Bit Küçük Geyik Kasım Ayı İşletme Verileri Analizi ve Gelecek Gelişim Görünümü

Bit Kuzu'nun en son açıkladığı Kasım işletme verileri, piyasanın geniş dikkatini çekti. Şirketin kendi geliştirdiği A2 madencilik makinesi seri üretime geçti ve ilk parti olarak 30.000 adet satışa sunuldu, bu da şirketin madencilik makineleri üretimi alanında önemli bir adım attığını gösteriyor.

Kendi Geliştirdiği Çipler ve Madencilik Cihazları Satışı: Temel Rekabet Avantajının Gösterimi

Bir madencilik makinesi üreticisi olarak, kendi geliştirdiği çip yeteneği en kritik rekabet avantajıdır. Bit Xiao Lu, son altı ayda A2 ve A3 madencilik makinesi çiplerinin ilk üretim serisini başarıyla tamamladı. Kamuya açık bilgilere göre, A2 madencilik makinesinin çalışma parametreleri mevcut pazarda lider konumdadır. Çok yakında piyasaya çıkacak olan A3 madencilik makinesi, dünyanın en büyük tekil hash gücüne ve en iyi enerji verimliliğine sahip madencilik ürünü olması bekleniyor.

Elektrik Alanı Dağıtımı: Kendi Madencilik Gücünü Oluşturma Temeli

Kasım ayı sonu itibarıyla, Bit Kılavuzu ABD, Norveç ve Bhutan'da toplam 895MW elektrik santrali kurulumunu tamamladı. Ayrıca 1645MW'lık projeler inşaat aşamasındadır, bunlardan 1415MW'nin 2025 yılının ortalarından sonra tamamlanması beklenmektedir. Şirket, 2026 yılında 1GW'dan fazla yeni elektrik santrali projesi eklemeyi planlamaktadır. Dikkate değer bir nokta, şirketin kendi elektrik santrallerinin ortalama elektrik fiyatının 0.04 dolar/kWh'nin altında olmasıdır; bu, sektörde önemli bir avantaj sağlamaktadır.

İş Modeli Analizi

Model tahminlerine göre, Bit小鹿'un kendi madencilik tesislerinin kapanış fiyatı yaklaşık 35.000 dolardır. Bitcoin fiyatı 150.000 doları aştığında, şirketin kendi madencilik tesislerinin vergi öncesi kar artış oranı, Bitcoin fiyat artış hızını aşacaktır. Bitcoin fiyatı 200.000 dolara ulaştığında, kendi madencilik tesisinin vergi öncesi kar oranı %80'e yakın olabilir.

Gelecek Gelişim Stratejisi

1. Madencilik makinesi satışı ve kendi kullanım oranı: Şirket, 2025 yılının ortasına kadar 2.3GW'lık bir elektrik alanı rezervine sahip olacağını öngörüyor. Eğer tamamı A3 madencilik makineleri ile donatılırsa, kendi hesaplama gücü 220EH/s'ye ulaşabilir, bu da toplam ağ hesaplama gücünün yaklaşık %20'sine denk geliyor.

2. Fon Yönetimi: Şirketin şu anki nakit tutarı yaklaşık 690 milyon dolar. Kendi madencilik gücü genişleme ihtiyacını göz önünde bulundurursak, ek finansman sağlanması gerekebilir. 2025 sonrası için şirketin genel nakit akışının önemli ölçüde iyileşmesi bekleniyor.

3. Sektör Rekabeti: Diğer büyük madenci üreticileri ile karşılaştırıldığında, Bit Xiao Lu madenci makinesi performansı ve kendi maliyetleri açısından rekabet avantajına sahiptir.

AI Hesaplama Gücü: İkinci Büyüme Eğrisi

Bit Kuzu, akıllı bulut hizmetlerinin TIER3 veri merkezinde Nvidia H200 çiplerini dağıtmaya başladı ve AI hesaplama pazarına girdi. Şirket, yüksek kaliteli AI çiplerinin dağıtımı için kısa vadede en az 200MW elektrik yatırımı yapmayı planlıyor ve MEGA 7 gibi müşterilere bulut bilişim hizmetleri sunmaya başlayacak.

Yatırım Değeri Değerlendirmesi

Bit Küçük Geyik şu anda gelişiminin kritik bir dönemindedir; birinci büyüme eğrisi (madencilik makinesi satışı ve kendi madencilik sahası) ve ikinci büyüme eğrisi (AI hesaplama gücü) senkronize bir şekilde yükselmesi beklenmektedir. Kuzey Amerika'nın önde gelen madencilik hisse senedi şirketlerinin ortalama değerlemesi (170 milyon $/EHs) temel alındığında, önümüzdeki iki yıl içinde Bit Küçük Geyik'in piyasa değerinin 20.4 milyar ile 37.4 milyar $ arasında olabileceği, mevcut hisse fiyatına göre 4.8 ila 9.7 katlık bir büyüme potansiyeli taşıdığı tahmin edilmektedir.

Yatırım Riski

1. Bitcoin fiyat dalgalanması riski
2. Olası yaptırımların neden olduğu TSMC akış riski

Genel olarak, Bit Kuzu güçlü bir gelişim ivmesi ve çeşitli iş stratejileri sergilemekte olup, gelecekteki kripto para madenciliği ve AI hesaplama pazarında önemli bir konumda olması beklenmektedir.