Исследование экосистемы Децентрализованных финансов Solana: основные продукты и тенденции развития

Объем торговли DeFi в экосистеме Solana продолжает расти, средний дневной объем спотовой торговли на DEX значительно увеличился до 1,5 миллиарда долларов. Торговля мемкоинами является основным фактором этого роста. Solana стала предпочтительным выбором для розничных и мемкоин-трейдеров благодаря низким комиссиям за транзакции и быстрому подтверждению. На фоне стабильного роста цены SOL, общая заблокированная стоимость Solana (TVL) также увеличилась до 4,311 миллиарда долларов. Как и в случае с другими публичными блокчейнами, TVL Solana в основном поступает из DEX, LST, кредитных платформ и бессрочных контрактов.

Децентрализованный обменник (DEX)

Децентрализованные обменники обычно работают вокруг конкретной экосистемы, особенно для Layer1 цепей, не относящихся к EVM, таких как Solana.

| Проект | TVL ( миллиард долларов ) | Рыночная капитализация ( миллиард долларов ) | FDV ( миллиард долларов ) | 24h объем торгов ( миллиард долларов ) | |------|-------------|-----------------|-------------|-------------------| | Райдиум | 9.65 | 4.58 | 9.65 | 6,50 | | Юпитер | 5.96 | 11.72 | 86.82 | 8.18 | | Косатка | 2.36 | 1.07 | 2.68 | 5.96 |

Райдиум

Raydium позволяет пользователям создавать пулы ликвидности и направлять ликвидность токенов. Эта функция способствовала запуску большого количества мем-криптовалют на Solana, что сделало Raydium основной платформой для эмиссии мем-криптовалют. TVL Raydium составляет около 965 миллионов долларов, а объем торгов за последние 24 часа составляет около 1.162 миллиарда долларов.

Однако, с ростом платформ Meme, представленных Pump.fun, влияние Raydium на запуск проектов может постепенно снижаться. Если Meme платформа создаст собственный DEX, это окажет большее влияние на Raydium.

Юпитер

Jupiter как агрегатор ликвидности может находить самые выгодные ценовые маршруты на всех основных DEX и AMM на Solana, минимизируя проскальзывание и торговые сборы, повышая эффективность торговли и удобство для пользователей.

Jupiter не только является ведущей DEX платформой, но и имеет децентрализованную платформу для торговли бессрочными контрактами, где пользователи могут торговать с рычагом до 100 раз. Пользователи могут участвовать в качестве трейдеров или поставщиков ликвидности. Владельцы JLP могут получать 75% от сборов, генерируемых бессрочной биржей, которые напрямую реинвестируются в JLP, повышая цену JLP и способствуя сложным доходам.

Jupiter также запустил инструмент для обнаружения на рынке MEME APE, который помогает пользователям находить новые токены и проводить оценку рисков.

Косатка

Orca с лозунгом "DEX для людей, а не для программ" долгое время занимает лидирующие позиции среди DEX на Solana. У него есть механизм активного маркетмейкинга с концентрацией ликвидности, аналогичный Uniswap V3 - Whirlpools.

В этой модели поставщики ликвидности могут сосредоточить ликвидность в определенном ценовом диапазоне, повысив эффективность использования капитала и получив больше прибыли от маркет-мейкинга.

Ликвидное стекинг (LST)

Пользовательский спрос на ликвидное стекинг в Solana относительно низок, в основном потому, что Solana не требует минимального объема стекинга, а цена SOL низкая, что снижает барьер для становления валидатором.

| Проект | LST | APY | TVL ( миллионов долларов ) | Циркулирующая рыночная капитализация | FDV | |------|-----|-----|-------------|----------|-----| | Jito | JitoSOL | 8.26% | 17.05 | 2.95 миллиарда долларов | 23.74 миллиарда долларов | | Marinade | mSOL | 7.44% | 14.13 | 2741 миллионов долларов | 1.01 миллиард долларов | | BlazeStake | bSOL | 7.06% | 2.75 | Объем разблокировки неизвестен | 683 миллиона долларов |

Дзито (JTO)

Jito быстро стал лидирующим проектом в этой области после запуска программы аирдропа в сентябре 2023 года. TVL JTO составляет 1,705 миллиардов долларов, что делает его проектом с наибольшим TVL в экосистеме Solana. Текущий APY стейкинга Jito SOL составляет 8,26%, включая доходность стейкинга Solana и распределение доходов от MEV.

Маринад

Marinade сосредоточен на нативном стекинге, имеет высокий APY и стал ведущим проектом в экосистеме с объемом заблокированных средств в 1,413 миллиарда долларов. Несмотря на то, что объем заблокированных средств близок к Jito, разница в рыночной капитализации и FDV значительно больше, отчасти из-за низкой известности.

БлейзСтейк

BlazeStake является вторым по величине проектом LST в экосистеме Solana с общим объемом заблокированных средств (TVL) около 275 миллионов долларов. В настоящее время предполагаемая доходность от стейкинга (APY) составляет 7,06%, что немного ниже, чем у Jito. Полная рыночная капитализация (FDV) составляет 6,87 миллиона долларов, что дает значительное пространство для роста по сравнению с 2,387 миллиарда долларов у Jito.

Кредитование

Сохранить

Save (изначально Solend) является алгоритмическим децентрализованным кредитным протоколом на Solana. Он может обеспечить кредитные услуги с быстротой в 100 раз быстрее и стоимостью в 100 раз ниже на Solana.

Save использует оракул PYTH для предоставления ценовых данных и рыночных данных для блокчейн-проектов. В настоящее время в экосистеме Solana существует немного кредитных продуктов, и новый кредитный протокол Marginfi скоро появится, на который стоит обратить внимание.

Производные инструменты

Деривативы - это финансовые контракты, которые получают ценность от базовых активов и используются для управления рисками и прогнозирования будущих рыночных тенденций. Основные деривативные протоколы на Solana включают Jupiter, Drift, Flash Trade и Zeta.

| Проект | TVL ( долларов США) | FDV | |------|-------------|-----| | Drift | 360 миллионов | 530 миллионов долларов | | Flash Trade | 1469 万 | 5.5 亿 долларов | | Zeta Markets | 9,700,000 | Не выпущены токены |

Дрифт

Drift имеет 360 миллионов долларов TVL, это многофункциональная интегрированная DEX, предлагающая услуги предторговли, 20-кратного кредитного плеча и залогового кредитования.

Флеш-трейд

Flash Trade является децентрализованной биржей спотовой и контрактной торговли, сосредоточенной на сети Solana, с низкими торговыми комиссиями и малым влиянием на цену. Она использует уникальную систему мульти-активных пулов и структуру NFT для увеличения вовлеченности пользователей.

Рынки Zeta

Zeta Markets является платформой DeFi для производных финансовых инструментов, предлагающей два основных продукта: DEX и FLEX, с целью упрощения опыта торговли производными инструментами.

PYTH

PYTH как ведущий оракул на блокчейне Solana обладает более высокой скоростью обновления и стабильностью по сравнению с традиционными оракулами. Он подходит не только для блокчейна Solana, но и может быть применен на других блокчейнах, обладая огромным потенциалом для развития.

Заключение

Экосистема DeFi на Solana постоянно растет, новые продукты снижают порог вхождения за счет оптимизации пользовательского интерфейса, усиления образования пользователей и строительства сообществ, привлекая большое количество пользователей. В будущем, с появлением большего количества инновационных продуктов, экосистема DeFi на Solana станет более процветающей и разнообразной.