Exploração do Ecossistema DeFi da Solana: Principais Produtos e Tendências de Desenvolvimento

O volume de transações DeFi no ecossistema Solana continua a crescer, com o volume diário médio de transações spot em DEX a aumentar significativamente para 1,5 mil milhões de dólares. As transações de Memecoin são o principal fator que impulsiona esse crescimento. A Solana tornou-se a escolha preferida de investidores individuais e traders de Memecoin devido às suas baixas taxas de transação e confirmações rápidas. Com o preço do SOL em alta constante, o valor total bloqueado (TVL) da Solana também aumentou para 4,311 milhões de dólares. Semelhante a outras blockchains públicas, o TVL da Solana provém principalmente de DEX, LST, plataformas de empréstimos e contratos perpétuos.

Exchange Descentralizado (DEX)

As exchanges descentralizadas normalmente operam em torno de ecossistemas específicos, especialmente para cadeias Layer1 não EVM como Solana.

| Projeto | TVL ( bilhões de dólares) | Valor de mercado em circulação ( bilhões de dólares) | FDV ( bilhões de dólares) | Volume de transações em 24h ( bilhões de dólares) | |------|-------------|-----------------|-------------|-------------------| | Raydium | 9.65 | 4.58 | 9.65 | 6.50 | | Júpiter | 5.96 | 11.72 | 86.82 | 8.18 | | Orca | 2.36 | 1.07 | 2.68 | 5.96 |

Raydium

Raydium permite que os usuários criem pools de liquidez e direcionem a liquidez dos tokens. Esta funcionalidade levou ao lançamento de uma grande quantidade de moedas meme na Solana, tornando a Raydium a principal plataforma para a emissão de moedas meme. O TVL da Raydium é de aproximadamente 965 milhões de dólares, com um volume de negociação de cerca de 1,162 bilhões de dólares em 24 horas.

No entanto, com o surgimento de plataformas Meme como a Pump.fun, a influência da Raydium no lançamento de projetos pode estar a diminuir gradualmente. Se as plataformas Meme criarem a sua própria DEX, isso terá um impacto ainda maior na Raydium.

Jupiter

Jupiter como agregador de liquidez pode encontrar as rotas de preços mais vantajosas em todas as principais DEX e AMM na Solana, minimizando o slippage e as taxas de transação, aumentando a eficiência das transações e a amigabilidade para o usuário.

Jupiter não é apenas uma plataforma DEX líder, mas também possui uma plataforma de negociação de contratos perpétuos descentralizada, onde os usuários podem negociar com alavancagem de até 100 vezes. Os usuários podem participar como traders ou provedores de liquidez. Os detentores de JLP podem receber 75% das taxas geradas pela exchange perpétua, que são reinvestidas diretamente em JLP, aumentando o preço do JLP e promovendo a composição dos lucros.

A Jupiter também lançou a ferramenta de exploração de mercado MEME APE, que ajuda os usuários a descobrir os tokens recém-lançados e a realizar a triagem de riscos.

Orca

A Orca tem como lema "DEX para pessoas, não programas" e ocupa há muito tempo uma posição de destaque entre as DEXs da Solana. Possui um mecanismo de criação de mercado ativo de liquidez concentrada semelhante ao Uniswap V3 - Whirlpools.

Neste modelo, os provedores de liquidez podem concentrar a liquidez em faixas de preço específicas, aumentando a eficiência do uso de capital e obtendo mais lucros de market making.

