Американское правительство рассматривает возможность включения Биткойн в систему оценки ипотечных кредитов, частный рынок уже протестировал 65 миллионов долларов

Недавно директор Федерального жилищного финансового агентства США (FHFA) заявил, что он попросил двух крупных ипотечных кредиторов изучить возможность включения Биткойн и других криптовалют в систему оценки ипотечного кредитования. Эта новость привлекла внимание рынка, и цена Биткойн выросла на 2,2%, превысив 107000 долларов.

Следует отметить, что нынешний директор FHFA является внуком основателя крупной строительной компании, который с 2019 года открыто поддерживает криптовалюты и использует влияние в социальных сетях для содействия принятию цифровых активов. Как сообщается, он лично владеет Биткойном и Solana на сумму от 50 до 100 тысяч долларов, а также инвестировал в биткойн-майнинг и акции таких компаний, как GameStop.

Эти две компании по ипотечному кредитованию играют ключевую роль на американском рынке ипотечного кредитования. Они не предоставляют кредиты напрямую покупателям жилья, а выступают в качестве маркет-мейкеров на вторичном рынке, обеспечивая ликвидность на рынке. По состоянию на 2025 год они поддерживают около 70% ипотечного кредитного рынка.

Несмотря на то, что FHFA все еще находится на ранней стадии проверки криптоактивов, это само по себе отражает изменения в актуальности криптоактивов и приоритетах руководства. В настоящее время заёмщики, желающие использовать цифровые активы в ипотечном кредите, должны сначала конвертировать их в доллары и хранить на регулируемом банковском счете не менее 60 дней.

Обзор FHFA может исследовать, необходимо ли обновление этих положений. Основное внимание может быть уделено методам оценки активов, рассмотрению истории владения и отдельной обработке стабильных монет. Из-за волатильности криптоактивов кредиторы могут использовать такие методы, как "скидка", для оценки активов заемщика.

На частном рынке некоторые учреждения уже начали пробовать криптовалютные ипотечные кредиты. Например, один кредитор из Флориды в 2022 году запустил кредитный продукт, который позволяет заемщикам закладывать цифровые активы в качестве залога, и к началу 2025 года выдал более 65 миллионов долларов в виде кредитов. Другая финансовая технологическая компания также предлагает ипотечные кредиты с криптозалогом на сумму до 20 миллионов долларов.

Однако эти частные продукты функционируют вне федеральной ипотечной системы и не могут воспользоваться преимуществами ликвидности и распределения рисков традиционных кредитов. Поэтому их процентные ставки, как правило, выше, а кредиторы обычно сохраняют кредиты за собой или сотрудничают с альтернативными инвесторами для финансирования.

Если FHFA решит продвинуть эту политику, это будет означать, что криптовалюта переходит от инвестиционного актива к практическому финансовому инструменту. Хотя конкретное внедрение займет время, это уже послало сильный сигнал на рынок: мейнстримная финансовая система открывает двери для криптоактивов.