XRPFi: XRP и Децентрализованные финансы, активирующие потенциал рыночной капитализации в k миллиардов

В последнее время концепция "XRPFi" вызвала горячие обсуждения в области криптовалют. XRPFi представляет собой сочетание XRP и децентрализованных финансов (DeFi) и рассматривается как новый способ активизации XRP, этого устоявшегося криптоактива, и продвижения развития XRPL и экосистемы Ripple.

XRP как одно из代表ительных активов крипторынка в настоящее время имеет рыночную капитализацию близко к 1344 миллиардам долларов, что делает его самой высоко оцененной не смарт-контрактной криптовалютой после биткойна. Хотя XRP получил применение в традиционной финансовой сфере благодаря своей высокой скорости и низкой стоимости трансакций при международных платежах, на ончейн-экосистеме XRP долгое время испытывает нехватку поддержки смарт-контрактов, что затрудняет его интеграцию в мейнстримную экосистему Децентрализованные финансы. Этот структурный конфликт постепенно стал объектом внимания в отрасли.

С учетом приостановки связанных юридических споров, роста рыночной капитализации стабильной монеты RLUSD и постоянного внимания рынка к ETF на XRP, ожидания инвесторов относительно будущего XRP постепенно возрастают. Все больше учреждений и частных инвесторов начинают обращать внимание на то, как XRP может получать доход через Децентрализованные финансы, повышая эффективность использования активов, что также способствует возникновению и развитию концепции "XRPFi".

Flare Network: техническая поддержка XRPFi

В текущем процессе развития XRPFi Flare Network рассматривается как ключевой поставщик инфраструктуры. XRP Ledger (XRPL), хотя и демонстрирует отличные результаты в скорости и стабильности, имеет врожденные ограничения в отношении совместимости и функциональности контрактов, необходимых для Децентрализованных финансов. Поэтому Flare выбирает на техническом уровне обеспечить XRP мощностью, становясь текущим основным двигателем, соединяющим традиционный XRPL с многоцепочечной экосистемой DeFi.

Flare — это совместимая с EVM L1 блокчейн, специально разработанная для реализации многосетевой совместимости. Его протокол FAssets может отображать не смарт-контрактные активы, такие как XRP, в FXRP, придавая им способность к вызову контрактов и тем самым бесшовно интегрироваться в децентрализованные кредитные, торговые и деривативные протоколы. Благодаря этому механизму, держатели XRP могут участвовать в основных цепочках доходных активностей, включая стейкинг и ликвидностное майнинг.

Кроме того, Flare также представил стабильную монету USD₮0, которая является нативным активом, выпущенным на основе стандарта OFT (Omnichain Fungible Token) на базе LayerZero и обладающим нативной кросс-чейн совместимостью. В паре с XRP, USD₮0 может использоваться не только для создания глубоких ликвидных пулов и залога для кредитования, но и для подключения к экосистеме USDT с рыночной капитализацией более 155 миллиардов долларов, что обеспечивает высокую ликвидность для экосистемы XRPFi.

Согласно данным, экосистема Flare недавно значительно выросла: по состоянию на 10 июня, TVL превысила 157 миллионов долларов США, что в основном связано с выходом USD₮0, в настоящее время объём поставок USD₮0 составляет около 92,1 миллиона долларов США. Если смотреть на длительный период, с февраля 2024 года по февраль 2025 года, TVL Flare выросла более чем на 400% по сравнению с прошлым годом. В то же время Flare также интегрировала несколько совместимых с XRPL инструментов кошельков, что ещё больше снизило барьер для входа для пользователей.

Flare описывает свою систему XRPFi как "модель маховика": предоставление источников капитала по цене USD₮0, FXRP для реализации компоновки контрактов, а их сочетание приносит ликвидность, что, в свою очередь, способствует развитию большего количества Децентрализованные финансы приложений и реальных сценариев, тем самым возвращая долгосрочную экологическую ценность XRP.

В будущем Flare также планирует включить другие неумные контракты активов на платформу, расширяя свои возможности применения в области Децентрализованные финансы.

Doppler Finance: Построение матрицы доходности XRPFi

В то время как Flare строит совместимость цепочки, Doppler Finance разработал целый набор механизмов доходности, ориентированных на XRP, пытаясь восполнить пробелы XRP в области процентных доходов и финансовых продуктов. По состоянию на 8 июня, платформа привлекла более 30 миллионов долларов TVL, став одним из важных участников в секторе XRPFi.

