Tokenização de ativos: a próxima revolução do mercado financeiro

A tokenização de ativos está se tornando uma importante tendência de desenvolvimento no mercado financeiro. Alguns líderes do setor financeiro acreditam que isso representa o futuro das finanças e a próxima fase da evolução do mercado. Ativos do Mundo Real ( RWA ) tornaram-se uma classe de ativos muito procurada na indústria de criptomoedas, e até maio de 2024, o tamanho do mercado de RWA ultrapassou 6,6 bilhões de dólares, refletindo o crescente interesse dos investidores por este inovador produto financeiro. A tokenização de RWA e sua introdução na blockchain podem oferecer novas oportunidades de rendimento para as finanças descentralizadas ( DeFi ). Há previsões de que, até 2030, o tamanho do mercado de tokenização de ativos alcance 10 trilhões de dólares.

As vantagens da tokenização de ativos não estão apenas em criar oportunidades de rendimento para DeFi. Ao digitalizar ativos como tokens, ela realiza a fragmentação de ativos - dividindo ativos como títulos do governo, ações e imóveis em partes menores. Este processo aumenta a liquidez e abre portas para oportunidades de investimento para investidores de diferentes níveis de capital.

As principais vantagens da tokenização de ativos incluem: aumentar a liquidez e acessibilidade através de ativos tokenizados interoperáveis, permitindo que pequenos investidores invistam em ativos de alto rendimento com baixo capital; aumentar a transparência devido à natureza pública de muitas blockchains; e aumentar a composibilidade ao conectar o valor de ativos físicos ao ecossistema DeFi.

O valor de mercado dos títulos de governo tokenizados dos Estados Unidos cresceu de 114 milhões de dólares em 2023 para 845 milhões de dólares, e uma empresa de gestão de ativos é o maior emissor desta categoria de ativos, detendo cerca de 38% de participação no mercado.

Um estudo recente revelou que 64% dos investidores de alta renda e 33% dos investidores institucionais planeiam aumentar o investimento em Token de dívida pública até o final de 2024.

Apesar de ainda estar numa fase inicial, a tokenização de ativos representa uma das aplicações mais promissoras e com potencial da tecnologia blockchain. Uma empresa financeira está numa posição vantajosa nesta tendência com o seu serviço de tokenização de títulos do governo, e o interesse dos investidores continua a crescer.

Inovação tecnológica de uma empresa financeira

A empresa está a transformar as finanças através do seu protocolo descentralizado, utilizando a blockchain para oferecer produtos de nível institucional. Ao tokenizar ativos estáveis do setor financeiro tradicional, a empresa combina fiabilidade com a eficiência da blockchain.

A empresa tem dois departamentos principais: gestão de ativos e tecnologia. O departamento de gestão de ativos cria e supervisiona produtos financeiros de tokenização, enquanto o departamento de tecnologia desenvolve os protocolos que suportam esses produtos.

Atualmente, a empresa oferece duas opções de investimento diferentes:

1. USDY( moeda de rendimento Token)

   • Títulos tokenizados apoiados por títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo e depósitos bancários.
   • Oferece uma taxa de rendimento anual de 5,30%(APY), o volume total de bloqueio(TVL) é de 315,35 milhões de dólares.
   • Mais seguro e mais transparente do que as stablecoins tradicionais.
   • Gerido por uma empresa fiduciária, para garantir conformidade e proteção dos investidores.

2. OUSG( Títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo )

   • Fornecer aos investidores passivos títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo tokenizados com baixo risco.
   • Oferece uma taxa de rendimento anual de 4,81%(APY), o valor total bloqueado(TVL) é de 221,32 milhões de dólares.
   • A transferência de investimento de um determinado ETF para outro fundo será feita em março de 2024.
   • A nova versão do OUSG foi lançada, chamada rOUSG, que oferece rendimentos aos investidores através de tokens rOUSG adicionais.

Flux Finance: Inovação em empréstimos descentralizados

Flux Finance, criado pela equipe da empresa, é um importante avanço na área de empréstimos descentralizados. Ele é baseado em um determinado protocolo, mas adiciona novas funcionalidades. Suporta tokens abertos como USDC e tokens restritos como OUSG. Isso significa que os usuários podem emprestar USDC livremente, mas usar OUSG como colateral para empréstimos requer o cumprimento de requisitos específicos de licença, a fim de garantir conformidade e segurança.

Flux utiliza o modelo de pool p2pool(, permitindo que os usuários emprestem em modo de sobrecolateralização. Os credores podem ganhar juros sobre as moedas estáveis que fornecem, enquanto os mutuários podem usar seus colaterais para tomar emprestado moedas estáveis, seguindo os requisitos de permissão dos ativos. A Flux Finance é governada pela DAO da empresa.

