Биткойн突破9.4万美元，в блокчейне данные释放 какие рыночные сигналы？

Цена Биткойн снова поднялась выше 94 000 долларов, что привело к росту множества криптовалют. Выявляют ли данные в блокчейне признаки бычьего рынка за этой волной? Путем анализа объема сделок, активности пользователей и распределения токенов по ключевым показателям мы можем увидеть рыночные тенденции из базовых данных.

Объем торгов и активность на рынке

Согласно статистике одной из платформ данных, за последние 24 часа общий объем торгов в сети достиг 39,9 миллиарда долларов США, количество сделок превысило 7,2 миллиона, а число активных уникальных адресов составило 3,03 миллиона, охватывающих 13,8 тысячи различных токенов. Начиная с июля 2023 года, объем торгов с низшей точки в 2 миллиона продолжал расти до 10 миллионов, особенно после апреля 2024 года темпы роста заметно ускорились, что свидетельствует о значительном увеличении ликвидности на рынке. Несмотря на то что в марте 2025 года количество сделок в блокчейне резко сократилось, в целом все еще наблюдается краткосрочная восходящая тенденция.

Анализ состава трейдеров

График тенденций трейдеров показывает изменения количества трейдеров в блокчейне с 2023 года. Данные показывают, что в октябре 2023 года количество трейдеров временно упало ниже 2M, но во второй половине 2024 года быстро восстановилось до 8M и в январе 2025 года осталось на относительно высоком уровне. Это изменение высоко совпадает с фазой "восстановления-расцвета" рыночного цикла. Следует отметить, что рост количества трейдеров не является плавным, и в середине квартала (например, в мае и августе) происходят краткосрочные коррекции. График также отражает фазовое влияние значительных новостей на настроения институциональных и розничных инвесторов. Однако текущее количество активных трейдеров в день, равное 3.03M, остается на относительно низком уровне, всего лишь около одной трети от пикового периода, что требует дальнейшего наблюдения за последующими изменениями.

Распределение владения активами в блокчейне

Среди вышеупомянутых трейдеров, в зависимости от объема позиций, адреса кошельков могут быть дополнительно сегментированы. В настоящее время количество кошельков «китов», владеющих активами свыше 100 миллионов долларов, составляет 1052, в то время как количество мелких инвесторов (владение активами <10 тысяч долларов) достигает примерно 214 миллионов, но общая сумма активов значительно ниже, чем у китов. Это явление «распределения 80/20» очень распространено на финансовых рынках — крупные капиталы обычно первыми входят в рынок для накопления активов, после чего мелкие и средние инвесторы следуют за ними, поднимая цены на активы. Стоит отметить, что количество кошельков «средних держателей» (владение 1-10 миллионов долларов) и «малых держателей» (владение 10-100 тысяч долларов) также предоставляет важную поддержку рыночной ликвидности.

Анализ экосистемы токенов

Данные показывают, что торговая активность в определенной сети Layer 2 остается относительно стабильной, с ежедневным объемом торгов около 4K. Примечательно, что согласно данным с определенной платформы, на сети Эфириум в начале 2025 года наблюдается значительное снижение активности в блокчейне, в то время как отражение этого изменения в ценах происходит с задержкой. С появлением большего количества публичных блокчейнов Layer 1 снижение активности экосистемы Эфириум может изменить рыночную картину.

Итоги

Несмотря на то, что цена Биткойна вернулась в диапазон 90 000 долларов, многие криптовалюты с малой капитализацией показывают значительный рост, однако текущий объем цепочных сделок еще не восстановился до более активного уровня. С введением новых политик и регуляторных мер в 2025 году структура цепочных трейдеров становится более разнообразной, крупные держатели средств и розничные инвесторы активны одновременно. Даже в условиях появления новых горячих точек и секторов, инвесторы должны внимательно следить за маржинальными изменениями данных, сохранять спокойствие и рациональность в условиях рыночного ажиотажа, а также обращать внимание на движение крупных средств, чтобы избежать краткосрочного давления со стороны распродаж, возможно вызванного высокой концентрацией капитала.