Doppler Finance предлагает два основных типа доходных продуктов: CeDeFi доход и цепочечные DeFi стратегии. Первый в основном управляет активами с помощью институционального хранения и количественных операций, в то время как второй исследует цепочечные доходные сценарии, включая кредитование, стратегии со стабильными монетами и ставку.

В модели CeDeFi пользователи вносят XRP на специализированный адрес, активы хранятся у управляющего, а затем по плану переводятся на торговую платформу для проведения количественных стратегий, таких как арбитраж, бенчмаркинг и т. д. Прибыль возвращается на счет пользователя после оффлайн расчетов.

А в отношении доходов на блокчейне Doppler активно интегрируется в экосистему побочной цепи XRPL, включая совместимые с EVM сети и новые протоколы. Его стратегия включает:

1. Заем XRP: Получите проценты или нативные вознаграждения, внося XRP в аудируемые и соответствующие требованиям заемные соглашения. Заемщики используют другие активы в качестве залога, а платформа автоматически управляет процессом ликвидации, обеспечивая безопасность.
2. Стратегия доходности от стейблов: взять XRP в качестве залога для займа стейблов, а затем разместить их в протоколе доходности от стейблов. Doppler использует консервативное соотношение LTV и динамически корректирует позиции для достижения низкорискового дохода.
3. Ликвидное стейкинг и кредитные стратегии: Пользователи могут осуществлять однокнопочное кредитное стейкинг в определенных пулах LST, особенно вокруг таких сайдчейн-токенов, как ROOT. Этот механизм упрощает сложные операции через автоматизированные контракты, улучшая пользовательский опыт.

Чтобы дополнительно снизить риски, Doppler Finance строит рынок кредитования с изоляцией рисков, позволяя различным пуллам активов функционировать независимо, тем самым избегая влияния высоковолатильных активов на общую стабильность системы. Кроме того, в ядре пула будут включены такие основные активы, как XRP, USDC, ROOT, а также Doppler Finance планирует запустить несколько изолированных рынков, включая пул LST, специально разработанный для сельского хозяйства с использованием заемных средств, и изолированный рынок, содержащий игровые токены из экосистемы Futureverse.

Поскольку XRPFi включает в себя кросс-цепочные активы, хранение и выполнение сложных стратегий, его механизмы безопасности становятся важной частью проектирования. В настоящее время Doppler Finance использует многоуровневую систему управления рисками.

В области управления активами платформа выбирает ведущих поставщиков услуг в отрасли и обеспечивает безопасность активов с помощью управления холодными кошельками, онлайновой верификации и банкротного изолирования. В области количественной торговли платформа применяет многостратегический подход и сотрудничество нескольких команд, а большинство операций проектируется в виде "структуры заемных контрактов", что обеспечивает возможность возврата основного капитала в неэкстремальных ситуациях.

Кроме того, все партнеры по совместной торговле должны пройти строгую проверку, включая оценку по таким параметрам, как исторические результаты, стабильность стратегии, размер AUM и финансовые риски, чтобы отобрать квалифицированные учреждения для участия.

XRPFi: Заполняет пробелы на рынке Децентрализованные финансы, но все еще находится на ранней стадии

С учетом внутренней конкуренции в экосистеме DeFi Ethereum, рынок обращает внимание на высококапитализированные активы, которые еще не были полностью активированы. Появление XRPFi заполняет пробел, связанный с "высокой капитализацией и низким использованием цепи" XRP на протяжении долгого времени. XRPFi реализует это с помощью технологий, таких как протокол FAssets сети Flare, позволяя XRP, изначально лишенному функциональности смарт-контрактов, войти в экосистему DeFi. Doppler Finance строит целый набор устойчивых механизмов дохода, включая доходность CeDeFi и ликвидное стекинг, которые обладают реальными путями и вкладывают ресурсы в повышение безопасности и пользовательского опыта.

С логической точки зрения, развитие XRPFi отвечает на настоятельную потребность в активации XRP и развитии экосистемы Ripple. Однако стоит отметить, что текущая экосистема XRPFi все еще находится на ранней стадии. Продуктовые стратегии Flare и Doppler довольно ясны, но общая пользовательская база, глубина ликвидности и зрелость протокола все еще требуют проверки. Как старые активы вписываются в новый нарратив, каковы перспективы? Индустрия будет продолжать следить за развитием этой области.