Сравнение отношения и стиля регулирования шифрования в разных странах

В начале своего появления биткойн был лишь нишевой валютой в кругу гиков, но с развитием технологий блокчейн рынок шифрования постоянно расширяется. В настоящее время количество владельцев шифрования в мире превышает 200 миллионов, а в Китае количество владельцев шифрования также превышает 19 миллионов, что свидетельствует о переходе от ниши к массовому. Всего за несколько лет рынок шифрования достиг такой степени развития, что правительства стран не могут его игнорировать, и регулирование стало вопросом, который необходимо учитывать всем странам. Тем не менее, на данный момент в мире еще не сложилось единого мнения о шифровании, и отношение стран к шифрованию остается неясным.

В этой статье подробно рассматривается эволюция стилей регулирования пяти стран и регионов, которые привлекают внимание в области шифрования, а также их текущая позиция по регулированию шифрования.

США: балансировка контроля рисков и поддержки инноваций

США всегда были самой обсуждаемой страной в глобальной сфере шифрования, но они не занимают лидирующие позиции в области регулирования шифрования на мировом уровне. По сравнению с такими странами, как Япония и Сингапур, политика регулирования криптовалют в США более неопределенная и непредсказуемая.

До 2017 года шифрование валюта находилась на стадии свободного развития, и регулирующая политика США в основном сосредотачивалась на общем контроле рисков, не наблюдалось строгих запретов или признаков ускоренного законодательства.

В 2017 году, с ростом популярности ICO, регуляторные политики в разных странах начали ужесточаться. Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) впервые выпустила объявление о шифровании, включив ICO в сферу действия федерального законодательства о ценных бумагах. Это было первое официальное заявление США о шифровании, но позиция всё же заключалась в ужесточении регулирования, а не в запрещении.

В начале 2019 года несколько криптовалютных бирж вновь открыли платформы IEO, но вскоре они попали под пристальное внимание регулирующих органов. Вскоре одной из торговых платформ было запрещено вести деятельность в США. После этого США начали жестко бороться с криптовалютами, рассматривая их как ценные бумаги, а не как активы или валюту, что поставило их под множество ограничений Закона о ценных бумагах.

В 2021 году, с увеличением числа любителей шифрования и постоянными призывами со стороны учреждений, отношение США к шифрованным валютам изменилось. В феврале Гэри Генслер стал председателем SEC США, он ранее преподавал курсы по блокчейну в Массачусетском технологическом институте и имел более дружелюбное отношение к шифрованным валютам и блокчейну. Вскоре после этого США позволили одной из криптовалютных бирж выйти на биржу Nasdaq, это была первая криптовалютная биржа, которая вышла на биржу в США. С тех пор США начали активно исследовать регулирование, связанное с шифрованием.

В 2022 году, с крахом таких платформ, как Luna и FTX, США стали одной из стран, понесших наибольшие убытки от этих событий, и контроль за шифрованием начал усиливаться.

В сентябре США опубликовали черновик первого регуляторного рамочного документа для отрасли криптовалют, но до сих пор не было принято никаких соответствующих законов. В последнее время регулирующие органы США подали иски к нескольким известным личностям в криптоиндустрии, и уровень регулирования, похоже, нарастает.

В настоящее время регулирование шифрования в США осуществляется совместно на федеральном и государственном уровнях. На федеральном уровне основными органами являются SEC и CFTC, при этом SEC обладает большей частью регулирующих полномочий. Однако эти два органа еще не пришли к соглашению относительно своих обязанностей и стандартов регулирования. На уровне штатов отношение и степень регулирования шифрования также различаются. По сообщениям, правительство США рассматривает возможность создания единой регулирующей структуры для устранения межштатных различий в регулировании.

Что касается регулирующего законодательства, между двумя партиями в США существуют разногласия, и некоторые местные политики даже не рассматривают шифрование как срочную проблему, а некоторые полностью игнорируют криптовалюту. Законодательство о шифровании запутано в партийных разногласиях, и в краткосрочной перспективе трудно достичь консенсуса.

Президент США подписал указ под названием "Обеспечение ответственной разработки цифровых активов", в котором подчеркивается необходимость единого подхода федеральных агентств к регулированию шифрования и совместному решению связанных рисков. В то же время он выразил поддержку инновациям в сфере шифрования, надеясь, что технологии США в области шифрования смогут занять лидирующие позиции на глобальном уровне.

Регулирование в области шифрования в США не является мировым лидером, поскольку страна стремится к инновациям при контролируемом риске. Можно сказать, что США больше хотят быть на передовой шифрования технологий, а не регулирования. Неопределенность в регулировании создает дополнительные риски для шифровых компаний, но также оставляет пространство для технологических инноваций, что и подчеркивает правительство США в своей стратегии "Решение рисков, поддержка инноваций".

