On-chain Borç Alma: Spekülatif Yoldan Kullanışlılığa Gelişim Yolu

On-chain borç verme protokolleri, merkeziyetsiz finansın önemli bir bileşeni olarak, küresel kullanıcılara adil ve etkili sermaye erişim kanalları sağlamayı hedefliyor ve böylece ekonomik büyümeyi teşvik ediyor. Ancak, şu anda on-chain borç almanın başlıca kullanıcıları hala kripto para alanıyla sınırlı ve kullanım alanları da çoğunlukla spekülatif ticaretle yoğunlaşıyor, bu da pazar potansiyelini büyük ölçüde sınırlıyor.

Bu makale, on-chain kredi vermenin nasıl kademeli olarak kullanıcı tabanını genişlettiğini, daha üretken kredi senaryolarına geçiş yaptığını ve karşılaşabileceği olası zorluklarla nasıl başa çıktığını inceleyecektir.

On-chain borç verme durumu

Son yıllarda, on-chain borç verme pazarı konsept aşamasından hızlı bir şekilde birçok olgun protokole gelişti ve bir dizi piyasa dalgalanması testinden geçti. Şu ana kadar, bu protokoller toplamda 43.7 milyar dolar mevduat çekti ve 18.6 milyar dolar tutarında geri ödenmemiş kredi verdi.

Şu anda, on-chain borç verme için ana talep kaynakları şunlardır:

• Spekülatif ticaret: Kripto yatırımcıları kaldıraç kullanarak daha fazla kripto varlık satın alıyor
• Likidite sağlama: Yatırımcılar, varlıklarını doğrudan satmaktan kaçınarak borçlanma yoluyla kripto varlıkların likiditesini elde ederler.
• Arbitraj Flaş Kredisi: Trader'lar çok kısa vadeli krediler kullanarak arbitraj işlemleri yapar.

Bu uygulamalar esasen kripto para kullanıcılarına hizmet etmekte ve spekülasyona odaklanmaktadır. Ancak, on-chain kredi verme potansiyeli bunun çok ötesindedir. Küresel 320 trilyon dolarlık ödenmemiş borç toplamına kıyasla, on-chain kredi verme protokollerinin mevcut 18.6 milyar dolarlık ödenmemiş kredi büyüklüğü hala önemsizdir.

On-chain borç verme, küçük işletme finansmanı, bireysel araç alımı veya konut kredisi ( gibi daha üretken sermaye kullanımına dönüşürken, pazar büyüklüğünün önemli ölçüde artması bekleniyor.

On-chain borç verme gelecekteki gelişim yönleri

On-chain borç verme uygulamasını geliştirmek için iki anahtar iyileştirme yapılması gerekmektedir:

) 1. Teminat varlıklarının kapsamını genişletmek

Şu anda, yalnızca az sayıda kripto varlık teminat olarak kullanılabiliyor, bu da potansiyel borç alanların sayısını büyük ölçüde kısıtlıyor. Ayrıca, kripto varlıkların yüksek volatilitesine karşı koymak için mevcut on-chain borç verme genellikle yüksek teminat oranları talep ediyor, bu da borç alma talebini daha da baskılıyor.

Kabul edilebilir teminat varlıklarının kapsamını genişletmek, yalnızca daha fazla yatırımcının portföylerini kullanarak borç almasını sağlamakla kalmaz, aynı zamanda on-chain borç verme protokollerinin kredi verme kapasitesini de artırır.

2. Aşırı düşük teminatlı borç verme teşvik etmek

Şu anda, çoğu on-chain borç verme protokolü aşırı teminat modeli kullanmaktadır, yani borç alan kişinin sunduğu teminat varlığının değeri borç miktarından daha yüksek olmalıdır. Bu model, sermaye kullanım verimliliğinin düşük olmasına yol açmakta ve birçok gerçek uygulama senaryosunun gerçekleştirilmesini zorlaştırmaktadır.

Aşırı düşük teminatlı kredilendirme kullanarak, on-chain kredilendirme daha geniş bir borçlu kitlesini kapsayabilir ve böylece pratikliğini daha da artırabilir.

Uygulama Yolu

1. Teminat varlık kapsamını genişletmek

Varlıkları tokenleştirmenin ve on-chain kredi vermenin birleştirilmesi, yatırımcıların tüm yatırım portföylerini kullanarak borç almalarını daha etkili hale getirir; bu, yalnızca kripto varlıkların küçük bir kısmı ile sınırlı kalmaz ve potansiyel borç alanların kapsamını genişletir.

Teminat varlık yelpazesinin genişletilmesi kademeli olarak uygulanabilir:

• Kısa vadeli: Likiditesi yüksek, sıkça işlem gören varlıklardan ###, hisse senetleri, para piyasa fonları, tahviller vb. ( ile başlayın.
• Orta vadede: Tokenleştirilmiş gayrimenkul mülkiyeti gibi ) düşük likiditeye sahip fiziksel varlıklara genişleme.
• Uzun vadeli: Teminat olarak gayrimenkul geliştirme aşamasına gelmek.

( 2. Düşük teminatlı kredi verme teşvik etmek

Kripto sektöründe, düşük teminatlı borçlanma için başlangıç talebi, piyasa yapıcılar ve diğer kripto yerel kuruluşlardan gelebilir. Bazı yeni projeler, Wildcat Finance gibi, düşük teminatlı borçlanmayı yeniden tanıtmaya çalışıyor.

On-chain borç verme ürünlerinin en büyük büyüme fırsatı, geleneksel bankaların etkili bir şekilde kapsayamadığı pazarlardadır, örneğin:

1. Kişisel kredi piyasası: Düşük ve orta gelir gruplarına daha rekabetçi kredi faiz oranları sağlamak
2. Küçük işletmelerin finansmanı: Küçük işletmelere daha kolay ve etkili finansman kanalları sağlamak

![Spekülasyondan Pratiğe: On-Chain Kredi Pazarının Bir Sonraki Adımı Nedir?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-57be333401afc5ea7d970eecc691b7a4.webp###

Çözülmesi Gereken Zorluklar

Yukarıda belirtilen iyileştirmeler, on-chain borç verme potansiyel kullanıcı tabanını önemli ölçüde genişletse de, bir dizi yeni zorluk da getirmektedir:

1. Likit olmayan varlık destekli borç pozisyonlarını işleme
2. Fiziksel teminat varlıklarının tasfiye sorunu
3. Risk priminin belirlenmesi
4. Merkeziyetsiz kredi risk modeli oluşturulması

Diğer zorluklar arasında on-chain gizliliği, teminat havuzunun genişlemesiyle birlikte risk parametrelerinin ayarlanması, düzenleyici uyumluluk ve borçlanılan kazançların gerçek dünyada daha kolay kullanılabilmesi yer alıyor.

Sonuç

On-chain borç verme protokolleri sağlam bir temel oluşturdu, ancak henüz tüm potansiyelini ortaya koymadı. Gelecekte, on-chain borç verme, giderek daha verimli ve gerçek dünya ile ilgili finansal uygulamalara geçiş yapacak şekilde, kripto yerel ve spekülatif senaryolardan uzaklaşacaktır.

Sonuçta, on-chain borç verme finansal eşitsizliği ortadan kaldırmayı umuyor ve tüm işletmelerin ve bireylerin eşit şekilde sermaye elde etmelerini sağlıyor. Bu hedef, daha adil ve verimli bir finansal sistemin kurulmasını teşvik edecek ve bunun için mücadele etmeye değer bir yön.