Varlık Tokenizasyonu: Finansal Pazarın Bir Sonraki Adım İnovasyonu

Varlık tokenizasyonu, finansal piyasalarda önemli bir gelişim trendi haline geliyor. Bazı finans liderleri, bunun finansın geleceğini ve piyasanın bir sonraki evrim aşamasını temsil ettiğine inanıyor. Gerçek Dünya Varlıkları(RWA), kripto para endüstrisinde dikkat çekici bir varlık sınıfı haline geldi. 2024 Mayıs itibarıyla, RWA pazar büyüklüğü 6.6 milyar doları aşarak, yatırımcıların bu yenilikçi finansal ürüne olan ilgisinin giderek arttığını gösteriyor. RWA'nın tokenizasyonu ve blok zincirine entegre edilmesi, merkeziyetsiz finans(DeFi) için yeni kazanç fırsatları sunabilir. 2030 yılına kadar varlık tokenizasyonu pazarının büyüklüğünün 10 trilyon dolara ulaşacağı öngörülmektedir.

Varlıkların tokenizasyonunun avantajları sadece DeFi için gelir fırsatları yaratmakla kalmaz. Varlıkları dijitalleştirerek token haline getirerek, varlıkların parçalanmasını sağlar - devlet tahvilleri, hisse senetleri ve gayrimenkul gibi varlıkların daha küçük paylara bölünmesi. Bu süreç likiditeyi artırır ve farklı sermaye seviyelerine sahip yatırımcılara yatırım fırsatları sunar.

Varlık tokenizasyonunun başlıca avantajları şunlardır: Eşler arası tokenizasyon varlıkları aracılığıyla likidite ve erişilebilirliğin artırılması, küçük yatırımcıların düşük sermaye ile yüksek getirili varlıklara yatırım yapabilmesini sağlar; birçok blok zincirinin açık doğası sayesinde şeffaflığın artması; Somut varlıkların değerinin DeFi ekosistemine bağlanmasıyla bileşenlerin güçlendirilmesi.

Amerikan tokenizasyon hükümet tahvillerinin piyasa değeri 2023'te 1.14 milyon dolardan 8.45 milyon dolara yükseldi, bir varlık yönetim şirketi bu varlık sınıfının en büyük ihraççısı olup piyasa payı yaklaşık %38'dir.

Yeni bir araştırma, yüksek net değerli yatırımcıların %64'ü ve kurumsal yatırımcıların %33'ü, 2024 yıl sonuna kadar tokenize devlet tahvillerine yatırımlarını artırmayı planladıklarını gösteriyor.

Henüz başlangıç aşamasında olmasına rağmen, varlık tokenizasyonu, blok zinciri teknolojisinin en umut verici ve potansiyelli uygulamalarından birini temsil ediyor. Bir finans şirketi, devlet tahvili tokenizasyon hizmeti ile bu trendin avantajlı bir konumunda bulunuyor ve yatırımcı ilgisi sürekli artıyor.

Bir finans şirketinin teknik yenilikleri

Şirket, merkezi olmayan protokolü aracılığıyla finansı dönüştürüyor ve blok zinciri kullanarak kurumsal düzeyde ürünler sunuyor. Geleneksel finansal sistemdeki istikrarlı varlıkların tokenizasyonu yoluyla şirket, güvenilirliği blok zincirinin verimliliği ile birleştiriyor.

Şirketin iki ana departmanı vardır: varlık yönetimi ve teknoloji. Varlık yönetimi departmanı, tokenizasyon finansal ürünleri oluşturur ve denetlerken, teknoloji departmanı bu ürünleri destekleyen protokolleri geliştirir.

Şu anda, şirket iki farklı yatırım seçeneği sunmaktadır:

1. USDY( Amerikan Doları gelir Token )

   • Kısa vadeli ABD Hazine bonoları ve banka mevduatlarıyla desteklenen tokenize edilmiş tahviller.
   • Yıllık %5.30 getiri oranı(APY), toplam kilitli miktar(TVL) ise 315.35 milyon dolar.
   • Geleneksel stabilcoinlerden daha güvenli ve daha şeffaf.
   • Güvence ve yatırımcı korumasını sağlamak için bir güven şirketi tarafından yönetilmektedir.

