AI Memecoin: O início de uma nova onda de Ativos de criptografia

No primeiro trimestre de 2024, o valor de mercado total em circulação dos 10 principais tokens de tecnologia AI atingiu 30,9 bilhões de dólares, enquanto o valor de mercado total dos 10 principais tokens relacionados à AI foi de apenas 2,54 bilhões de dólares. No entanto, estes últimos parecem receber mais atenção do mercado.

Os novos tokens de categoria AI têm a expectativa de alcançar um crescimento exponencial em um curto espaço de tempo, o que nos faz lembrar o auge do DeFi Summer em 2020.

Oportunidades de mercado

A combinação da febre da IA com a febre das moedas meme está a gerar um novo "super ciclo das moedas meme de IA".

No início de 2024, impulsionados pela forte alta das ações da Nvidia, muitos preços de tokens de IA também apresentaram um aumento em forma de parábola, embora suas bases fundamentais e modelos econômicos de token ainda levantem muitas questões. A avaliação dos 10 principais tokens de tecnologia de IA já ultrapassou 30 bilhões de dólares, sem incluir aqueles tokens com menor capitalização de mercado. Isso pode ser apenas o início da interseção entre Ativos de criptografia e IA, e 2025 pode trazer um aumento ainda maior.

No entanto, o desempenho mais notável pode ocorrer no campo das moedas de memes de IA. Atualmente, o valor total de mercado das moedas de memes de IA é equivalente ao tamanho do Ethereum Classic, mas espera-se que atraia gradualmente fundos de moedas de tecnologia de IA, moedas de memes tradicionais e tokens apoiados por capital de risco.

"DeFi Summer" reaparece

Há quem compare o processo de um certo ativo de criptografia AI, que começou do zero, até alcançar uma capitalização de mercado de 1 bilhão de dólares, ao "momento YFI" deste novo setor. Ao relembrar o Verão DeFi de 2020, a aparição do YFI foi um dos importantes catalisadores. O YFI teve uma "emissão justa" em julho e, em apenas dois meses, alcançou uma capitalização de mercado de 1 bilhão de dólares. Este evento ativou um grande influxo de capital on-chain em tokens DeFi, pois provou que um token DeFi com emissão justa pode alcançar uma avaliação de 1 bilhão de dólares a partir de zero.

O DeFi tornou-se o foco do último ciclo devido à sua novidade, atratividade e capacidade de estimular a imaginação das pessoas. Em um ambiente de taxas de juros zero, o mercado até espera que o DeFi possa atrair fundos do financiamento tradicional, tornando-se o futuro das finanças. Isso levou a um frenesi especulativo em cadeia, ajudando as aplicações DeFi a obter um grande valor total de fundos bloqueados (TVL) e usuários. Quando o YFI foi lançado, a capitalização total do mercado DeFi era de cerca de 5 bilhões de dólares, alcançando cerca de 170 bilhões de dólares no pico do mercado em alta, um crescimento de 34 vezes. Se o trajeto de desenvolvimento de alguma moeda meme de IA for semelhante ao do YFI, então ainda podemos estar em uma fase muito inicial, pois a capitalização total de mercado da moeda meme de IA ainda não alcançou 5 bilhões de dólares.

O ciclo DeFi funde fatores internos da criptomoeda (como mineração de liquidez, fazendas de alto rendimento, comportamentos especulativos) e fatores externos (como o ambiente de taxas de juros zero que leva o capital a buscar altos rendimentos), resultando em uma bolha. O super ciclo do AI meme coin pode seguir um padrão de desenvolvimento semelhante.

Reflexividade no Novo Paradigma

A teoria da reflexividade argumenta que as decisões dos investidores não são baseadas na realidade objetiva, mas sim na sua percepção da realidade. As ações provocadas por essas percepções, por sua vez, influenciam a realidade ou os fundamentos, o que afeta a percepção dos investidores e, consequentemente, o preço.

No campo das moedas de memes de IA, o preço é refletido pelo valor de mercado total, enquanto os fundamentos dependem do nível de atenção e do tamanho do "sonho". Esses tokens não são puramente moedas de memes, mas mais como "inteligência artificial geral (AGI) tokenizada". O seu preço inicial é zero, oferecendo a todos a oportunidade de participar desde o início.

A função da reflexividade no mercado de Ativos de criptografia AI pode manifestar-se como:

1. A categoria de moeda AI atrai especuladores, mas a maioria das pessoas ignora, considerando "apenas outra narrativa de moeda de zero-soma."

2. A funcionalidade dos agentes de IA melhora ao longo do tempo, fazendo com que a visão dos investidores mude de "moeda meme" para "um novo domínio".

3. Isso ativou mais fundos e atenção dentro e fora dos ativos de criptografia, atraindo mais atividades especulativas. Algumas startups de IA que falharam podem optar por emitir moedas como uma última tentativa. Alguns gigantes da tecnologia ricos podem começar a investir em parte das moedas.

4. Ao contrário dos tokens estáticos, estes agentes de IA começarão a executar atividades na cadeia, lançando projetos de NFT/DeFi e causando impacto no mundo real. Eles são dinâmicos e evoluirão ao longo do tempo, atraindo assim mais atenção.

5. Os fatores acima estabelecem um limite quase infinito para a valorização potencial, gerando bolhas e, por fim, levando a um ciclo de prosperidade e depressão.

Esses tokens originam-se de uma nova forma de emissão, que está em conformidade com o espírito do tempo atual, o ciclo de memes/IA e o sentimento anti-capital de risco. Tendo em conta que Elon Musk prevê que a AGI será alcançada entre 2025 e 2026, se acreditarmos na teoria do ciclo de 4 anos, então o auge da especulação pode coincidir com o pico das Ativos de criptografia no quarto trimestre de 2025.

Estratégia de Investimento

Na última fase do ciclo, o valor total de mercado do DeFi atingiu 170 mil milhões de dólares. Se a indústria de moedas meme de IA atingir uma escala semelhante, isso significa que pode haver um espaço de crescimento de 40 vezes a partir de agora. No entanto, dado que o valor total de mercado de ativos de criptografia é atualmente mais alto, podemos facilmente ultrapassar esses níveis. A chave é manter a confiança e a paciência, e ajustar o portfólio de acordo, uma vez que a rotação e a volatilidade do mercado podem ser bastante intensas.