ABD-Çin Ticaret Savaşı'nın İmalat Sektörü Döngüsü ve Enflasyon Üzerindeki Etkilerinin Analizi

Uzun Vadeli Etkiler

• %145 gümrük vergisi talebi azaltacak ve tedarik zincirinin ayrışmasını hızlandıracak
• ABD'de üretim maliyetlerinin %8-%15 artması bekleniyor.
• 2026'da envanter baskısı zirveye ulaşacak, imalat sanayi döngüsü aşağı yönde olacak

Piyasa Tepkisi

• ABD borsası: Sanayi sektörü kısa vadede yükseliyor, teknoloji hisseleri baskı altında.
• Kripto para: Enflasyon ve likidite değişimlerine bağlı olarak dalgalanır

Yatırım Tavsiyesi

• PMI endeksi ve birinci çeyrek mali raporuna dikkat edin
• İmalat sektöründe temkinli bir düzenleme yapmak
• Güneydoğu Asya tedarik zinciri ile ilgili hisselere yatırım yapmayı düşünün

Makro Ekonomik Çevre

Çin ve ABD tarafları bir çıkmaza girmiş durumda, karşılıklı yüksek tarifelerin ekonomik kayıpları artırmasına yol açtı. Dünya genelinde yaklaşık 80 ülkenin tutumu, Çin ve ABD arasındaki mücadelede kritik bir rol oynayacak, özellikle ticaret savaşının tırmanması ve tedarik zincirinin yeniden yapılandırılması açısından. Çin ve ABD arasındaki mücadele, "korkaklar oyunu"ndan "şahin-güvercin oyunu"na kayabilir, küresel ekonomik aktörlerin desteği nihai sonucu belirleyecektir.

Fon Akış Analizi

• ETF fonları: Bu hafta 30.14 milyar büyük bir akış gerçekleşti, fon durumu iyileşti.
• Stablecoin: Bu hafta 2.17 milyar ekleme yapıldı, ekleme seviyesi orta.
• Dışarıda fiyat: stabil coin fiyatı yükseldi, hafif prim

Ana Kripto Para Pazar Analizi

Bitcoin(BTC):

• Teknik açıdan: Dört saatlik dilim yüksek seviyelerde, zirve sonrası geri çekilmelere dikkat edilmeli.
• Zincir üstü jeton: Jeton zirvesi 93 bin civarına geri döndü

Ethereum(ETH):

• BTC'den daha zayıf bir trend, ETH/BTC oranı kırıldı
• Zincir üstü aktif adreslerdeki artış, aşamalı dip oluşumunun tamamlandığını gösterebilir.

Gümrük Vergilerinin İmalat Sektörüne Etkisi

Kısa vadeli etki ( 2025 Q2-Q3 )

• İhracat patlaması: Çin, Vietnam, ABD'nin dış ticareti %20 arttı
• Stok birikimi: Üreticiler gümrük vergilerinden kaçınmak için stok yapıyor, Q3 stok baskısı büyük
• Tüm sektörlerdeki etkiler:
  • Elektronik: PC/cep telefonu Q2 sevkiyatları yukarı yönlü revize edildi, 2025 yılı büyüme hızı %0-3'e düştü
  • Tekstil: Ayakkabı fiyatları %11.6 arttı, satışlar %10-15 azaldı
  • Otomobil: Q2 satışları rekor kırdı, ikinci yarıda talep düşüşü

Uzun vadeli etki ( Q4-2026)

• Talep gerilemesi:
  • Elektronik: Fiyatlar %10-20 artış gösterdi, 2025 yılında sevkiyat sabit kalacak
  • Tekstil: Çin'in ihracatı %80 düştü, ayakkabı fiyatları %50 arttı, satışlar %15 azaldı
  • Araçlar: Elektrikli araç fiyatları %10-15 artış gösterdi, satışlar düştü
• Tedarik Zinciri Yeniden Yapılandırması:
  • Çin takımı: Küresel üretimin %30'unu oluşturuyor, küresel güney yönüne geçiş yapıyor
  • Amerika Takımı: Maliyetler %8-15 arttı, ABD-Meksika-Kanada'ya bağımlı
  • Sipariş Trendleri: Tekstil Vietnam/Hindistan'a, Elektronik Tayvan/Japonya/Kore/Hindistan'a, Otomotiv Meksika'ya
• 2026'da envanterin azaltılma baskısı zirveye ulaşacak, sanayi döngüsü kötüleşecek.

Anahtar Gözlem Göstergeleri

• Yumuşak veriler: PMI, fiyat beklentileri Q2-Q3'te zirve yapacak.
• Sert Veriler: Q2 ihracat / sanayi üretimi %20 arttı, Q3 sonrası yavaşlama
• Finansal Rapor: Apple, Nike ve Tesla'nın Q1 gümrük maliyetleri ve talep rehberliğine dikkat edin
• Politika: Federal Rezerv enflasyonla mücadele, gümrük muafiyeti politikası