Япония: стабильная и строгая регуляторная среда

Япония долгое время активно участвует в сфере шифрования, и в значительных преобразованиях этого сектора трудно обойтись без Японии. С самого начала развития шифрования японское правительство активно создает здоровую регуляторную среду для отрасли, в настоящее время были специально приняты законы и правила для шифрования, легализовав биткойн и включив его в систему регулирования.

В 2014 году Япония пережила одно из самых серьезных потрясений в индустрии шифрования — закрытие крупнейшей в то время биржи биткойнов Mt. Gox. Это событие стало значительной катастрофой в истории шифрования, вызвавшей интерес инвесторов к регулированию шифрования. После этого Япония начала внедрять более строгие меры регулирования в индустрии шифрования, приняв более четкую и ясную политику контроля по сравнению с такими странами, как США.

В 2016 году японский парламент начал активно разрабатывать законодательство в области шифрования валют, добавив раздел "Виртуальные валюты" в законопроект о финансировании, определив виртуальные валюты и установив соответствующие нормативные правила, направленные на защиту прав инвесторов и предотвращение незаконного использования.

В 2017 году Япония изменила Закон о платежных услугах, включив биржи шифрования в сферу регулирования, под контролем Управления финансовых услуг (FSA). Это сделало Японию первой страной, которая легализовала биткойн. В том же году в декабре Налоговая служба Японии начала облагать налогом доходы в сфере шифрования, налоговая ставка была выше, чем в Сингапуре.

В 2018 году местная биржа подверглась хакерской атаке на сумму 530 миллионов долларов, что стало поворотным моментом в японской политике в области шифрования. С тех пор японские шифровальные биржи усилили саморегулирование, а регулирующие органы начали интенсивное регулирование. Япония всегда придерживалась строгого подхода к регулированию шифрования и активно продвигала соответствующее законодательство.

В июне 2022 года Япония приняла поправку к Закону о расчете средств, официально легализовав стабильные монеты и став первой страной в мире, создавшей юридическую основу для стабильных монет, с целью защиты пользователей цифровых валют и обеспечения стабильности их стоимости.

Совершенная регулирующая среда в Японии позволяет многим компаниям в области шифрования стабильно развиваться и в недавних событиях, связанных с крахом криптоплатформ, защитила инвесторов от убытков.

В общем, регулирование шифрования в Японии четкое и строгое, акцент делается на руководство отраслью, а не на запрет развития, с целью защиты розничных инвесторов и постоянного совершенствования соответствующего законодательства. Япония придерживается системного законодательства и регулирования в отношении шифрования, а ясная позиция регулирования делает ожидания шифровальных компаний на японском рынке более четкими.

Южная Корея: Ужесточение регулирования, возможна легализация

Будучи четвертой по величине экономикой в Азии, Южная Корея является одной из самых активных стран на рынке шифрования, 20% молодежи участвуют в торговле шифрованием. Несмотря на высокую степень проникновения шифрования, Южная Корея пока не включила его в правовую систему, как это сделала Япония.

С 2017 года различные формы выпуска токенов в Корее были запрещены. Правительство также установило правила в отношении использования виртуальных валют для совершения преступной деятельности. Для защиты инвесторов в шифрование Южная Корея внедрила систему обязательной идентификации, запретила несовершеннолетним (до 20 лет) и нерезидентам Кореи открывать счета. Политика регулирования шифрования в Корее довольно жесткая, в основном направлена на серьезные правонарушения, соответствующие детали отсутствуют. Большинство регулирующих правил исходит от государственных учреждений или ведомств, а не от законодательной власти.

В феврале 2021 года в Корее впервые появились признаки законодательства о шифровании, финансовые регулирующие органы начали рассматривать возможность включения шифрования в закон.

В июне 2022 года, под воздействием коллапса Terra, Южная Корея ускорила процесс законодательства о шифровании. Правительство объявило о создании "Комитета по цифровым активам", целью которого является выработка политических рекомендаций, включая новые стандарты для листинга шифрования, график ICO и внедрение мер защиты инвесторов до принятия основного закона о цифровых активах (DABA). Финансовый надзор Южной Кореи также планирует создать "Комитет по рискам виртуальных активов".

С 2022 года, под влиянием нескольких случаев崩塌 криптовалютных платформ, Южная Корея начала принимать более строгие меры по регулированию шифрования.

В прошлом правительство Южной Кореи не рассматривало шифрование как законное средство платежа, но с вступлением в должность нового президента Юн Сок Ёля отношение Кореи к шифрованию начало меняться. Юн Сок Ёль называют "дружественным к шифрованию президентом", он пообещал ослабить регулирование в шифровой отрасли и заявил, что примет юридические меры для конфискации незаконно полученной прибыли от шифрования и возврата её жертвам. Местные корейские СМИ сообщают, что с обещанием нового президента смягчить регулирование шифрования, рынок движется в сторону значительной легализации.

