Крипторынок сталкивается с множеством вызовов, но благоприятная информация все еще существует

Рынок шифрования в июле не смог восстановиться, а наоборот, столкнулся с множеством факторов, оказывающих негативное влияние. Распродажа со стороны правительства Германии и планы компенсации Mt.Gox усилили панику среди инвесторов, что привело к падению цены биткойна и, в свою очередь, потянуло за собой весь крипторынок. Тем не менее, на рынке все еще есть несколько потенциальных благоприятных факторов, на которые стоит обратить внимание, включая крупный план погашения FTX, рост ожиданий снижения процентных ставок и влияние выборов в США в 2024 году. Эти факторы могут принести изменения на рынок в четвертом квартале 2024 года.

Текущие основные неблагоприятные факторы

Компенсация Mt. Gox вызвала панику на рынке

Проблема компенсации по делу Mt. Gox вызвала высокий интерес на рынке. Потенциальное давление на продажу около 142 000 BTC и 143 000 BCH в прошлом вызывало панику на рынке 24 июня, что привело к падению цены BTC до 60 000 долларов. 5 июля, с началом выплат, цена BTC упала ниже уровня поддержки в 60 000 долларов. В этом процессе у майнеров BTC появились признаки капитуляции, что обычно считается сигналом о достижении дна цен.

Некоторые аналитики считают, что в текущем рынке может произойти более крайняя коррекция, которая даже может опуститься до диапазона 40 тысяч долларов. Такая коррекция может оказать значительное воздействие на рынок и может потребоваться несколько месяцев колебаний или нисходящего тренда для восстановления.

Германия распродает биткойны

Недавние действия правительства Германии по поэтапному переводу более 10 000 биткойнов на биржу и к маркет-мейкерам привели к тому, что цена биткойна на некоторое время опустилась ниже 55 000 долларов. Согласно данным платформы, план распродажи правительства Германии уже выполнен почти на половину, и его запас биткойнов сократился с почти 50 000 до 27 461. Текущая стоимость этого запаса составляет около 1,5 миллиарда долларов.

Несмотря на падение рынка, данные показывают, что на прошлой неделе объем средств, вложенных в инвестиционные продукты цифровых активов, достиг 441 миллионов долларов, при этом инвестиционные продукты в биткойн занимали наибольшую долю — 90%. Что касается регионов, то основная часть притока средств пришлась на США, сумма составила 384 миллиона долларов.

Рынок майнинга биткойнов сталкивается с вызовами

Недавнее падение цены биткойна оказало огромное давление на майнеров. Когда цена биткойна упала до 54,000 долларов, только ASIC-майнеры с эффективностью более 23W/T смогли бы получить прибыль, и лишь несколько моделей майнеров могли еле-еле справиться.

Чтобы справиться с проблемами денежного потока после халвинга, распродажа со стороны горнодобывающих компаний продолжается. Только в июне на рынок поступило 30 000 биткойнов от шахтеров. Однако с падением цены на биткойн небольшие и средние шахты постепенно останавливают свою работу, сложность добычи биткойнов быстро снижается, и капитуляция шахтеров может скоро закончиться.

Стоящие внимания благоприятные факторы

Платежный план FTX может способствовать новым вершинам на крипторынке

Некоторые обновленные планы реорганизации, поданные арбитражным судом по делам о банкротстве, показывают, что FTX ожидает, что общая стоимость активов, собранных и преобразованных в наличные средства и доступных для распределения, составит от 14,5 до 16,3 миллиарда долларов, что превышает 11 миллиардов долларов, которые FTX должен клиентам и другим не государственным кредиторам.

В настоящее время FTX получил одобрение суда, и кредиторы могут выбирать, голосовать ли за план компенсации в криптовалюте в денежной или натуральной форме. Ожидается, что FTX начнет выплаты кредиторам в четвертом квартале 2024 года - первом квартале 2025 года. Некоторые аналитики считают, что эти средства в размере до 16 миллиардов долларов окажут значительное влияние на крипторынок и станут основным катализатором роста цен.

Ожидания снижения процентной ставки стали ясными

Решения Федеральной резервной системы о повышении и снижении процентных ставок являются одним из важных факторов, влияющих на цену биткойна. В последнее время председатель Федеральной резервной системы заявил, что инфляционное давление в США несколько ослабло, но для принятия решения о снижении ставок необходимо больше данных, подтверждающих, что инфляционные риски миновали.

С учетом последних экономических данных США, которые показывают замедление экономического роста, на рынке растут ожидания снижения процентных ставок. Согласно инструменту наблюдения за ставками, по состоянию на 9 июля, рынок ожидает, что вероятность снижения ставок Федеральной резервной системой на заседании в сентябре увеличилась до 73,6%.

Шифрование бухгалтерского учета скоро вступит в силу

Первое издание правил бухгалтерского учета для шифрованных цифровых валют, опубликованное Советом по финансовым стандартам США, вступит в силу с финансового года, который начнется после 15 декабря 2024 года. Эти изменения в бухгалтерских стандартах означают, что соответствующие компании смогут фиксировать максимумы и минимумы своих активов в шифровании, что, вероятно, будет способствовать дальнейшей легализации крипторынка и привлечению ликвидности из основных финансовых рынков.

Динамика цен на биткойн после каждого халвинга

Согласно опыту предыдущих двух халвингов, биткойн обычно демонстрирует коррекцию как до, так и после халвинга. После второго халвинга биткойн упал на 30% за неделю, а максимальное падение достигло 40%, но затем начал уверенно расти. После третьего халвинга рынок пережил колебания; после достижения пикового значения в начале мая перед халвингом, он корректировался и продолжал колебаться до конца июля, прежде чем пробить вверх, а время колебаний составило целых 3 месяца.

В настоящее время рынок в целом ожидает, что после халвинга биткойн вырастет, но фактическая ситуация требует дальнейшего наблюдения. Инвесторам следует быть осторожными к рыночным рискам и принимать обоснованные решения.