Токенизация активов: следующий шаг в革新 финансовых рынков

Токенизация активов становится важной тенденцией в развитии финансовых рынков. Некоторые лидеры финансовой сферы считают, что это представляет собой будущее финансов и следующую стадию эволюции рынка. Real World Assets(RWA) стали одной из наиболее обсуждаемых категорий активов в индустрии криптовалют, и к маю 2024 года объем рынка RWA превысил 6,6 миллиарда долларов, что свидетельствует о растущем интересе инвесторов к этому инновационному финансовому продукту. Токенизация RWA и их внедрение в блокчейн могут предоставить новые возможности дохода для децентрализованных финансов(DeFi). Прогнозы предполагают, что к 2030 году объем рынка токенизации активов достигнет 10 триллионов долларов.

Преимущества токенизации активов заключаются не только в создании возможностей для получения прибыли в DeFi. Превращая активы в цифровые токены, она позволяет фрагментацию активов — деление таких активов, как государственные облигации, акции и недвижимость, на более мелкие доли. Этот процесс увеличивает ликвидность и открывает двери для инвестиционных возможностей для инвесторов с различным уровнем капитала.

Основные преимущества токенизации активов включают: повышение ликвидности и доступности через взаимозаменяемые токенизированные активы, позволяя мелким инвесторам вкладывать капитал в высокодоходные активы с низкими затратами; повышение прозрачности благодаря открытой природе многих блокчейнов; усиление композитности за счет связывания стоимости физических активов с экосистемой DeFi.

Рыночная капитализация токенизированных государственных облигаций США выросла с 114 миллионов долларов в 2023 году до 845 миллионов долларов, а одна инвестиционная компания является крупнейшим эмитентом в этой категории активов, занимая около 38% рынка.

Последние исследования показывают, что 64% высокооплачиваемых инвесторов и 33% институциональных инвесторов планируют увеличить инвестиции в токенизированные государственные облигации до конца 2024 года.

Несмотря на то, что это все еще на начальной стадии, токенизация активов представляет собой одно из самых многообещающих и перспективных приложений технологии блокчейн. Одна финансовая компания занимает выгодную позицию в этой тенденции благодаря своим услугам токенизации государственных облигаций, интерес инвесторов продолжает расти.

Технические инновации некоторой финансовой компании

Компания преобразует финансы с помощью своего децентрализованного протокола, используя блокчейн для предоставления продуктов уровня института. Токенизируя стабильные активы традиционных финансов, компания сочетает надежность с эффективностью блокчейна.

Компания имеет два основных подразделения: управление активами и технологии. Отдел управления активами создает и контролирует токенизированные финансовые продукты, в то время как технологический отдел разрабатывает протоколы, поддерживающие эти продукты.

В настоящее время компания предлагает два различных варианта инвестирования:

1. USDY( долларовый收益 Токен )

   • Токенизированные ноты, поддерживаемые краткосрочными государственными облигациями США и банковскими депозитами.
   • Предоставляет годовую доходность 5.30%(APY), общая заблокированная сумма(TVL) составляет 315.35 миллиона долларов.
   • Более безопасный и прозрачный, чем традиционные стабильные токены.
   • Управляется трастовой компанией для обеспечения соблюдения законодательства и защиты инвесторов.

2. OUSG( краткосрочные государственные облигации США )

   • Предоставление низкорисковых токенизированных краткосрочных облигаций США для пассивных инвесторов.
   • Предоставляет 4.81% годовых (APY), общий объем заблокированных средств (TVL) составляет 221.32 миллиона долларов.
   • В марте 2024 года инвестиции будут перенесены из одного ETF в другой фонд.
   • Недавно была выпущена новая версия OUSG, названная rOUSG, которая предоставляет инвесторам доход через дополнительные токены rOUSG.

Flux Finance: Инновации в децентрализованном кредитовании

Flux Finance, созданный командой компании, является важным шагом в развитии децентрализованного кредитования. Он основан на определенном протоколе, но добавляет новые функции. Он поддерживает открытые токены, такие как USDC, и ограниченные токены, такие как OUSG. Это означает, что пользователи могут свободно занимать USDC, но для заемов с использованием OUSG необходимо соблюдать определенные требования лицензирования для обеспечения соблюдения и безопасности.

Flux использует модель p2pool( с точечными пулами, позволяя пользователям заимствовать с избыточным залогом. Кредиторы могут зарабатывать проценты на предоставленные ими стабильные токены, в то время как заемщики могут использовать свои залоги для получения стабильных токенов и соблюдать требования к лицензированию активов. Flux Finance управляется DAO этой компании.