Estrutura de Competição de Mercado

Dado que a empresa estabeleceu uma parceria com uma grande empresa de gestão de ativos, parece que está a destacar-se no campo das RWA cripto, complementando outras empresas de finanças tradicionais.

No campo das finanças descentralizadas, a concorrência está a aumentar. Alguns protocolos concentram-se na tokenização de crédito estruturado e utilizam NFTs para emitir dívida. Outros protocolos oferecem exposição a ativos sintéticos, permitindo que os usuários negociem sem possuir os ativos. Existem também protocolos que oferecem empréstimos de baixa margem a instituições, enfatizando a avaliação de crédito e a concessão de empréstimos. Certos protocolos lidam com a negociação de rendimentos tokenizados, permitindo que os usuários separem e negociem a parte de rendimento dos ativos.

A empresa se destaca por várias razões. Ela integra finanças tradicionais com blockchain, visando o enorme mercado de títulos do Tesouro dos Estados Unidos, e possui uma ampla cobertura de mercado. Sua abordagem complementar envolve parcerias com gigantes financeiros tradicionais, evitando assim a concorrência direta. Além disso, a empresa oferece produtos inovadores, como USDY e OUSG, que fornecem alternativas mais seguras e transparentes em relação aos stablecoins tradicionais.

![Relatório de pesquisa da Ondo Finance: Parceria com a BlackRock, conectando finanças tradicionais com o protocolo RWA do Web3])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5ef191adcea9ef690e5bb1cc16397128.webp(

tokenização econômica

Resumo da economia do Token ONDO

Preço atual: $1.87

Classificação de capitalização de mercado: #54

Avaliação totalmente diluída ) FDV (: $131.5B, posição #16

Oferta Circulante: 1.44 bilhões de ONDO ) 14,27% do Total de Oferta (

Fornecimento total: 10 bilhões de ONDO

Quantidade máxima fornecida: 10 bilhões de ONDO

Próximo desbloqueio: 1,67 milhão ONDO ) cerca de $2,19 milhões (, em 5 dias

Evento de desbloqueio iminente

18 de junho de 2024: 1.67 milhões de ONDO ) cerca de $2.19 milhões (

18 de julho de 2024: 1.67 milhões de ONDO ) cerca de $2.19 milhões (

18 de agosto de 2024: 1,67 milhão de ONDO ) cerca de $2,19 milhões (

18 de setembro de 2024: 1.67 milhões de ONDO ) cerca de $2.19 milhões (

18 de outubro de 2024: 1,67 milhão de ONDO ) cerca de $2,19 milhões (

18 de novembro de 2024: 1,67 milhão de ONDO ) cerca de $2,19 milhões (

18 de dezembro de 2024: 1,67 milhões de ONDO ) aproximadamente $2,19 milhões (

18 de janeiro de 2025: 1,94 bilhão de ONDO) cerca de $25,5B(

18 de janeiro de 2026: 1,94 bilhões de ONDO) cerca de $25,5B(

18 de janeiro de 2027: 1,94 bilhões de ONDO) cerca de $25,5B(

18 de janeiro de 2028: 19,4 bilhões de ONDO ) aproximadamente $25,5B (

![Relatório da Ondo Finance: Colaboração com a BlackRock, conectando finanças tradicionais e o protocolo RWA do Web3])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-745af3e0ece11123de29160699833b1c.webp(

Utilização do Token

O Token ONDO é o token de governança da empresa e do seu protocolo Flux Finance. Os detentores têm o direito de votar em várias propostas dentro da DAO da empresa, garantindo que todas as decisões sejam feitas de forma transparente na cadeia.

Para iniciar uma proposta, um indivíduo deve possuir ou ser delegado de pelo menos 100 milhões de ONDO de poder de voto.

Ainda não está claro se no futuro serão introduzidos outros usos para os detentores de ONDO.

Equipe, captação de recursos e ecossistema

A equipe da empresa possui uma combinação diversificada de profissionais provenientes dos setores financeiro tradicional e Web3. O fundador e CEO, assim como o presidente e COO, vêm de um grande banco de investimento. Outro membro importante é oriundo de uma grande empresa de gestão de ativos. Além disso, a equipe inclui desenvolvedores de vários projetos Web3 renomados. Essa combinação de especializações está altamente alinhada com a visão e os objetivos únicos da empresa.

Resumo de Captação de Recursos

Rodada de Semente: Em dezembro de 2021, foram arrecadados $4 milhões a um preço de $0,013 por Token, alcançando um retorno sobre o investimento de 99,87 vezes )ROI(. Um total de 300 milhões de Token ), que correspondem a 3% da oferta total (, foram vendidos, com um conhecido instituto de investimento liderando a rodada, estabelecendo um período inicial de bloqueio de 1 ano, seguido por um período de liberação de 24 meses.

