Analisando as estratégias de negociação dos principais traders da Hyperliquid: a arte da alavancagem e do timing

Recentemente, o mercado apresentou uma recuperação, e as operações de alguns grandes traders na plataforma Hyperliquid chamaram novamente a atenção do mercado. Esses grandes investidores, conhecidos como "baleias", estão agitando a plataforma com seu forte poder financeiro, estratégias de negociação únicas e uma percepção aguçada das tendências do mercado. Cada movimento deles não só reflete o sentimento do mercado, mas também nos oferece uma janela para observar como os principais traders competem.

Este artigo irá analisar as estratégias de negociação, a aversão ao risco e a lógica de sucesso e fracasso de vários traders com estilos distintos, tentando revelar os segredos do seu sucesso e discutir quais lições os investidores comuns podem aprender com isso.

Atirador de curto prazo: A arte do "Irmão 50x" na condução de eventos e alta alavancagem

Um trader começou a publicar conteúdos relacionados ao Bitcoin nas redes sociais desde 2014, parecendo ser um apoiador fiel do Bitcoin. No entanto, ele optou por desaparecer em 2015. Até março de 2025, quando lucrou mais de 9 milhões de dólares com uma venda a descoberto de Bitcoin com alta alavancagem, gerando polêmica, e alguns questionaram a origem de seus fundos, o trader decidiu revelar sua identidade para responder às dúvidas.

O estilo de negociação deste trader é caracterizado por alto risco e alta recompensa, frequentemente utilizando alavancagem de 50 vezes, e reagindo rapidamente às mudanças do mercado. Por exemplo, antes e depois da decisão sobre as taxas de juros do Federal Reserve em 20 de março de 2025, ele fez uma venda a descoberto quando o preço do Bitcoin estava a 84.566 dólares, esperando que o preço caísse para 82.000 dólares, onde encerrou a posição com lucro de 81.500 dólares. Em seguida, comprou a 82.200 dólares, encerrando a posição quando o preço se recuperou para 85.000 dólares, obtendo um lucro adicional de 921.000 dólares, totalizando um ganho de 164%. Esta operação fez com que ele fosse chamado de "Hyperliquid 50X哥" nas redes sociais.

De acordo com sua estratégia de negociação, esse trader é especialista em capturar oportunidades impulsionadas por eventos e de curto prazo, demonstrando uma visão de mercado única. Ele não apenas consegue operar com base em eventos econômicos significativos, mas também age de forma decisiva em momentos de extrema ansiedade no mercado. Quando o Ethereum caiu para cerca de 1500 dólares, e o mercado estava amplamente pessimista, ele optou por comprar 3715 unidades de Ethereum por 5,5 milhões de dólares (preço médio de 1493,5 dólares) e vendeu a 2502 dólares, obtendo um lucro de 3,74 milhões de dólares.

No dia 12 de maio, os resultados das negociações comerciais entre a China e os Estados Unidos foram divulgados, e o mercado espera volatilidade. Este trader abriu uma posição curta em Bitcoin a 104,094 dólares e, em seguida, obteve um lucro de 1,18 milhão de dólares.

Até 13 de maio, o trader teve um lucro de aproximadamente 2,82 milhões de dólares na plataforma Hyperliquid. No geral, a sua frequência de operações não é alta, tendo realizado apenas 3 a 4 transações em dois meses. Mas cada operação consegue prever com precisão a tendência de curto prazo, e sua audácia é notável, frequentemente flertando com a liquidação. No entanto, este estilo de negociação não é adequado para investidores comuns imitarem, pois ele também sofreu perdas em algumas operações com tokens de baixa capitalização.

Lenda Controversa: A Caça ao MEME de um Conhecido Trader e a Operação de Grandes Fundos

Um conhecido trader começou a estar ativo na plataforma Hyperliquid a partir de março de 2025. O seu estilo de operação tende a ser de ciclos mais longos (vários dias), e além dos tokens principais, ele também gosta de apostar em alguns tokens MEME populares. Esses tokens de alta volatilidade parecem ter se tornado a sua principal fonte de lucro.

Usando a situação de posições de 13 de maio como exemplo, o seu lucro não realizado em posições compradas no token PEPE atingiu 23 milhões de dólares, superando em muito o lucro de outros tokens principais.

Em termos de uso de alavancagem, este trader é relativamente conservador, parecendo definir diferentes múltiplos de alavancagem com base na volatilidade dos diferentes tokens. Por exemplo, a posição de abertura do Bitcoin usou uma alavancagem de 40 vezes, enquanto a PEPE usou apenas uma alavancagem de 10 vezes.

Além disso, ele também estabeleceu o maior fundo de usuários na Hyperliquid, mas, ao contrário dos altos rendimentos das operações individuais, esse fundo está atualmente com desempenho insatisfatório. Com a abertura de uma posição longa em Bitcoin a 103.533 dólares, até 13 de maio essa posição estava com uma perda de cerca de 10%, cerca de 960 mil dólares. No último mês, o retorno geral desse fundo foi de -8%. Apesar disso, atraiu depósitos de 10 milhões de dólares, dos quais 9,2 milhões vieram dele próprio.