Рыночная конкурентная структура

Учитывая, что компания установила партнерские отношения с крупными управляющими активами, она, похоже, начинает выделяться в области крипто-RWA в традиционных финансах, дополняя другие традиционные финансовые компании.

В области децентрализованных финансов конкуренция усиливается. Некоторые протоколы сосредоточены на токенизации структурированного кредита и используют NFT для выпуска долговых обязательств. Другие протоколы предлагают синтетическую экспозицию активов, позволяя пользователям торговать без необходимости владеть активами. Есть протоколы, которые предоставляют институциональным клиентам кредиты с низкой залоговой стоимостью, подчеркивая оценку кредитоспособности и кредитование. Некоторые протоколы занимаются торговлей токенизированными доходами, позволяя пользователям отделять и торговать доходной частью активов.

Компания выделяется по нескольким причинам. Она нацелена на огромный рынок государственных облигаций США, интегрируя традиционные финансы с блокчейном, и имеет широкое рыночное покрытие. Ее дополнительный подход включает сотрудничество с традиционными финансовыми гигантами, что позволяет избежать прямой конкуренции. Кроме того, компания предлагает инновационные продукты, такие как USDY и OUSG, которые предоставляют более безопасные и прозрачные альтернативы традиционным стабильным токенам.

![Ondo Finance исследование: сотрудничество с BlackRock, связывающее традиционные финансы и Web3 через протоколы RWA])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5ef191adcea9ef690e5bb1cc16397128.webp(

Токен экономика

Резюме экономики токена ONDO

Текущая цена:$1.87

Рейтинг по капитализации: #54

Полная разводненная оценка)FDV(: $131.5B, ранг #16

Объем обращения: 1.44 миллиарда ONDO ), 14.27% от общего объема (

Общее предложение: 10 миллиардов ONDO

Максимальное предложение: 10 миллиардов ONDO

Следующий разблокировка: 1,67 млн ONDO ) примерно $2,19 млн (, через 5 дней

Событие разблокировки

18 июня 2024 года: 1,67 миллиона ONDO ) примерно $2,19 миллиона (

18 июля 2024 года: 1,67 миллиона ONDO ) около $2,19 миллиона (

18 августа 2024 года: 1,67 миллиона ONDO ) примерно $2,19 миллиона (

18 сентября 2024 года: 1,67 миллиона ONDO) примерно $2,19 миллиона (

18 октября 2024 года: 1,67 млн ONDO ) примерно $2,19 млн (

18 ноября 2024 года: 1,67 миллиона ONDO ) примерно $2,19 миллиона (

18 декабря 2024 года: 1,67 миллиона ONDO ) примерно $2,19 миллиона (

18 января 2025 года: 1,94 миллиарда ONDO) примерно $25,5B(

18 января 2026 года: 19,4 миллиарда Токенов ONDO ) примерно $25,5B (

18 января 2027 года: 1,94 миллиарда ONDO) примерно $25,5B(

18 января 2028 года: 1,94 миллиарда ONDO) примерно $25,5B(

![Исследование Ondo Finance: сотрудничество с BlackRock, соединение традиционных финансов и протокола RWA Web3])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-745af3e0ece11123de29160699833b1c.webp(

#用途 токена

Токен ONDO является токеном управления компании и ее протокола Flux Finance. Держатели имеют право голосовать по различным предложениям в DAO компании, обеспечивая прозрачность всех решений в сети.

Чтобы инициировать предложение, личное лицо должно владеть или быть уполномоченным как минимум 100 миллионов ONDO голосов.

Пока неясно, будут ли в будущем введены другие применения для держателей ONDO.

Команда, финансирование и экосистема

Команда компании состоит из разнообразного состава специалистов из традиционных финансов и сферы Web3. Основатель и генеральный директор, а также президент и операционный директор, оба из крупного инвестиционного банка. Еще один важный член команды пришел из крупной управляющей компании. Кроме того, в команде есть разработчики из нескольких известных Web3 проектов. Это сочетание профессиональных знаний полностью соответствует уникальному видению и целям компании.

Резюме по привлечению средств

Сидировочный раунд: В декабре 2021 года было собрано $4 миллиона по цене $0.013 за токен, что обеспечило 99.87-кратную доходность инвестиций ) ROI (. Всего было продано 300 миллионов токенов ), что составляет 3% от общего объема (, с руководящей ролью одного известного инвестиционного учреждения, установленный первоначальный срок блокировки на 1 год, затем 24 месяца периода выпуска.