2. OUSG( kısa vadeli ABD hazine bonosu )

   • Pasif yatırımcılara düşük riskli tokenizasyon edilmiş kısa vadeli ABD hazine bonoları sunmak.
   • Yıllık %4.81 getiri oranı(APY), toplam kilitli miktar(TVL) 221.32 milyon dolar.
   • 2024 Mart ayında bir ETF'den başka bir fona yatırım aktarılacak.
   • Son zamanlarda rOUSG adıyla yeni bir OUSG sürümü piyasaya sürüldü ve yatırımcılara ek rOUSG Token ile kazanç sağlıyor.

Flux Finance: Merkeziyetsiz Borçlanmanın Yeniliği

Şirketin ekibi tarafından oluşturulan Flux Finance, merkeziyetsiz kredi verme konusunda önemli bir ilerlemedir. Belirli bir protokol üzerine inşa edilmiştir, ancak yeni özellikler eklenmiştir. USDC gibi açık Token'ları ve OUSG gibi kısıtlı Token'ları desteklemektedir. Bu, kullanıcıların USDC'yi serbestçe ödünç alabileceği, ancak OUSG'yi teminat olarak kullanarak kredi almak için belirli izin gerekliliklerini karşılaması gerektiği anlamına gelir; bu da uyumluluk ve güvenliğin sağlanmasına yardımcı olur.

Flux, kullanıcıların aşırı teminat verme yöntemiyle borç alıp vermesine olanak tanıyan bir (p2pool) modeli kullanır. Krediler, sağladıkları stabil coinlerden faiz kazanabilirken, borç alanlar teminatlarını kullanarak stabil coinler alabilir ve varlıkların izin gereksinimlerine uymalıdır. Flux Finance, şirketin DAO'su tarafından yönetilmektedir.

Piyasa Rekabet Yapısı

Şirketin büyük varlık yönetim şirketleri ile bir işbirliği kurması nedeniyle, kripto RWA alanında geleneksel finans içinde öne çıkıyor gibi görünüyor ve diğer geleneksel finans şirketlerini tamamlıyor.

Merkeziyetsiz finans alanında rekabet artıyor. Bazı protokoller, tokenizasyon yapısal krediye odaklanıyor ve borçları NFT ile ihraç ediyor. Diğer protokoller, kullanıcılara varlıkları elinde bulundurmadan ticaret yapma imkanı sunan sentetik varlık maruziyeti sağlıyor. Ayrıca, bazı protokoller, kredi değerlendirmesi ve borç verme vurgusu yaparak kurumsal kullanıcılara düşük teminatlı krediler sunuyor. Bazı protokoller ise, kullanıcıların varlıkların gelir kısmını ayırmasına ve ticaretini yapmasına olanak tanıyan tokenizasyon geliri ticareti ile ilgileniyor.

Şirketin öne çıkmasının birkaç nedeni var. Geleneksel finansı blok zinciri ile entegre ederek büyük ABD hazine pazarına odaklanıyor ve geniş bir piyasa kapsamına sahip. Tamamlayıcı yaklaşımı, doğrudan rekabetten kaçınarak geleneksel finans devleri ile işbirliği yapmayı içeriyor. Ayrıca, şirket USDY ve OUSG gibi yenilikçi ürünler sunarak geleneksel stabilcoinlere daha güvenli ve daha şeffaf bir alternatif sağlıyor.

