Şifreleme ödeme kanalı: Yeni finansal altyapının yükselişi

Son birkaç yılda, şifreleme teknolojisi, geleneksel finansal sistemle paralel yeni bir finansal ekosistem inşa etmeye başladı. Şifreleme ödeme kanalları, 200 milyar dolar değerinde stabilcoin taşıdı ve 2024'te 5.62 trilyon dolarlık stabilcoin işlem hacmine ulaştı. Bu veri, Mastercard'ın yıllık işlem hacmine oldukça yakın. İstatistiklere göre, 2024'te stabilcoin'in yıllık işlem hacmi 15.6 trilyon dolara ulaşacak ve bu, sırasıyla Visa ve Mastercard'ın işlem hacminin %119'u ve %200'ü kadar.

Şifreleme ödemelerinin yaygınlaşması ve büyük ölçekli benimsenmesi tartışmasız bir gerçek haline geldi. Stripe'ın 11 milyar dolara stabilcoin hizmet sağlayıcısı Bridge'i satın alması örneğinde olduğu gibi, şifreleme ödeme kanalları ödeme alanında süper iletken olmaya doğru ilerliyor. Bunlar paralel finansal sistemlerin temellerini atarak, daha hızlı uzlaşma süreleri, daha düşük maliyetler ve sınır ötesi kesintisiz operasyon yetenekleri sağlıyor. Bu fikir, on yıl süren bir gelişimle giderek olgunlaştı ve bugün yüzlerce şirket bunu gerçeğe dönüştürmek için çaba sarf ediyor. Önümüzdeki on yılda, şifreleme kanallarının finansal inovasyonun merkezi haline gelmesi ve küresel ekonomik büyümeyi teşvik etmesi bekleniyor.

Buna rağmen, çözülmesi gereken birçok zorluk bulunmaktadır, bunlar arasında:

• 16 trilyon dolarlık ticaret pazarı
• 89 trilyon dolarlık ticaret finansmanı
• 4 trilyon dolarlık havale ön ödemesi
• Uluslararası transferlerin ortalama ücreti yaklaşık %7
• 3-5 iş günü içinde hesabınıza geçiş süresi
• 14 milyar nüfusun banka hesabı yok

Bu makale, geleneksel ödemeler açısından, blok zincirine dayalı şifreleme ödeme yollarının geleneksel ödemelere nasıl fayda sağladığını kapsamlı bir şekilde inceleyecek ve çeşitli gerçek uygulama senaryoları ile gelecekteki tahminler sunacaktır.

I. Mevcut Ödeme Kanalları

Şifreleme kanallarının önemini anlamak için öncelikle mevcut ödeme kanallarının temel kavramlarını ve bunların karmaşık piyasa yapısı ile sistem mimarisinin nasıl çalıştığını anlamak gerekir.

1.1 Kart organizasyon ağı

Kredi kartı organizasyon ağının topolojisi karmaşık olmasına rağmen, son 70 yılda kredi kartı işlemlerinin ana katılımcıları temelde değişmemiştir. Kredi kartı ödemeleri esasen dört katılımcıyı kapsar:

1. Tüccar
2. Kart sahibi
3. Kartı veren banka
4. İşlem Bankası

Kredi kartı veya banka kartı müşteriye sağlayan ve işlemi yetkilendiren ihraç banka veya ihraç kurumu. Satıcı adına ödemeleri toplayan ve fonların satıcı hesabına ulaşmasını sağlayan tahsilat kurumu.

Kredi kartı organizasyon ağı, kredi kartı ödemeleri için bir kanal ve kurallar sağlar, acquirer kuruluşları ile kart veren bankaları bağlar, uzlaştırma işlevi sunar, katılım kurallarını belirler ve işlem ücretlerini tanımlar. ISO 8583 hâlâ uluslararası ana standarttır ve kredi kartı ödeme bilgilerinin ağ katılımcıları arasında nasıl oluşturulup değiştirileceğini tanımlar.