Публичный раунд: 12 мая 2022 года было собрано $10 миллионов по цене $0.03 за токен, что обеспечило 43.28-кратную доходность инвестиций ) ROI (. Всего было продано 100 миллионов токенов ), что составляет 1% от общего объема предложения (, на одной из платформ, с 1 годом периода блокировки, затем 18 месяцев периода выпуска.

Раунд А: В апреле 2022 года было собрано 20 миллионов долларов по цене 0,02 $ за токен, что обеспечило инвестиционную доходность 64,92 раза )ROI(. Всего было продано 1 миллиард токенов ), что составляет 10% от общего объема (, инвестиционный фонд с известным именем возглавил сделку, установлен начальный срок блокировки на 1 год, затем 24 месяца периода выпуска.

![Исследование Ondo Finance: сотрудничество с BlackRock, соединение традиционных финансов и Web3 через протокол RWA])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0e7b47527838b6597b6e3ffbccc3086d.webp(

Партнёрские отношения

Компания уже установила несколько ключевых партнерских отношений для укрепления своих блокчейн и финансовых услуг:

• Некоторые блокчейн-фонды: Это сотрудничество продемонстрирует интеграцию физических активов и технологий блокчейн, начиная с токенизации американских государственных облигаций USDY.
• Некоторый лаборатория: совместно выпустила USDY для использования в своем AMM-пуле и будет использовать его в качестве залога для долговой позиции )CDP(, чтобы усилить ликвидность и решения DeFi.
• Некоторые маркетмейкеры: Сотрудничество для повышения ликвидности стабильной монеты USDY, обеспечивающей круглосуточную ликвидность на нескольких блокчейн-платформах.
• Некоторые крупные управляющие активами: продемонстрировали приверженность расширению усилий по токенизации и интеграции с продуктами компании, вложив 95 миллионов долларов в свои фонды.

Принятие и дорожная карта

Компания стремится соединить традиционные финансы и децентрализованные финансы с помощью технологий публичной блокчейна. Их акцент сделан на создании безопасных, прозрачных и соответствующих нормативным требованиям финансовых продуктов.

Основные продукты:

• OUSG: Токенизация краткосрочных ETF на государственные облигации США.
• OMMF: токенизация фондов денежного рынка.
• USDY: альтернатива стабильной монете дохода.
• Flux Finance: Протокол, поддерживающий токенизацию ценных бумаг в качестве залога.

Эти продукты способствовали значительному росту, TVL компании увеличился с 40 миллионов долларов до 534 миллионов долларов. Смотрим в будущее, компания планирует расширить использование своих токенизированных денежных эквивалентов за счет увеличения принятия и ликвидности USDY, OUSG и OMMF. Это будет включать в себя установление партнерств и разработку кроссчейн инструментов для содействия этим процессам.

На следующем этапе они стремятся к токенизации публично торгуемых ценных бумаг, решая проблемы, связанные с ликвидностью и инфраструктурой. В конечном итоге компания希望 добиться创新 в традиционных финансах, распространяя преимущества блокчейна на более широкий спектр финансовых услуг, используя комбинацию централизованных и децентрализованных механизмов. Этот подход поможет внедрить преимущества блокчейн-технологий в более широкий спектр финансовых операций.

![Исследование Ondo Finance: сотрудничество с BlackRock, соединение традиционных финансов и Web3 через протоколы RWA])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f3afaeefb2a18b8114158ca58a19b4c0.webp(

Базовые факторы, указывающие на рост

• Токенизация индустрии будет значительно расти, компания стратегически позиционируется на привлечение триллионов долларов в Web3, сотрудничая с крупными управляющими активами.
• Общая заблокированная стоимость (TVL) компании существенно возросла с начала 2024 года. Реальные активы представляют собой свежий и многообещающий нарратив в криптосфере, обладая высоким потенциалом раннего принятия.
• Компания стремится развивать свои продукты, чтобы удовлетворить потребности клиентов.
• Большинство инвестиций OUSG изначально было в одном ETF. В марте 2024 года они переключились на другой фонд, что соответствует акценту компании на токенизацию активов.
• Эта компания является лидером в области крипто RWA и стала предпочтительной.
• Компания владеет примерно 38% текущего объема поставок данного фонда.

Основные факторы медвежьего рынка

• Использование токена ONDO демонстрирует значительный риск централизации.
• Хотя все держатели могут участвовать в управлении, но у крупнейших держателей есть наибольшее влияние.
• Около 85% общего объема ONDO поставляется этой компанией.