Análise e Perspectivas da Tendência do Mercado de Criptomoedas

Com a chegada do fim de semana, tenho mais tempo para refletir e compartilhar algumas percepções sobre o mercado.

Eu acredito que a verdadeira direção do mercado de criptomoedas só ficará clara após setembro. Tendo em conta a pressão macroeconômica, a falta de liquidez no verão e os ajustes de posição no final do trimestre, os movimentos substanciais no mercado podem só se manifestar após o término das férias de agosto, quando os participantes do mercado retornarem. A atividade recente do mercado mostra que a alta da maioria dos altcoins provém principalmente de um squeeze de shorts. Os traders, influenciados pela recuperação anterior, estão perseguindo o impulso de alta, mas desta vez faltam apoiadores de longo prazo. Muitas pessoas já sofreram perdas nas flutuações anteriores do mercado. Como esperado, a maioria dos tokens que dispararam abruptamente depois passaram por quedas igualmente acentuadas.

O Ethereum teve um inesperado rebound, enquanto os setores que mais sofreram anteriormente, como inteligência artificial e moedas meme, lideraram este movimento de recuperação. Em contraste, os tokens com utilidade real, fundamentos sólidos ou mecanismos de recompra mostraram uma resiliência mais forte – eles se comportaram de maneira mais estável durante a queda e se recuperaram mais rapidamente. A partir disso, podemos extrair as seguintes percepções:

1. A procura por Bitcoin é real e duradoura

O capital tradicional está gradualmente a entrar no mercado através de canais regulamentados como os ETFs.

A natureza do capital que suporta o BTC atualmente é muito diferente da dos ciclos anteriores. É por isso que uma liquidação em massa do BTC é improvável, a menos que seja afetada por um evento macroeconômico significativo.

2. O mercado de criptomoedas alternativo irá se diversificar ainda mais.

No final, os fundos voltarão a fluir para o mercado de criptomoedas – mas não de forma abrangente. Apenas aqueles tokens que possuem um propósito claro e cenários de aplicação prática poderão atrair esses fundos. Esta é a razão pela qual acredito que o Ethereum se destacará em relação a outras blockchains públicas. A clareza regulatória, a crescente taxa de uso do DeFi, a estrutura deflacionária e a demanda por staking formam um forte ciclo positivo. Além disso, devido ao fato de que o ETH não conseguiu atingir as expectativas a longo prazo, ainda há compradores potenciais à espera no mercado secundário.

3. Tokens suportados por capital de risco enfrentam riscos estruturais

O desbloqueio de tokens continuará a exercer pressão sobre a tendência de preços. Em um cenário de falta de liquidez, a pressão de venda contínua de validadores e investidores iniciais limita o espaço para alta. É por isso que acredito que os tokens supervalorizados listados em bolsas centralizadas têm um futuro ruim. Tokens de certos ecossistemas enfrentam especialmente pressão de venda contínua, que decorre de sua estrutura de recompensas para validadores.

4. Vantagens estruturais e limitações das moedas Meme

As moedas Meme têm vantagens estruturais, sem a pressão de desbloqueio de capital de risco, emitidas de forma justa, totalmente baseadas na atenção. Este é um mecanismo de pura especulação - assim como funcionou no início do ciclo.

No entanto, eu acho que esta fase está se aproximando do fim.

Certos eventos de geração de tokens e o lançamento de moedas de tema específico podem marcar o pico de atenção em torno das moedas Meme. Depois disso, o interesse das pessoas pelas moedas Meme começa a diminuir. Mesmo durante a recuperação de abril, o desempenho de certas blockchains não foi tão bom quanto o do ETH — se todos já possuem essas moedas, quem será o comprador marginal quando o ímpeto das moedas Meme diminuir?

Alguns Meme coins podem ainda ter um bom desempenho, especialmente aqueles que se tornaram populares fora do Twitter de criptomoedas, como TikTok ou Instagram, impulsionados por influenciadores. Estes ainda podem trazer um efeito de riqueza assimétrica. Mas a era dos "coins de animais fofos" como alfa já acabou. Apenas aqueles que têm uma história forte e um reconhecimento de mercado forte têm verdadeiro valor especulativo.

5. Tendências do mercado futuro

Então, se as moedas Meme já não são a principal oportunidade, o que virá a seguir?

A minha opinião é: a combinação de IA com encriptação.

Se você acompanhou minhas atualizações, saberá que a maior parte das minhas operações neste ciclo estão concentradas em moedas Meme e IA.

Assim como no verão DeFi, a maioria dos primeiros projetos de IA falhou após a especulação. Mas os projetos realmente baseados em utilidade estão silenciosamente sendo construídos neste mercado em baixa. Já vimos alguns desses projetos aparecerem na cadeia.

Com o esgotamento dos lucros das moedas Meme, a atenção naturalmente se voltará para novas narrativas. A IA, com sua utilidade clara, é muito adequada para se tornar o próximo foco.

Muitos projetos de AI x Crypto adotam um modelo de emissão justa, ecoando a narrativa de certos projetos de sucesso recentes.

É por isso que passei tempo a pesquisar e a preparar-me antecipadamente neste campo durante algumas semanas relativamente calmas no mercado. Embora não seja necessário ter pressa em estabelecer toda a posição agora, acredito que, se o mercado voltar a ter um forte aumento, este campo conterá as maiores oportunidades assimétricas.