В блокчейне кредитование: путь от спекуляций к практическому применению

В блокчейне кредитные соглашения являются важной частью децентрализованных финансов, их цель - предоставить всемирным пользователям справедливые и эффективные каналы получения капитала, что в свою очередь способствует экономическому росту. Однако в настоящее время основные пользователи кредитования в блокчейне по-прежнему ограничиваются областью криптовалют, а их использование в основном сосредоточено на спекулятивной торговле, что значительно ограничивает их рыночный потенциал.

В данной статье будет рассмотрено, как в блокчейне кредитование постепенно расширяет свою пользовательскую базу, переходя к более продуктивным сценариям кредитования, одновременно сталкиваясь с возможными вызовами.

Текущая ситуация с заемными средствами в блокчейне

В последние годы рынок заимствования в блокчейне быстро развился из концептуальной стадии в несколько зрелых протоколов, пережив множество испытаний на фоне резких колебаний рынка. На сегодняшний день эти протоколы привлекли 43,7 миллиарда долларов депозитов и выдали 18,6 миллиарда долларов невыплаченных кредитов.

В настоящее время основными источниками спроса на заемные средства в блокчейне являются:

• Спекулятивная торговля: криптоинвесторы используют кредитное плечо для покупки большего количества криптоактивов
• Получение ликвидности: Инвесторы получают ликвидность криптоактивов через заимствование, избегая прямой продажи активов.
• Арбитражный флеш-кредит: трейдеры используют краткосрочные кредиты для арбитражной торговли

Эти приложения в основном обслуживают пользователей криптовалют, ориентируясь на спекуляцию. Однако потенциал кредитования в блокчейне далеко не ограничивается этим. По сравнению с общим объемом невыплаченных долгов в 320 триллионов долларов США, текущий объем невыплаченных кредитов в 18,6 миллиарда долларов США по протоколам кредитования в блокчейне все еще незначителен.

С ростом применения заемных средств в блокчейне для более продуктивного использования капитала (, такого как финансирование малых предприятий, автокредиты или ипотечные кредиты ), ожидается значительный рост рынка.

Будущее развития кредитования в блокчейне

Чтобы повысить практичность заимствования в блокчейне, необходимо внести две ключевые улучшения:

1. Расширение диапазона залоговых активов

В настоящее время лишь небольшое количество криптоактивов может использоваться в качестве залога, что значительно ограничивает количество потенциальных заемщиков. Кроме того, чтобы справиться с высокой волатильностью криптоактивов, существующие займы в блокчейне обычно требуют высокого уровня залога, что дополнительно сдерживает спрос на займы.

Расширение диапазона приемлемых залоговых активов не только может привлечь больше инвесторов к использованию своих портфелей для заимствования, но и повысить кредитоспособность кредитных протоколов в блокчейне.

2. Продвижение сверхнизкого залога для заимствования

В настоящее время большинство кредитных протоколов в блокчейне используют модель избыточного обеспечения, то есть заемщик должен предоставить залоговые активы на сумму, превышающую сумму займа. Эта модель приводит к низкой эффективности использования капитала, что делает многие реальные сценарии применения трудными для реализации.

Используя сверхнизкие залоговые кредиты, заимствование в блокчейне может охватывать более широкую группу заемщиков, что дополнительно повышает его полезность.

Путь реализации

1. Расширение диапазона залоговых активов

Сочетание токенизации активов и заемного кредитования в блокчейне позволяет инвесторам более эффективно использовать весь свой инвестиционный портфель для заимствования, а не ограничиваться лишь небольшой частью криптоактивов, что расширяет круг потенциальных заемщиков.

Расширение диапазона залоговых активов можно осуществлять поэтапно:

• Краткосрочные: начинать с активов с высокой ликвидностью и частыми сделками (, таких как акции, фонды денежного рынка, облигации и т.д. )
• Среднесрочные: расширение на менее ликвидные реальные активы (, такие как токенизированная собственность на недвижимость ).
• Долгосрочно: развиваться до уровня ипотечного кредита с залогом недвижимости

2. Стимулирование низкозалогового кредитования

В криптоиндустрии первоначальный спрос на займы с низким залогом может исходить от маркет-мейкеров и других криптооригинальных учреждений. Некоторые новые проекты пытаются вновь ввести займы с низким залогом, такие как Wildcat Finance.

最大ные возможности роста продуктов кредитования в блокчейне заключаются в рынках, которые традиционные банки не могут эффективно охватить, например:

1. Личный кредитный рынок: предоставление более конкурентоспособных процентных ставок по кредитам для лиц с низким и средним доходом.
2. Финансирование малого бизнеса: предоставление более удобных и эффективных каналов финансирования для малого бизнеса

Необходимые решения проблемы

Несмотря на то что вышеупомянутые улучшения значительно расширят потенциальную пользовательскую базу в блокчейне, они также вводят ряд новых вызовов:

1. Обработка долговых позиций, обеспеченных неликвидными активами
2. Проблема ликвидации физических залоговых активов
3. Определение风险溢价
4. Создание децентрализованной модели кредитного риска

Другие проблемы включают в себя конфиденциальность в блокчейне, корректировку параметров риска по мере расширения пула залогов, соблюдение нормативных требований, а также упрощение использования заемных средств в реальном мире.

Заключение

В блокчейне кредитные соглашения уже заложили прочную основу, но пока не раскрыли весь свой потенциал. В будущем кредитование в блокчейне постепенно перейдет от сцен, в которых доминируют крипто-родные и спекулятивные аспекты, к более эффективным и связанным с реальным миром финансовым приложениям.

В конечном итоге, в блокчейне кредитование может помочь устранить финансовое неравенство, позволяя всем компаниям и индивидуумам равноправно получать капитал. Эта цель будет способствовать созданию более справедливой и эффективной финансовой системы, что является направлением, за которое стоит бороться.