Kart organizasyon ağları, "açık döngü" ve "kapalı döngü" olmak üzere iki türde sınıflandırılır. Visa ve Mastercard gibi açık döngü ağları, çoklu tarafların katılımını içerirken, American Express gibi kapalı döngü ağları tüm işlem süreçlerini tek bir şirket tarafından yönetir.

Ödeme ekonomisi oldukça karmaşık, ağda çok katmanlı ücretler bulunmaktadır. Başlıca şunları içerir:

• Değişim ücreti: Kartı veren bankanın aldığı ücret, genellikle ödeme toplam maliyetinin büyük bir bölümünü oluşturur.
• Destek ücreti: Kart organizasyon ağı tarafından alınan ücret
• Hesaplama ücreti: Alımcı kuruluşa ödenen ücret

Gerçek piyasa yapısı bundan daha karmaşık olup, ödeme ağ geçitleri, ödeme işleyicileri, ödeme hizmet sağlayıcıları ve düzenleme platformları gibi birçok katılımcıyı içermektedir.

1.2 Otomatik Teminat ( ACH )

ACH, ABD'nin en büyük ödeme ağlarından biridir ve onu kullanan bankalar tarafından sahiplenilmektedir. Genellikle maaş ödemeleri, fatura ödemeleri ve B2B işlemleri için kullanılmaktadır.

ACH işlemleri, birden fazla katılımcıyı içeren iki tür tüccar ve çekme türüne ayrılır; bunlar arasında başlatıcı, başlatıcı banka finans kurumu (ODFI), alıcı banka finans kurumu (RDFI) ve ACH operatörü bulunmaktadır.

ACH sistemi modern taleplere uyum sağlama konusunda sürekli çaba gösteriyor. 2015 yılında piyasaya sürülen "aynı gün ACH", ödemeleri daha hızlı işleyebilme imkanı sunuyor, ancak yine de toplu işleme yerine gerçek zamanlı transferlere bağımlı ve tek bir işlem için miktar sınırlamaları gibi kısıtlamaları var.

1.3 Havale

Elektronik transfer, yüksek değerli ödeme işlemlerinin merkezidir; ABD'nin iki ana sistemi Fedwire ve CHIPS'tir. Bu sistemler, hemen likidite gerektiren acil, güvenli ödemeleri, örneğin menkul kıymet ticareti, büyük ticari işlemler ve gayrimenkul alımları gibi işlemleri yürütmektedir.

Havale, gerçek zamanlı tam ödeme sistemi ( RTGS ) kullanır, her işlem gerçekleştiğinde ayrı ayrı hesaplanır. Fedwire bir RTGS sistemidir, oysa CHIPS netleştirme sistemi kullanır.

SWIFT, küresel bir finansal bilgi ağı olarak, sınır ötesi ödemeleri destekler. Karmaşık sınır ötesi ödeme senaryolarında, işlemler genellikle bir banka aracılığıyla gerçekleştirilir ve SWIFT, ödemeleri koordine etmek için kullanılır.

İki, gerçek kullanım örnekleri

Şifreleme ödeme kanalları, geleneksel dolar kullanımının kısıtlı olduğu ancak dolar talebinin yüksek olduğu durumlarda en etkili şekilde çalışır. Özellikle ekonomik istikrarsızlık, yüksek enflasyon, para kontrolü veya bankacılık sisteminin gelişmediği ülkeler için uygundur.

Şifreleme ödeme yollarının avantajları, küreselleşen ödeme sahnesinde en belirgin şekilde ortaya çıkmaktadır, çünkü blok zinciri ağları sınır tanımaz. Farklı RTGS sistemleri arasında bir yapıştırıcı olarak hizmet edebilir veya bu sistemlerin olmadığı ülkelere genişletilebilir.

Şifreleme ödemeleri, aciliyet veya zaman tercihi yüksek olan ödemeler için özellikle uygundur, örneğin sınır ötesi tedarikçi ödemeleri ve dış yardım ödemeleri. Temsilci banka ağlarının özellikle verimsiz olduğu durumlarda da faydalıdır.

2.1 Tüccar Tahsilatı

Tüccar tahsilatları, ön entegrasyon ve arka entegrasyon olmak üzere iki kullanım durumuna ayrılabilir.