Сингапур: предсказуемая, но ужесточающаяся регуляторная среда

На глобальном уровне Сингапур всегда придерживался дружелюбного и открытого отношения к шифрованию. Как и в Японии, криптовалюта в Сингапуре также признана законной.

В 2014 году Управление денежного обращения Сингапура (MAS) опубликовало заявление о рисках отмывания средств и финансирования терроризма, связанных с виртуальными валютами, став одной из первых стран в мире, начавших регулирование виртуальных валют.

В период с 2016 по 2017 год, когда многие страны начали вводить строгие меры регулирования в отношении шифрования, Сингапурское управление денежного обращения (MAS) предложило предупреждение о рисках, но не признало его незаконным.

В 2019 году парламент Сингапура принял Закон о платежных услугах, впервые осуществив законодательное регулирование. Поскольку Сингапур всегда славился своей "дружественной открытостью" и более низкими налогами по сравнению с Японией, в последующие два года он привлек множество предприятий в сфере шифрования и стал горячей точкой для шифрования. В январе 2021 года Сингапур снова внес изменения и улучшения в Закон о платежных услугах, постоянно расширяя спектр регулируемых услуг в области шифрования. В сравнении с Японией, регулирующая среда в Сингапуре более лояльна.

В 2022 году власти Сингапура продолжили совершенствовать регулирующую среду, надеясь сохранить стабильность финансового рынка при открытости. Регуляторное внимание переключилось на розничных инвесторов, начались соответствующие законодательные инициативы, направленные на дальнейшее ограничение инвестиций со стороны розничных инвесторов. Правительство Сингапура также продолжает подчеркивать важность осознания рисков инвестирования для розничных инвесторов и не поощряет участие в шифрование-инвестициях.

В 2023 году Сингапур по-прежнему сохраняет дружелюбный имидж в отношении шифрования, предоставляя налоговые льготы для физических лиц, обладающих цифровыми активами.

В целом, криптовалютная торговля в Сингапуре относительно свободна, но под влиянием краха FTX Сингапур также начинает ужесточать криптополитики. Сингапур всегда придерживался дружелюбного, но не распущенного отношения к криптоактивам, выступая против мошенничества, спекуляций, отмывания денег и безответственной рекламы. Политика Сингапура стабильна и предсказуема, но для контроля финансовых рисков она постепенно ужесточает регулирование.

Гонконг: Активные изменения, ускорение законодательства

Гонконг, который изначально был противником шифрования валют, изменил свою позицию после вступления в должность нового правительства специального административного района. После нескольких лет наблюдения, похоже, что Гонконг нашел подходящий для себя путь регулирования, опираясь на опыт других стран.

До 2018 года Гонконг проявлял крайне осторожное отношение к шифрованию, а регулирование находилось на стадии изучения. В ноябре 2018 года Гонконг впервые включил виртуальные активы в рамки регулирования. С тех пор Гонконг рассматривает шифрование как "ценные бумаги", подлежащие регулированию в рамках существующей правовой системы, но не регулирует несекционные шифрования.

Эта ситуация в области регулирования продолжалась до 2021 года, когда в Гонконге был опубликован итоговый отчет по общественным консультациям по законопроекту "О мерах по усилению борьбы с отмыванием денег и финансированием терроризма", и начали появляться признаки законодательного регулирования шифрования.

В октябре 2022 года финансовый секретарь Гонконга опубликовал "Политическую декларацию о развитии виртуальных активов в Гонконге", что свидетельствует о изменении позиции правительства, которое начинает активно принимать шифрование и другие виртуальные активы, ожидая легализации шифровых активов в будущем.

В 2023 году Гонконг постоянно подает законодательные сигналы. 31 января Управление валютного контроля Гонконга сообщило о планах включить стабильные монеты в сферу регулирования. 14 апреля Управление валютного контроля опубликовало итоговый отчет консультации по обсуждению шифрования активов и стабильных монет, ожидая внедрения регуляторных мер в 2023 или 2024 году. Эти меры указывают на то, что Гонконг активно присоединяется к законодательству по регулированию шифрования.

В последние годы Гонконг находился в состоянии ожидания и утратил свою лидирующую позицию. Однако, перенимая опыт других стран, Гонконг воспользовался возможностями развития web3 и продемонстрировал амбиции вернуться в сферу шифрования, с надеждой стать лидером на рынке криптовалют. Тем не менее, окончательный результат будет определён только после реализации соответствующего регулирования.

Резюме

Несмотря на то, что страны мира еще не пришли к единому мнению по поводу шифрования валют, ужесточение регулирования остается будущей тенденцией. На начальном этапе развития отрасли строгий контроль может повлиять на инновации. Однако, когда отрасль достигнет определенного уровня, отсутствие регулирования может нанести вред всей отрасли. Вопросы законодательства по шифрованию постепенно привлекают внимание и подтверждают, что вся отрасль движется в позитивном направлении.