Rodada de Oferta Pública: Em 12 de maio de 2022, foram arrecadados $10 milhões a um preço de $0,03 por Token, alcançando um retorno sobre o investimento de 43,28 vezes )ROI(. Foram vendidos 100 milhões de Token ), representando 1% ( do fornecimento total, realizado em uma plataforma, com um período de bloqueio de 1 ano, seguido por um período de liberação de 18 meses.

Rodada A de financiamento: Em abril de 2022, foram arrecadados $20 milhões a um preço de $0,02 por Token, alcançando um retorno sobre o investimento de 64,92 vezes )ROI(. Foram vendidos 1 bilhão de Token ), representando 10% do fornecimento total (, liderados por um fundo de investimento renomado, com um período inicial de bloqueio de 1 ano, seguido por um período de liberação de 24 meses.

![Relatório da Ondo Finance: parceria com a BlackRock, conectando finanças tradicionais com o protocolo RWA do Web3])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0e7b47527838b6597b6e3ffbccc3086d.webp(

Parceria

A empresa já formou várias parcerias chave para fortalecer seus serviços de blockchain e financeiros:

• Uma fundação de blockchain: Esta colaboração irá demonstrar a integração de ativos físicos com a tecnologia blockchain, começando pela tokenização do produto de dívida pública dos EUA, USDY.
• Um laboratório: Colaborou para lançar o USDY em seu pool AMM, utilizando-o como colateral para a posição de dívida colateral )CDP(, aumentando a liquidez e as soluções DeFi.
• Algum formador de mercado: colaborar para aumentar a liquidez da stablecoin USDY, proporcionando liquidez 24 horas por dia em várias plataformas de blockchain.
• Uma grande empresa de gestão de ativos: demonstrou o compromisso com a expansão da tokenização e a integração com os produtos da empresa através de um investimento de 95 milhões de dólares em seus fundos.

Adoção e Roteiro

A empresa visa conectar as finanças tradicionais e as finanças descentralizadas através da tecnologia de blockchain pública. O foco deles é criar produtos financeiros seguros, transparentes e em conformidade.

Principais produtos:

• OUSG: tokenização de ETF de títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo.
• OMMF: tokenização de fundos de mercado monetário.
• USDY: alternativa à moeda estável de rendimento.
• Flux Finance: protocolo que suporta tokenização de valores mobiliários como colateral.

Estes produtos impulsionaram um crescimento significativo, com o TVL da empresa aumentando de 40 milhões de dólares para 534 milhões de dólares. Olhando para o futuro, a empresa planeja expandir o uso dos seus equivalentes em dinheiro tokenizados, aumentando a adoção e a liquidez do USDY, OUSG e OMMF. Isso envolverá o estabelecimento de parcerias e o desenvolvimento de ferramentas cross-chain para facilitar esses processos.

Na próxima fase, eles têm como objetivo a tokenização de valores mobiliários negociados publicamente, abordando os desafios relacionados à liquidez e infraestrutura. No final, a empresa espera inovar nas finanças tradicionais, expandindo as vantagens da blockchain para um campo mais amplo de serviços financeiros, utilizando uma combinação de mecanismos centralizados e descentralizados. Essa abordagem ajudará a levar as vantagens da tecnologia blockchain para operações financeiras mais amplas.

![Relatório de pesquisa da Ondo Finance: parceria com a BlackRock, conectando finanças tradicionais e o protocolo RWA do Web3])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f3afaeefb2a18b8114158ca58a19b4c0.webp(

Fatores fundamentais otimistas

• A indústria de tokenização verá um crescimento significativo, com a empresa a colaborar com grandes gestoras de ativos, posicionando-se estrategicamente para trazer trilhões de dólares para o Web3.
• O TVL da empresa teve um grande crescimento desde o início de 2024. Os ativos do mundo real representam uma narrativa nova e promissora no espaço cripto, com um forte potencial de adoção precoce.
• A empresa está empenhada em desenvolver os seus produtos para satisfazer as necessidades dos clientes.
• A maior parte dos investimentos OUSG foi inicialmente em um determinado ETF. Em março de 2024, eles mudaram para outro fundo, alinhando-se com o foco da empresa na tokenização de ativos.
• A empresa é a líder no campo de RWA cripto, tornando-se a escolha preferida.
• A empresa detém cerca de 38% do fornecimento atual de um determinado fundo.

Fatores fundamentais de baixa

• O uso do Token ONDO demonstra um risco de concentração significativo.
• Apesar de todos os detentores poderem participar na governação, os maiores detentores têm a maior influência.
• Aproximadamente 85% do suprimento total de ONDO é fornecido pela empresa.