Анализ колебаний рынка Биткойн: краткосрочные факторы и долгосрочные тенденции

За последнюю неделю цена Биткойн подвергалась резким Колебаниям, многократно пытаясь преодолеть уровень сопротивления от 24200 до 24300 долларов, но безуспешно. За этими резкими колебаниями в краткосрочной перспективе стоят несколько факторов, включая цепные ликвидации, высокие ставки по финансированию, изменение темпа притока институциональных средств, а также естественную корректировку рынка.

Цепная ликвидация и высокая ставка финансирования стали основными причинами снижения рынка. 20 декабря Биткойн значительно скорректировался на уровне 24295 долларов. На этом уровне книга заказов на бирже показала, что выше 24000 долларов существует большое количество продаж, что указывает на высокую вероятность коррекции. Затем в течение следующих 17 часов цена Биткойна упала до 21815 долларов, что составило снижение на 10%. Эта резкая распродажа сопровождалась массовыми ликвидациями на основных фьючерсных рынках.

!

Высокий уровень кредитного плеча на фьючерсном рынке увеличивает риск ликвидации. Стандартное кредитное плечо достигает 100 раз, что означает, что инвесторы могут открыть позицию в 100 000 долларов всего за 1 000 долларов. Чем выше кредитное плечо, тем ближе цена ликвидации к цене открытия, что в условиях резких колебаний рынка может привести к цепной ликвидации. 21 декабря, когда Биткойн упал ниже 22 000 долларов, около 474 миллионов долларов долгосрочных контрактов были принудительно ликвидированы в течение 4 часов.

Массовая ликвидация усилит колебание цен, так как она заставляет трейдеров закрывать позиции за короткий промежуток времени. 21 декабря на рынке Биткойн многие держатели длинных контрактов были вынуждены закрыть свои позиции, что привело к дальнейшему падению цен.

!

Финансирование ставки является важным показателем силы бычьих и медвежьих настроений на фьючерсном рынке. С 20 по 21 декабря финансирование ставки Биткойн достигло 0,1%, что свидетельствует о перегреве бычьих настроений. Например, при позиции в 100000 долларов США, компенсационные выплаты за день составили 300 долларов США, что создало огромное давление на быков.

С более долгосрочной перспективы изменения в темпах притока институциональных средств могут вызвать здоровую коррекцию. Некоторые аналитики указывают, что в 2020 году институциональные инвесторы были основным движущим фактором роста Биткойна. Когда спрос со стороны крупнейших покупателей ослабевает, вероятность глубокой коррекции увеличивается. Тем не менее, даже если произойдет коррекция, это может быть краткосрочным явлением.

По данным блокчейна, активность крупных игроков на бирже возросла, что увеличивает риск распродажи. Однако сильные покупки могут быстро компенсировать влияние коррекции. Снижение вывода Биткойнов с биржи и увеличение запасов стабильных монет указывает на снижение активности продавцов и свидетельствует о признаках повторного входа внебиржевых средств.

!

В краткосрочной перспективе институциональный спрос по-прежнему является ключевым фактором. Премия Grayscale Bitcoin Trust удерживается на высоком уровне 41%, что отражает неизменный интерес институциональных инвесторов. Пока премия остается на высоком уровне, риск коррекции, вызванный резким снижением институционального спроса, относительно невысок.

В целом, рынок Биткойна испытывает усиление краткосрочных Колебаний, но долгосрочная восходящая тенденция по-прежнему не изменилась. Инвесторы должны обращать внимание на потоки институциональных средств, уровень левереджа и другие показатели, чтобы разумно контролировать риски.

!