Plataforma de tokenização de ações gera controvérsia: nuvens de dúvidas sobre a falência da equipe anterior, lacunas na operação se destacam

Recentemente, o conceito de tokenização das ações americanas tem ganhado força rapidamente no campo das criptomoedas. Várias plataformas de negociação conhecidas anunciaram o lançamento deste negócio, recebendo apoio de alguns grandes ecossistemas de blockchain. No entanto, enquanto o entusiasmo do mercado está em alta, uma notícia desfavorável despertou a cautela dos investidores.

De acordo com a investigação, os membros da equipe fundadora da empresa israelita por trás de uma plataforma de tokenização de ações estiveram envolvidos em um projeto de blockchain que faliu. Os três cofundadores ocuparam cargos importantes nesse projeto. O projeto arrecadou cerca de 30 milhões de dólares através de várias rodadas de financiamento entre 2017 e 2018, mas fechou no final de 2022 devido à falta de fundos. O que é ainda mais preocupante é que o projeto foi acusado de "soft exit", e os tokens emitidos desvalorizaram significativamente após o mercado em alta de 2021.

Apesar disso, esta plataforma de tokenização de ações ainda oferece um conjunto viável de mecanismos operacionais. A sua empresa-mãe compra ações no mercado de ações dos EUA através de corretores específicos e, em seguida, as deposita em contas isoladas designadas. Depois, a plataforma irá cunhar a quantidade correspondente de Tokens na blockchain. Os usuários podem comprar e vender esses Tokens em bolsas suportadas, ou podem solicitar a troca dos Tokens por ações reais.

No entanto, a plataforma ainda enfrenta muitos desafios e questionamentos:

1. Liquidez insuficiente: atualmente, cada ação oferece uma quantidade limitada de Tokens, levando a flutuações de preços significativamente superiores ao mercado de ações real.

2. Custos elevados: a plataforma cobra taxas de destruição e taxas de gestão anuais relativamente altas, fazendo com que o custo de possuir ações tokenizadas supere o de possuir ações reais.

3. Problemas de transparência: as ações em garantia são custodiadas por instituições fora da cadeia, carecendo de auditorias públicas, o que apresenta riscos potenciais.

4. Direitos restritos: os tokens de ações em cadeia não possuem direitos de voto dos acionistas, sendo na prática notas não garantidas.

5. A experiência de operação é insatisfatória: o processo de compra e resgate é relativamente lento, afetando a experiência do usuário.

Há comentadores que apontam que este tipo de projetos parece combinar as características conservadoras dos projetos europeus com o modelo de operação capitalizado dos projetos americanos, mas que falha em responsabilizar os usuários.

Com o desenvolvimento contínuo do conceito de tokenização de ações, os investidores precisam manter a cautela e avaliar cuidadosamente os riscos e o potencial das plataformas relacionadas. Ao mesmo tempo, a inovação neste campo também clama por uma regulamentação mais robusta e mecanismos operacionais mais transparentes para melhor proteger os interesses dos investidores.