XRPFi: XRP e Finanças Descentralizadas se fundem, ativando o potencial de capitalização de mercado de k bilhões.

Recentemente, o conceito "XRPFi" gerou discussões acaloradas no campo das criptomoedas. XRPFi representa a combinação do XRP com as Finanças Descentralizadas (DeFi), sendo visto como uma nova forma de ativar este ativo criptográfico estabelecido, impulsionando o desenvolvimento do XRPL e do ecossistema da Ripple.

O XRP, como um dos ativos representativos do mercado de criptomoedas, atualmente tem uma capitalização de mercado próxima de 1344 bilhões de dólares, sendo a criptomoeda não relacionada a contratos inteligentes com a maior capitalização de mercado, exceto o Bitcoin. Embora o XRP tenha sido aplicado no setor financeiro tradicional devido à sua capacidade de pagamentos transfronteiriços rápidos e de baixo custo, na ecologia on-chain, o XRP carece há muito de suporte para contratos inteligentes, dificultando sua integração na ecologia DeFi mainstream, e essa contradição estrutural tornou-se gradualmente um foco de atenção da indústria.

Com a suspensão das disputas legais relacionadas, o crescimento da capitalização de mercado da stablecoin RLUSD e o contínuo interesse do mercado no ETF do XRP, as expectativas dos investidores em relação ao futuro do XRP estão gradualmente aumentando. Cada vez mais instituições e investidores individuais estão começando a se concentrar em como o XRP pode gerar rendimento e aumentar a eficiência do uso de ativos através das Finanças Descentralizadas, o que também impulsionou o surgimento e desenvolvimento do conceito "XRPFi".

Flare Network: O suporte técnico do XRPFi

No atual processo de desenvolvimento do XRP, a Flare Network é vista como um fornecedor de infraestrutura chave. Embora o XRP Ledger (XRPL) tenha um desempenho excelente em termos de velocidade e estabilidade, existem limitações inatas em relação à combinabilidade e às funcionalidades de contrato necessárias para as Finanças Descentralizadas. Assim, a Flare escolheu capacitar o XRP a partir de uma perspectiva técnica, tornando-se o motor central que conecta o XRPL tradicional ao ecossistema multichain de Finanças Descentralizadas.

Flare é uma blockchain L1 compatível com EVM, projetada para realizar interoperabilidade multichain. Seu protocolo FAssets pode mapear ativos não inteligentes, como XRP, para FXRP, permitindo que tenham capacidade de chamada de contrato, integrando-se assim perfeitamente a protocolos de empréstimo descentralizado, negociação e derivados. Com esse mecanismo, os detentores de XRP podem participar de atividades de rendimento em cadeias principais, incluindo staking e mineração de liquidez.

Além disso, a Flare também introduziu a stablecoin USD₮0, como um ativo nativo emitido com base no padrão OFT (Token Fungível Omnichain) da LayerZero, possuindo interoperabilidade nativa entre cadeias. Após ser emparelhado com XRP, o USD₮0 não só pode ser utilizado para construir pools de profundidade de negociação e colaterais de empréstimos, mas também pode se conectar ao ecossistema USDT, que possui uma capitalização de mercado superior a 155 bilhões de dólares, injetando uma "base de capital" de alta liquidez no ecossistema XRPFi.

De acordo com os dados, o ecossistema Flare teve um crescimento significativo recentemente: até 10 de junho, o TVL ultrapassou 1,57 milhões de dólares, principalmente devido ao lançamento do USD₮0, cuja oferta atual é de cerca de 92,1 milhões de dólares. Se olharmos para um período mais longo, entre fevereiro de 2024 e fevereiro de 2025, o TVL da Flare cresceu mais de 400% em relação ao ano anterior. Ao mesmo tempo, a Flare também integrou várias ferramentas de carteira compatíveis com XRPL, reduzindo ainda mais a barreira de entrada para os usuários.

Flare descreve seu sistema XRPFi como um "modelo de volante": com USD₮0 como fonte de capital, FXRP realiza a combinabilidade de contratos, e a combinação de ambos traz liquidez, impulsionando mais aplicações de Finanças Descentralizadas e cenários reais, retroalimentando assim o valor ecológico de longo prazo do XRP.

No futuro, a Flare também planeia trazer outros ativos não inteligentes para a plataforma, expandindo assim os seus casos de uso no campo das Finanças Descentralizadas.

Doppler Finance: Construindo a matriz de rendimento XRPFi

Enquanto constrói a compatibilidade na cadeia Flare, a Doppler Finance desenvolveu um conjunto completo de mecanismos de rendimento em torno do XRP, tentando preencher as lacunas deixadas pelo XRP no passado em termos de rendimentos e produtos financeiros. Até 8 de junho, a plataforma atraiu mais de 30 milhões de dólares em TVL, tornando-se um dos principais participantes na pista XRPFi.