Staking de Liquidez (LST)

Os usuários de Solana têm uma demanda relativamente baixa por staking líquido, principalmente porque a Solana não tem requisitos mínimos de staking e o preço do SOL é baixo, o que reduz a barreira de entrada para se tornar um validador.

| Projeto | LST | APY | TVL ( milhões de dólares ) | Valor de mercado circulante | FDV | |------|-----|-----|-------------|----------|-----| | Jito | JitoSOL | 8.26% | 17.05 | 2.95 bilhões de dólares | 23.74 bilhões de dólares | | Marinade | mSOL | 7.44% | 14.13 | 2741 milhões de dólares | 1.01 bilhões de dólares | | BlazeStake | bSOL | 7.06% | 2.75 | Quantidade desbloqueada desconhecida | 683 milhões de dólares |

Jito (JTO)

Após o lançamento do programa de pontos de airdrop em setembro de 2023, o Jito rapidamente se tornou o projeto líder nesse setor. O TVL do JTO é de 1,705 bilhões de dólares, sendo o projeto com o maior TVL no ecossistema Solana. O APY de staking do Jito SOL é atualmente de 8,26%, incluindo a rentabilidade de staking da Solana e a divisão de receitas de MEV.

Marinade

Marinade foca em staking nativo, com APY elevado, tornando-se um dos principais projetos do ecossistema, com um volume de locked value de 1,413 milhões de dólares. Embora o volume de locked value seja semelhante ao da Jito, a diferença de capitalização de mercado e FDV é bastante grande, em parte devido à menor notoriedade.

BlazeStake

BlazeStake é o segundo maior projeto LST do ecossistema Solana, com um TVL de aproximadamente 275 milhões de dólares. Atualmente, a APY estimada para staking é de 7,06%, ligeiramente inferior à Jito. O FDV é de 6,87 milhões de dólares, o que representa um grande espaço para crescimento em comparação com os 2,387 milhões de dólares da Jito.

Empréstimos

Salvar

Save (originalmente chamado de Solend) é um protocolo de empréstimo descentralizado algorítmico na Solana. Ele pode proporcionar serviços de empréstimo 100 vezes mais rápidos e 100 vezes mais baratos na Solana.

Save adotou o oráculo PYTH, fornecendo dados de preços e de mercado para projetos de blockchain. Atualmente, existem poucos produtos de empréstimo no ecossistema Solana, e um novo protocolo de empréstimo, Marginfi, está prestes a ser lançado, o que é promissor.

Derivados

Os derivados são contratos financeiros que obtêm valor de ativos subjacentes, utilizados para gerenciar riscos e especular sobre a futura evolução do mercado. Os principais protocolos de derivados na Solana incluem Jupiter, Drift, Flash Trade e Zeta.

| Projeto | TVL ( milhões de dólares ) | FDV | |------|-------------|-----| | Drift | 360 milhões | 530 milhões de dólares | | Flash Trade | 1469 milhões | 5.5 bilhões de dólares | | Zeta Markets | 970 mil | Sem emissão de moeda |

Drift

Drift possui 360 milhões de dólares em TVL, é um DEX integrado multifuncional que oferece serviços como negociação pré-mercado, alavancagem de 20 vezes e empréstimos colaterais.

Flash Trade

Flash Trade é uma bolsa descentralizada de spot e contratos focada na rede Solana, caracterizada por baixas taxas de negociação e pouco impacto nos preços. Utiliza um sistema exclusivo de pools de múltiplos ativos e uma estrutura de NFT para aumentar a participação dos usuários.

Zeta Markets

Zeta Markets é uma plataforma de produtos derivados DeFi, que oferece dois produtos principais: DEX e FLEX, com o objetivo de simplificar a experiência de negociação de derivados.

PYTH

PYTH, como o principal oráculo na rede Solana, possui uma velocidade de atualização mais rápida e uma maior estabilidade em comparação com oráculos tradicionais. Não é apenas aplicável à rede Solana, mas também pode ser utilizado em outras blockchains, apresentando um enorme potencial de desenvolvimento.

Conclusão

O ecossistema DeFi da Solana está em constante crescimento, com novos produtos que otimizam a interface do usuário, fortalecem a educação do usuário e constroem comunidades, reduzindo a barreira de entrada e atraindo um grande número de usuários. No futuro, com o surgimento de mais produtos inovadores, o ecossistema DeFi da Solana se tornará ainda mais próspero e diversificado.