Ön uç yöntemleri, satıcıların müşterilerin ödeme yöntemi olarak doğrudan şifreleme para birimlerini kabul etmelerini sağlar. Bu kullanım durumuna olan talep, esasen şifreleme para birimi erken benimseyicisi ülkelerdeki tüketicilere ürün satan işletmelerden ve çevrimiçi kumar ile perakende hisse senedi aracılık şirketleri gibi yerlerden gelmektedir.

Arka uç yöntemleri, satıcılara daha hızlı bir ödeme süresi ve fon elde etme kanalları sağlayabilir. Şifreleme ödemeleri, ödeme süresini geleneksel 2-3 günden aynı güne kısaltabilir.

2.2 Debit Kart

Borç kartını doğrudan yönetilmeyen akıllı sözleşme cüzdanına bağlamak, blok zinciri ile gerçek dünya arasında güçlü bir köprü kurdu. Gelişen pazarlarda, bu kartlar ana tüketim aracı haline geliyor. Para biriminin stabil olduğu ülkelerde bile, tüketiciler bu kartları kullanarak kademeli olarak dolar biriktiriyor.

2.3 Havale

Şifreleme ödemeleri, daha hızlı ve daha ucuz bir yurt dışı para transferi yöntemi sunabilir. Şifreleme ödemeleri ile para transferi süreci genellikle şunları içerir:

1. Gönderen çeşitli yollarla PSP sistemine girer.
2. PSP, stabilcoinleri alıcının yerel para birimine dönüştürür.
3. PSP, yasal para birimini alıcının banka hesabına ödeyecek veya yönetilmeyen bir cüzdan oluşturacaktır.
4. Alıcı genellikle fon almak için KYC'yi tamamlamak zorundadır.

2.4 B2B ödemesi

Sınır ötesi B2B ödemeleri, şifreleme ödemelerinin en umut verici uygulamalarından biridir. Hesaplama süresini haftalardan saatlere önemli ölçüde kısaltabilir ve işlem maliyetlerini düşürebilir.

Başlıca kullanım durumları şunlardır:

• XB Tedarikçi Ödemesi: İthalatçıların tedarikçilere ödeme yapma sorununu çözme
• XB Alacaklar: Küresel müşterilere sahip işletmelerin fonları daha hızlı tahsil etmesine yardımcı olur.
• Finansal operasyon: Şirketin finansal operasyonlarını iyileştirmek ve küresel genişlemeyi hızlandırmak
• Dış yardım ödemesi: Uygun kişilere fonları daha hızlı göndermek

2.5 maaş bordrosu

Şifreleme ödemeleri, özellikle gelişen pazarlarda serbest çalışanlara ve yüklenicilere maaş ödemek için son derece uygundur. Bu, daha fazla paranın nihayetinde alıcıların cebine girmesini sağlar, aracı kurumlara değil.

2.6 Para yatırma ve çekme para birimi kabulü

Para yatırma ve çekme işlemlerinin kabulü, şifreleme ödeme sürecinin en kritik unsurlarından biridir. Para yatırma ve çekme işlemlerinin kabulünü inşa etmek genellikle gerekli lisansların alınmasını, yerel banka ortaklarının veya PSP'lerin sağlanmasını ve likidite elde etmek için piyasa yapıcılar veya OTC masaları ile bağlantı kurmayı içerir.

P2P kanalları "acente" ağlarına bağımlıdır ve özellikle Afrika gibi bölgelerde yaygındır. Bu acenteler, yasal para birimleri ve stabilcoinler için likidite sağlar, ana motivasyonları ekonomik teşviklerdir.

Üç, Uyum Denetimi İzni

Regülasyon izni almak, şifreleme ödemeleri uygulama alanını genişletmek için gerekli bir adımdır. Girişimciler, izin almış varlıklarla işbirliği yapmayı veya bağımsız olarak izin almayı seçebilirler. Her yöntemin kendine özgü avantajları ve dezavantajları vardır.

Küresel lisans kapsamını sağlamak son derece zordur, çünkü her bölgenin kendi benzersiz para transferi düzenlemeleri vardır. Sadece Amerika Birleşik Devletleri'nde, bir projenin her eyalet için para transferi lisansı, New York'un BitLicense'ı ve MSB kaydı alması gerekir.