Token Ekonomisi

ONDO Token ekonomisi özeti

Mevcut Fiyat: $1.87

Piyasa Değeri Sıralaması:#54

Tam Seyreltme Değeri (FDV):$131.5B, Sıralama #16

Dolaşım Arzı: 1.44 milyar ONDO ( toplam arzın %14.27'si )

Toplam Arz: 10 Milyar ONDO

Maksimum Arz: 10 Milyar ONDO

Bir sonraki kilit açma: 1.67 milyon ONDO ( yaklaşık $2.19 milyon ), 5 gün sonra

Yakında kilit açma olayı

18 Haziran 2024: 1.67 milyon ONDO ( yaklaşık $2.19 milyon )

18 Temmuz 2024: 1.67 milyon ONDO ( yaklaşık $2.19 milyon )

18 Ağustos 2024: 1,67 milyon ONDO ( yaklaşık $2,19 milyon )

18 Eylül 2024: 1.67 milyon ONDO ( yaklaşık $2.19 milyon )

18 Ekim 2024: 1.67 milyon ONDO ( yaklaşık $2.19 milyon )

2024年11月18日:167万ONDO( yaklaşık $219万)

2024年12月18日:167万Token(yaklaşık$219万)

18 Ocak 2025: 19.4 milyon ONDO( yaklaşık $25.5B)

18 Ocak 2026: 1.94 milyar ONDO( yaklaşık $25.5B)

18 Ocak 2027: 19.4 milyar ONDO( yaklaşık $25.5B)

18 Ocak 2028: 19.4 milyar ONDO( yaklaşık $25.5B)

Token Kullanımı

ONDO Token, şirketin ve Flux Finance protokolünün yönetişim tokenıdır. Sahipleri, şirketin DAO'sundaki çeşitli önerilere oy verme hakkına sahiptir ve tüm kararların şeffaf bir şekilde zincir üzerinde alınmasını sağlar.

Teklif başlatmak için, bir kişinin en az 100 milyon ONDO oy hakkına sahip olması veya atanmış olması gerekir.

Gelecekte ONDO sahiplerine başka kullanım alanlarının getirilip getirilmeyeceği henüz net değil.

Ekip, Fonlama ve Ekosistem

Şirketin ekibi, geleneksel finans ve Web3 alanlarından çeşitli bir personel kombinasyonuna sahiptir. Kurucu ve CEO ile başkan ve COO, büyük bir yatırım bankasından gelmektedir. Diğer önemli bir üye ise büyük bir varlık yönetim şirketinden gelmektedir. Ayrıca, ekipte birçok tanınmış Web3 projesinden geliştiriciler de bulunmaktadır. Bu uzmanlık kombinasyonu, şirketin benzersiz vizyonu ve hedefleriyle yüksek derecede uyumludur.

Fon Toplama Özeti

Tohum Aşaması: Aralık 2021'de her Token $0.013 fiyatla $4 milyon toplandı ve %99.87 yatırım getirisi sağlandı (ROI). Toplam 3 milyar Token ( toplam arzın %3'ü ), tanınmış bir yatırım kuruluşu tarafından liderlik edildi, 1 yıl başlangıç kilitlenme süresi ve ardından 24 ay serbest bırakma süresi belirlendi.

Halka Açık Tur: 12 Mayıs 2022'de, her Token için $0.03 fiyat ile $10 milyon toplandı ve 43.28 kat yatırım getirisi sağlandı (ROI). Toplamda 1 milyar Token ( toplam arzın %1'ini ), belirli bir platformda satıldı, 1 yıl kilitlenme süresi ve ardından 18 aylık serbest bırakma süresi belirlendi.

A Serisi Yatırım: Nisan 2022'de, her Token için 0,02 $ fiyatla 20 milyon $ toplandı ve 64,92 kat yatırım getirisi sağlandı (ROI). Toplamda 1 milyar Token ( toplam arzın %10'u ) satıldı, tanınmış bir yatırım fonu tarafından liderlik edildi ve 1 yıl başlangıç kilitlenme süresi, ardından 24 aylık serbest bırakma süresi belirlendi.

