Всплеск данных Injective: краткосрочный бум или возвращение на вершину?

В последнее время старая публичная цепочка Injective вновь привлекла внимание рынка благодаря тому, что заняла второе место по чистым денежным потокам. Данные показывают, что за последние 30 дней чистый приток средств в Injective составил около 142 миллионов долларов, уступая только Ethereum.

Помимо притока средств, Injective также значительно улучшил свои показатели по ончейновым комиссиям, активным пользователям и объемам торгов токенами. Этот когда-то новый блокчейн-стартап, после долгого затишья, вскоре может испытать экологический взрыв? Или это всего лишь мимолетное явление?

Высокие доходы привлекают значительные денежные потоки

По состоянию на 4 июня, Injective за последний месяц достиг净тового притока в 142 миллиона долларов, занимая второе место среди публичных блокчейнов. Глубокий анализ показывает, что это в основном связано с волной быстрого крупного притока средств, в то время как отток составил всего 11 миллионов долларов. На самом деле, чистый приток средств Injective среди публичных блокчейнов занимает лишь около десятого места, но из-за крайне низкого оттока в тот же период, он выделяется по показателю "чистого притока".

Такие изменения денежных средств на блокчейне являются редкостью для Injective. Из них 98,5% (около 140 миллионов) были выполнены через кросс-чейновый мост Peggy. Рыночное аналитическое агентство Keyrock отмечает, что данное массовое поступление средств в основном связано с запуском институциональной платформы доходности Upshift на Injective. Годовая доходность в казне Upshift на Injective достигает 30%, что может быть ключевым фактором для привлечения средств.

Однако расследование показало, что верхний предел казны Upshift, созданной на Injective, составляет 5 миллионов долларов, что не позволяет полностью вместить этот объем притока средств. Средства, которые не смогли участвовать в этой инвестиции в казну, могут снова выйти в краткосрочной перспективе.

Стратегическая трансформация Injective

Помимо притока капитала, в экосистеме Injective произошли важные изменения. 22 апреля основная сеть Lyora была официально запущена, что стало важной вехой в развитии Injective. Это обновление внедряет динамическую структуру комиссий и оптимизации, такие как умный мемпул, и, по словам официальных представителей, после обновления Injective стал быстрее, с меньшими задержками и большей пропускной способностью.

Кроме того, Injective представила оракульный фреймворк iAssets для RWA, а хранилище Upshift является хранилищем RWA DeFi. 29 мая Injective объявила о запуске рынка форекс на основе евро и фунта стерлингов с использованием фреймворка iAsset. Эти действия указывают на то, что новая нарратив Injective, похоже, тесно связан с RWA.

Как старая платформа, Injective изначально была сосредоточена на децентрализованной торговле производными финансовыми инструментами. Однако текущая торговля производными инструментами, похоже, не соответствует ожидаемым целям. По данным на 4 июня, суточный объем торгов производными инструментами на Injective составляет около 90 миллионов долларов, что значительно ниже аналогичных платформ.

Возможно, из-за трудностей с прорывом в области криптодеривативов Injective решила переключиться на направление RWA. Этот переход, похоже, уже приносит плоды: 22 мая объем торгов деривативами Injective достиг 1,97 миллиарда долларов, и в последнее время он демонстрирует общий рост.

Что касается активных пользователей, то с минимальных 6300 адресов в феврале они стремительно увеличились до 47900 в последнее время, что составляет рост примерно в 7,6 раза. Хотя в публичных блокчейнах он занимает только 12-е место, учитывая быстрый рост за короткий срок и превосходство над некоторыми известными публичными блокчейнами, это также можно считать значительным прорывом.

Тем не менее, несмотря на значительный рост активных пользователей в день, TVL Injective продолжает снижаться и составляет всего 26,33 миллиона долларов. Это указывает на то, что DeFi проекты на Injective все еще недостаточно привлекательны для привлечения средств.

Токены показывают сильные результаты в краткосрочной перспективе, но до пика все еще далеко

В экономическом плане,治理代币 INJ имеет рыночную капитализацию около 1,26 миллиарда долларов и занимает 82-е место. Хотя это на 76% ниже исторического максимума в 5,3 миллиарда долларов, с апреля цена выросла с минимума в 6,34 долларов до 15,48 долларов, что составляет рост на 144%. Это впечатляющий результат среди старых блокчейнов. Однако, сможет ли этот рост продолжиться, пока неясно.

В последнее время Injective привлекла несколько известных учреждений к роли валидаторов и выпустила продукты, связанные с ИИ. В целом, за последний год Injective активно использовала новые нарративы, такие как ИИ и RWA, для трансформации, и за последние несколько месяцев действительно достигла определенного роста. Однако по объемам она все еще значительно отстает от основных публичных цепей.

Многие когда-то успешные публичные блокчейны теперь сталкиваются с аналогичными трудностями и пытаются вернуться в общественное сознание через переименование, обновление бренда и другие методы. Однако, сможет ли эта стратегия "новая бутылка с тем же вином" действительно завоевать любовь рынка, еще предстоит выяснить.

В настоящее время путь экологической трансформации и возрождения Injective только начинается. Приток средств, вызванный Upshift, скорее похож на важное тестирование рыночных настроений и демонстрацию экологического потенциала, нежели на коренное изменение ситуации. Способна ли его стратегическая ориентация на RWA действительно открыть дифференцированное конкурентное преимущество и преобразоваться в устойчивое экологическое процветание и захват ценности, все еще необходимо преодолеть множество вызовов и пройти долгосрочную проверку рынка.

Краткосрочный рост данных — это всего лишь мимолетное явление или позитивный сигнал на долгом пути к восстановлению, только время даст окончательный ответ. Для Injective настоящее испытание только начинается.