De um modo geral, os ganhos deste trader na Hyperliquid alcançaram 45 milhões de dólares. A sua estratégia de negociação concentra-se principalmente em posições longas, capturando oportunidades de alta no mercado. Por exemplo, ele abriu uma posição longa de 40x quando o preço do Bitcoin estava em 94.000 dólares, e quando o preço ultrapassou 100.000 dólares, o lucro flutuante alcançou 5,4 milhões de dólares. Embora a sua taxa de sucesso nas negociações não seja alta (cerca de 47%), ainda consegue obter lucros significativos através de grandes posições e alta alavancagem.

Este trader é conhecido na comunidade como "trader lendário", mas seu sucesso também vem acompanhado de controvérsia. Alguns o acusam de explorar a confiança da comunidade para lucrar, como ao promover moeda Meme, aumentando o preço e depois vendendo, como no caso do incidente de subida e queda de um token popular em 2024. No entanto, ele nega isso. Atualmente, essas controvérsias e respostas não podem ser confirmadas.

No geral, o sucesso deste trader deve-se a grandes posições, abrindo negociações de dezenas de milhões ou até centenas de milhões de dólares. Além disso, sua percepção aguçada das mudanças de mercado contribuiu para seus altos retornos. A margem suficiente também fez com que seu preço de liquidação atingisse um limite muito alto. Este estilo ajuda a aumentar a taxa de vitória, mas, uma vez que a tendência seja mal interpretada, também pode resultar em grandes perdas.

O Mistério dos Grandes Investidores em Ascensão: Testando e Oscilando com Moedas Principais em Baixa Alavancagem

Recentemente, outro grande investidor começou a estar ativo na plataforma Hyperliquid, inicialmente chamando a atenção por investir mais de 8 milhões de dólares em Ethereum. Depois, esse endereço também obteve um lucro superior a 8,16 milhões de dólares em uma semana, ao investir em XRP e SOL.

Do ponto de vista do estilo de operação, este investidor também possui um forte poder financeiro, com um capital inicial de 36 milhões de dólares. Além disso, ele não opta por operações agressivas de curto prazo, mas escolhe usar baixa alavancagem e prolongar o tempo de holding para manter os lucros.

Na escolha dos ativos de negociação, até o momento ele só negociou três tokens principais: ETH, XRP e SOL. Dentre eles, o ETH obteve lucro, enquanto XRP e SOL enfrentaram perdas. Do ponto de vista da estratégia de negociação, este investidor parece carecer de decisão, inicialmente abrindo posição apenas em ETH, e depois, durante uma forte alta do mercado, optou por abrir posições longas em XRP e SOL. Como resultado, com a correção do mercado, pode ter ocorrido uma oscilação psicológica, levando-o a encerrar todas as ordens. Embora o resultado final tenha sido lucrativo, sob a perspectiva do estilo e da abordagem operacional, não é digno de ser imitado.

Os vendedores a descoberto firmes do mercado: os investidores em posições baixas com grandes apostas conseguirão rir por último?

Comparado aos traders apresentados anteriormente, um investidor atualmente pode ser considerado um exemplo negativo temporário. De acordo com os dados até 13 de maio, esse endereço está enfrentando uma perda não realizada de 3,12 milhões de dólares ao fazer short em BTC, ETH e SOL.

A partir de 10 de maio, este investidor começou a injetar 50,5 milhões de dólares na Hyperliquid para operações de venda a descoberto. O montante total das posições ultrapassou 230 milhões de dólares, dos quais a quantia em Bitcoin excedeu 110 milhões de dólares. Este investidor parece ter uma visão firmemente pessimista sobre o mercado, com os 50,5 milhões de dólares totalmente alocados em posições, e manteve as posições por vários dias sem realizar fechamento.

No entanto, devido à margem suficiente, o preço de liquidação desse endereço é difícil de atingir (preço de liquidação do BTC 142.000 dólares, preço de liquidação do ETH 4.254 dólares, preço de liquidação do SOL 294 dólares). Em termos de lucros e perdas da posição total, a perda atual é de apenas cerca de 6%.

Claro, não podemos julgar se a direção final deste investidor está correta. Só podemos continuar a observar e ver se este misterioso contrarian de mercado é um profeta que antecipa o mercado ou se está simplesmente a arriscar com base em sua capacidade financeira.

Ao observar esses grandes operadores ativos na plataforma Hyperliquid, notamos que suas estratégias de negociação têm características distintas, sem um método que sirva para todos. No entanto, de maneira geral, eles tendem a escolher tokens com alta liquidez, como BTC, ETH, SOL e XRP, como objetos de negociação. Em termos de estilo de negociação, cada um tem seus próprios hábitos; alguns preferem alta alavancagem, enquanto outros se acostumam a prever o mercado com antecedência. No entanto, as posições e investimentos desses grandes operadores evidentemente envolvem riscos elevados, o que não se aplica aos investidores comuns e é difícil de replicar. Afinal, em um mercado de criptomoedas cheio de riscos, apenas aprendendo continuamente e formando seu próprio sistema de negociação é que se pode avançar de maneira estável em meio à volatilidade.