Dört, Zorluk

Şifreleme ödemelerin yaygınlaşması birden fazla zorlukla karşı karşıya:

• Zorluklar: Tüketicilerin ve işletmelerin benimsenmesini aynı anda desteklemek gerekiyor.
• Para yatırma ve çekme para birimi kabul sorunları: yüksek başarısızlık oranı, kullanıcı deneyimi engelleri, yüksek maliyetler, tutarsız kalite
• Gizlilik sorunları: Benimseme ölçeği genişledikçe önemli bir değerlendirme faktörü haline gelebilir.
• Banka ilişkisi: Banka ilişkisi kurmak genellikle en zor kısımdır.
• Uyum: Hala geleneksel ödeme şirketlerinin seviyesine ulaşamadı.

Beş, Gelecek Perspektifi

Mevcut gelişim trendlerini göz önünde bulundurursak, önümüzdeki 5 yıl için bu sektörün durumu hakkında 20 tahmin:

1. Her yıl şifreleme kanalı aracılığıyla gerçekleştirilen ödeme miktarı 200 milyar ila 500 milyar dolar arasında.
2. Dünya genelinde 30'dan fazla yeni banka şifreleme ödeme kanallarında yerel olarak piyasaya sürüldü.
3. Onlarca şifreleme yerel şirket finansal teknoloji şirketleri tarafından satın alındı
4. Bazı şifreleme şirketleri zor durumda olan fintech şirketlerini ve bankaları satın alacak.
5. Ödeme için tasarlanmış 3 şifreleme ağı ortaya çıktı
6. %80'lik bir çevrimiçi mağaza, şifreleme para birimlerini bir ödeme aracı olarak kabul edecektir.
7. Kart organizasyon ağı yaklaşık 240 ülke ve bölgeyi kapsayacak şekilde genişleyecek.
8. Dünya çapında 15 ana para transfer kanalı üzerinden yapılan işlemlerin çoğu şifreleme ödeme kanalları aracılığıyla gerçekleştirilecektir.
9. Zincir üstü gizlilik terimleri benimsenecektir.
10. %10'luk dış yardım harcaması şifreleme ödeme kanalları aracılığıyla gönderilecektir.
11. Para çekme ve yatırma para birimi kabul pazar yapısı katılaşacak
12. P2P para kabul likidite sağlayıcılarının sayısı önemli ölçüde artacaktır.
13. 10 milyondan fazla uzaktan çalışan, şifreleme ödeme kanalları aracılığıyla hizmet ücretlerini alacak.
14. AI aracılığının %99'u zincir üzerinde gerçekleştirilecek
15. 25'ten fazla tanınmış Amerikan iş ortağı banka, şifreleme ödeme kanalı şirketini destekleyecek.
16. Finansal kurumlar kendi stabil coin'lerini çıkarmaya çalışacaklar.
17. Büyük mesaj platformları şifreleme ödeme kanallarını entegre edecek
18. Kredi ve finans şirketleri, şifreleme ödeme kanalları aracılığıyla ödeme alıp vermeye başlayacak.
19. Birkaç ABD doları dışındaki stablecoin, büyük ölçekli tokenizasyon sürecine girecek.
20. CBDC hâlâ deney aşamasında, henüz ticari ölçeğe ulaşmamıştır.

Altı, Sonuç

Şifreleme kanalları, ödeme alanında süper iletken haline gelmekte ve paralel finansal sistemin temelini atmaktadır. Daha hızlı uzlaşma süreleri, daha düşük maliyetler ve sınır ötesi kesintisiz operasyon yetenekleri sunmaktadırlar. Bu kavram on yıllık bir gelişim sürecinden geçerek olgunlaşmıştır, ancak günümüzde yüzlerce şirket bunu hayata geçirmek için çaba sarf etmektedir. Önümüzdeki on yılda, şifreleme kanallarının finansal yeniliğin merkezi haline gelmesi ve küresel ekonomik büyümeyi teşvik etmesi beklenmektedir.