A Doppler Finance oferece duas principais categorias de produtos de rendimento: rendimento CeDeFi e estratégias DeFi em cadeia. A primeira é principalmente gerida através de custódia de nível institucional e operações quantitativas, enquanto a segunda explora cenários de rendimento em cadeia, incluindo empréstimos, estratégias de stablecoin e staking.

No modelo CeDeFi, os usuários depositam XRP em um endereço exclusivo, os ativos são mantidos por um custodiante e são transferidos para a plataforma de negociação para realizar estratégias quantitativas, como arbitragem, negociação de base, etc. Os lucros são revertidos para a conta do usuário após a liquidação fora da cadeia.

E no que diz respeito aos rendimentos em cadeia, a Doppler está ativamente a integrar o ecossistema da sidechain XRPL, incluindo redes compatíveis com EVM e protocolos emergentes. A sua estratégia inclui:

1. Empréstimo de XRP: Ao depositar XRP em um protocolo de empréstimo auditado e em conformidade, você recebe juros ou recompensas nativas. Os mutuários usam outros ativos como garantia, e a plataforma gerencia automaticamente o processo de liquidação para garantir a segurança.
2. Estratégia de rendimento em stablecoins: Usar XRP como garantia para emprestar stablecoins e, em seguida, alocá-las em protocolos de rendimento de stablecoins. O Doppler adota uma relação LTV conservadora, ajustando dinamicamente a posição para alcançar rendimentos de baixo risco.
3. Liquidez de Staking e Estratégias de Alavancagem: Os usuários podem realizar staking alavancado com um único clique em pools LST específicos, especialmente em torno de tokens de sidechain como o ROOT. Este mecanismo simplifica processos operacionais complicados através de contratos automatizados, melhorando a experiência do usuário.

Para reduzir ainda mais o risco, a Doppler Finance está a construir um mercado de empréstimos com isolamento de risco, permitindo que diferentes pools de ativos operem de forma independente, evitando assim que ativos altamente voláteis afetem a estabilidade geral do sistema. Além de incluir pools principais com ativos de destaque como XRP, USDC e ROOT, a Doppler Finance também planeia lançar vários mercados isolados, incluindo um pool LST projetado especificamente para agricultura de rendimento alavancada, bem como um mercado isolado que inclui tokens de jogos do ecossistema Futureverse.

Devido ao envolvimento do XRP em ativos cross-chain, custódia e execução de estratégias de alto nível, o mecanismo de segurança tornou-se uma parte importante do design do projeto. Atualmente, a Doppler Finance utiliza um mecanismo de controle de risco em múltiplas camadas.

Na custódia de ativos, a plataforma escolhe prestadores de serviços líderes da indústria e garante a segurança dos ativos através da gestão de carteiras frias, verificação na blockchain e isolamento em caso de falência. No que diz respeito à negociação quantitativa, a plataforma adota um modelo de colaboração de múltiplas estratégias e equipes, e a maioria das operações é projetada como uma "estrutura de contrato de empréstimo", garantindo que o capital possa ser recuperado em situações não extremas.

Além disso, todos os parceiros de operação devem passar por uma diligência rigorosa, incluindo avaliação de desempenho histórico, estabilidade da estratégia, tamanho do AUM e risco financeiro, para selecionar instituições qualificadas para participar.

XRPFi: Preencher a lacuna no mercado de Finanças Descentralizadas, mas ainda em fase inicial

Com a intensificação do ecossistema DeFi do Ethereum, o mercado está voltando sua atenção para ativos de alta capitalização de mercado que ainda não foram totalmente ativados. O surgimento do XRPFi está preenchendo a lacuna de "alta capitalização de mercado, baixa utilização na cadeia" do XRP ao longo do tempo. O XRPFi, através de tecnologias como o protocolo FAssets da rede Flare, permite que o XRP, que originalmente carecia de capacidade de contratos inteligentes, entre no ecossistema DeFi. A Doppler Finance está construindo um conjunto completo de mecanismos de rendimento sustentáveis, incluindo rendimentos CeDeFi e staking líquido, que não só possuem um caminho real, mas também investem recursos para melhorar a segurança e a experiência do usuário.

Do ponto de vista lógico, o desenvolvimento do XRPFi responde à demanda urgente gerada pela ativação do XRP e pelo desenvolvimento do ecossistema Ripple. No entanto, deve-se notar que o ecossistema XRPFi ainda está em estágio inicial. Embora a rota de produtos da Flare e da Doppler seja relativamente clara, a escala total de usuários, a profundidade da liquidez e a maturidade do protocolo ainda precisam ser validadas. Como será a integração de ativos antigos em uma nova narrativa? O setor continuará a acompanhar o desenvolvimento desta área.