entre os três principais fatores favoráveis ao mercado de Bitcoin, o ETF à vista e a redução pela metade do Bitcoin já foram realizados. Agora, o foco do mercado está na última boa notícia, se a Reserva Federal (FED) irá reduzir as taxas de juros.

Para analisar o impacto potencial da redução das taxas de juro no preço do Bitcoin, revisitamos dados históricos e chegámos a algumas descobertas interessantes.

O impacto da redução das taxas de juros na Bitcoin

A Reserva Federal (FED) na última vez que reduziu as taxas de juro foi em 2020, devido ao impacto da pandemia, quando as taxas foram reduzidas para perto de zero. Retrocedendo ainda mais, temos o ciclo de redução de taxas na segunda metade de 2019.

No entanto, ao olhar apenas para os momentos da redução das taxas de juros e a evolução do preço do Bitcoin, não se pode estabelecer uma correlação clara. Por exemplo, durante o ciclo de redução das taxas de juros que começou em julho de 2019, o preço do Bitcoin na verdade caiu. Após a grande redução das taxas de juros em março de 2020, o preço do Bitcoin também não subiu imediatamente, só começou a aumentar significativamente no final do ano.

Taxa de rendimento da dívida pública dos EUA e preço do Bitcoin

A análise da relação entre a taxa de rendimento da dívida pública dos EUA e o preço do Bitcoin também não chegou a conclusões claras. Quando a taxa de rendimento dos títulos caiu em 2019, o preço do Bitcoin realmente subiu. No entanto, após essa queda, a taxa de rendimento da dívida pública continuou a cair, mas o preço do Bitcoin não reagiu imediatamente, começando a subir apenas mais de seis meses depois.

O impacto da taxa de inflação

Ao considerar a taxa de inflação, descobrimos que a explosão do preço do Bitcoin no final de 2020 coincidiu exatamente com a rápida ascensão do CPI dos EUA. Isso nos sugere que olhar apenas para as taxas de juros pode não ser abrangente o suficiente, sendo necessária uma análise combinada com a taxa de inflação.

A Importância da Taxa de Juros Real

A taxa de juro real (taxa de juro nominal menos a taxa de inflação) parece ter uma correlação mais clara com o preço do Bitcoin. Quando a taxa de juro real é negativa, como em 2021, os investidores tendem a procurar outros ativos de proteção contra a inflação, e o preço do Bitcoin sobe drasticamente. Em contrapartida, em 2022, o aumento agressivo das taxas de juro pela Reserva Federal (FED) levou a uma taxa de juro real positiva, resultando em uma queda acentuada no preço do Bitcoin.

O impacto da escala da dívida pública dos EUA

A dívida pública dos EUA cresceu rapidamente nos últimos anos, passando de 22 trilhões de dólares há 5 anos para 34 trilhões de dólares atualmente, enquanto o crescimento do PIB tem sido relativamente lento. Essa tendência é difícil de se sustentar e pode forçar a Reserva Federal (FED) a adotar medidas de redução de taxas de juros no futuro. Se a história se repetir e as taxas de juros reais se tornarem negativas novamente, isso pode impulsionar o preço do Bitcoin.

Previsão de Tendências Futuras

Considerando fatores como a taxa de inflação e o tamanho da dívida pública dos EUA, se a Reserva Federal (FED) começar a reduzir as taxas de juros, o preço do Bitcoin pode aumentar significativamente. Uma estimativa conservadora sugere que, se as taxas de juros caírem para cerca de 2%, o preço do Bitcoin pode atingir entre 80.000 a 100.000 dólares. Se as taxas de juros caírem para perto de zero, o preço pode até ultrapassar 120.000 dólares.

No entanto, esta é apenas uma estimativa grosseira baseada em dados históricos. O movimento real ainda precisa considerar mais fatores complexos, e os investidores devem tomar decisões com cautela.