Активируем спящий Биткойн: новая парадигма реконструкции ликвидности на триллионный уровень

Биткойн как самый крупный и качественный "инвестиционный пул" в мире криптовалют постепенно раскрывает свой потенциал. В последнее время крупнейший в экосистеме Биткойна протокол кредитования завершил раунд финансирования A на сумму 10 миллионов долларов, что свидетельствует о том, что BTC переходит от простого хранения цифровой ценности к более активному финансовому инструменту.

На самом деле, экосистема Биткойна переживает значительные изменения. BTC как ликвидный актив и нишевый актив начинает развиваться в более богатые сценарии структурированного дохода на блокчейне, постепенно формируя уникальную экосистему BTCFi. Если удастся эффективно активировать спящие BTC и построить эффективную и безопасную ликвидностную сеть, это откроет глобальное пространство DeFi для этого актива стоимостью в триллионы долларов.

Биткойн Ликвидности в отраслевой практике

По состоянию на 9 января 2025 года общая заблокированная стоимость на блокчейне Эфириума превышает 64 миллиарда долларов, что на почти 180% больше, чем в январе 2023 года. В то же время, несмотря на то, что рыночная капитализация и рост цен Биткойна превосходят ETH, скорость расширения его блокчейн-экосистемы постоянно отстает от Эфириума.

Стоит отметить, что если ликвидность Биткойна сможет освободиться на 10%, это приведет к созданию рынка объемом до 180 миллиардов долларов. Если удастся достичь соотношения TVL, аналогичного ETH (около 16%), это также может высвободить около 300 миллиардов долларов ликвидности. Этого будет достаточно для взрывного роста экосистемы BTCFi, и она даже имеет потенциал превзойти все EVM-сети, став крупнейшей суперцепочкой финансовой экосистемы.

В настоящее время на рынке появились платформы ликвидности Биткойн, которые позволяют каждому получать выгоду от заемов BTC. Эти платформы стали крупнейшими кредитными протоколами в экосистеме BTC, уступая лишь некоторым известным стабильным токенам. По сообщениям, TVL одной из платформ уже превысила 2 миллиарда долларов, а объем заблокированных средств, связанный с запущенным стабильным токеном Биткойн, превысил 500 миллионов долларов всего через неделю после запуска, что установило рекорд по самой быстроменяющейся TVL среди кредитных протоколов в истории DeFi.

Для держателей BTC крайне важно максимально эффективно использовать свои накопленные активы BTC, но при этом они не хотят принимать на себя слишком большие риски потерь капитала. Таким образом, на основе Биткойна появились важные возможности для цепочечных кредитных соглашений. Некоторые проекты используют модель кредитования с фиксированной процентной ставкой, где Биткойн, находящийся под залогом, хранится профессиональными учреждениями, одновременно предлагая неограниченное количество стабильных монет, что предоставляет держателям BTC более высокую Ликвидность для участия в других проектах экосистемы.

Стоит отметить, что некоторые проекты отличаются от других стратегий с высоким TVL, они больше сосредоточены на здоровом развитии розничных инвесторов в экосистеме в целом, а не только на игре крупных игроков. Эта стратегия позволяет любому участвовать и максимально использовать кредитное плечо для повышения доходности в безопасных пределах.

Стоимость стейблкоина Биткойн

С точки зрения стабильных монет, децентрализованные стабильные монеты на блокчейне по-прежнему являются основными, среди которых стабильные монеты с обеспечением долговых позиций (CDP). CDP по сути является расширением использования стабильных монет на основе сценариев заимствования, создавая дополнительные ликвидные торговые пулы для спящих активов.

Некоторые экосистемы проектов включают несколько ключевых бизнес-сегментов, таких как доходные стабильные токены, обеспеченные Биткойном, кредитные протоколы на основе этих стабильных токенов, гибридные кредитные платформы, связывающие DeFi и CeFi, а также децентрализованные кредитные протоколы, поддерживающие ставку BTC. Такой дизайн позволяет стабильным токенам и кредитным протоколам взаимно проникают друг в друга, одновременно формируя "кредитные" отношения на основе активов и создавая рынок стабильных токенов через ликвидностный дизайн, предоставляя пользователям продукты с фиксированным доходом.

Некоторые проекты не только решают проблему стабильных монет, долго беспокоящую экосистему Биткойна, но и благодаря технологии кросс-чейн достигают многосетевой совместимости. Пользователи могут бесшовно работать со стабильными монетами в нескольких экосистемах DeFi без использования сторонних кросс-чейн мостов, что, в свою очередь, переносит ликвидность экосистемы Биткойна на другие цепи.

Это новшество имеет огромное значение для развития экосистемы BTCFi. На протяжении долгого времени большая часть Биткойн находилась в неактивном состоянии, многие опытные инвесторы или сторонники Биткойна не хотели рисковать, переводя свои токены в другие экосистемы, что привело к stagnation в масштабах BTCFi. Появление новых стабильных монет предоставило Биткойн-сети эффективную основу для использования активов и активации спящих Биткойн, что позволяет большему количеству держателей Биткойн безопасно участвовать в ликвидных мероприятиях на цепочке и без опасений помещать большие объемы спящих Биткойн в ликвидные пулы DeFi для обмена или получения дохода.

Заключение

С учетом того, что активы Биткойна постепенно выходят из состояния сна, BTCFi имеет потенциал стать новым направлением DeFi активов объемом в несколько сотен миллиардов долларов, став ключевым инструментом для создания процветающей экосистемы в цепочке. На основе BTC будут созданы разнообразные финансовые продукты и сценарии DeFi, что переопределит роль BTC в области DeFi по всей сети. Способен ли BTC на достигнуть ключевой точки поворота в глубокой интеграции с DeFi, заслуживает постоянного внимания рынка.