Анализ чувствительности рынка криптоактивов к влиянию политики

В последнее время рынок криптоактивов демонстрирует "политически управляемый" характер, изменения на рынке все больше зависят от политики. В статье рассматривается степень влияния публичной информации о политике на цену токенов, с особым вниманием к данным ETF и тарифной политике.

Влияние данных ETF на рынок

После одобрения ETF данные о чистом притоке/оттоке стали важным ориентиром для рынка. Исследования показывают, что цена ETH положительно коррелирует с ликвидностью ETF, в то время как корреляция BTC слабее, особенно после того, как у одного из кандидатов в ноябре могут быть шансы на победу, эта корреляция еще больше ослабляется.

В целом, чувствительность рынка к подобной интуитивной открытой информации постепенно снижается, но это не означает, что эта информация полностью утратила свою эффективность.

Влияние тарифной политики на рынок

Некоторые кандидаты в последнее время многократно высказывались о тарифах, включая введение тарифов на соседние страны и определенные продукты. Анализируя колебания цен на BTC и ETH в эти моменты, было обнаружено:

• Первые и третьи заявления о тарифах вызвали значительную реакцию
• Второе и четвертое влияние незначительное
• Пятый рынок даже показал рост

Это изменение означает, что рынок стал нечувствителен к вопросам тарифов? Дальнейший анализ ликвидности ETF показывает:

• До 1 марта из BTC ETF было выведено большое количество, возможно, это связано с хеджированием или выходом с рынка.
• Реакция рынка 4 марта была более волатильной под воздействием таких факторов, как повышение процентной ставки Японским центральным банком.
• Влияние 7 марта было компенсировано другими важными событиями, такими как саммит биткойнов.

! [Волнует ли криптовалютный круг все еще тарифная политика Трампа: не ослабляет ли история о «волке» постепенно десенсибилизацию криптокруга?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ff60e0e065ffeff6db9f9668b58a538d.webp)

Заключение

На первый взгляд, рынок, похоже, стал равнодушным к повторяющимся вопросам тарифов. Однако углубленный анализ показывает, что это может быть результатом того, что хедж-фонды уже вышли, а трейдеры, оставшиеся на рынке, учли риски тарифов в ценах.

Рынок не действительно оцепенел или стал нечувствительным, а тщательно рассчитался с рисками. Для повторяющейся информации важно не само сообщение, а то, как рынок оценивает и реагирует на эту информацию.