Ortaklık

Şirket, blok zinciri ve finansal hizmetlerini güçlendirmek için bir dizi önemli ortaklık ilişkisi kurmuştur:

• Bir Blockchain Vakfı: Bu işbirliği, somut varlıkların blockchain teknolojisi ile entegrasyonunu gösterecek, ABD Hazine borçlanma araçları ürünü USDY'nin tokenizasyonu ile başlayacak.
• Bir laboratuvar: USDY'yi AMM havuzunda kullanmak üzere iş birliği yaptı ve bunu (CDP)'in teminatı olarak kullanarak likiditeyi ve DeFi çözümlerini artırdı.
• Bir Piyasa Yapıcısı: USDY'nin likiditesini artırmak için işbirliği yaparak, birden fazla blok zinciri platformunda 7/24 likidite sağlamaktadır.
• Büyük bir varlık yönetim şirketi: Fonlarına 95 milyon dolarlık yatırım yaparak, tokenizasyon çabalarını genişletme ve şirket ürünleriyle entegrasyon taahhüdünü sergiledi.

Kullanım ve Yol Haritası

Şirket, geleneksel finans ile merkeziyetsiz finansı kamu blok zinciri teknolojisi ile bağlamayı amaçlamaktadır. Odak noktaları, güvenli, şeffaf ve uyumlu finansal ürünler oluşturmak üzerinedir.

Ana Ürünler:

• OUSG: Kısa vadeli ABD Hazine Bonosu ETF'sinin tokenizasyonu.
• OMMF: Tokenizasyon para piyasası fonu.
• USDY: Getiri istikrarlı paranın alternatifi.
• Flux Finance: Tokenizasyon için teminat olarak destekleyen bir protokol.

Bu ürünler önemli bir büyümeyi teşvik etti, şirketin TVL'si 40 milyon dolardan 534 milyon dolara yükseldi. Geleceğe baktığımızda, şirket USDY, OUSG ve OMMF'nin benimsenmesini ve likiditesini artırarak tokenizasyon edilmiş nakit eşdeğerlerinin kullanımını genişletmeyi planlıyor. Bu, bu süreçleri kolaylaştırmak için ortaklıklar kurmayı ve çapraz zincir araçları geliştirmeyi içerecektir.

Bir sonraki aşamada, halka açık olarak işlem gören menkul kıymetleri tokenizasyon ile hedefliyorlar ve likidite ile altyapı ile ilgili zorlukları çözmeyi amaçlıyorlar. Sonunda, şirket, blok zincirinin avantajlarını daha geniş finansal hizmetler alanına yayarak geleneksel finansal alanda yenilik yapmayı ve merkezi ile merkeziyetsiz mekanizmaların bir kombinasyonunu kullanmayı hedefliyor. Bu yaklaşım, blok zinciri teknolojisinin avantajlarını daha geniş finansal operasyonlara taşımaya yardımcı olacaktır.

Yükseliş Eğilimi Temel Faktörler

• Tokenizasyon endüstrisi önemli bir büyüme yaşayacak, şirket büyük varlık yönetim şirketleriyle işbirliği yaparak, trilyonlarca doları Web3'e getirmek için stratejik bir şekilde konumlanıyor.
• Şirketin TVL'si 2024'ün başından beri büyük bir artış gösterdi. Gerçek dünya varlıkları, kripto alanında taze ve umut verici bir anlatımı temsil ediyor ve güçlü bir erken benimseme potansiyeline sahip.
• Şirket, müşteri ihtiyaçlarını karşılamak için ürünlerini geliştirmeye kendini adamıştır.
• Çoğu OUSG yatırımı başlangıçta bir ETF içindeydi. Mart 2024'te, şirketin varlık tokenizasyonu odak noktasıyla uyumlu olarak başka bir fona yöneldiler.
• Şirket, kripto RWA alanında liderdir ve tercih edilen konumda.
• Şirket, belirli bir fonun mevcut arzının yaklaşık %38'ini elinde bulunduruyor.

Düşüş Eğilimli Temel Faktörler

• ONDO Token'in kullanımının önemli bir merkeziyetçilik riski gösterdiği.
• Tüm sahipler yönetime katılabilse de, en büyük sahiplerin en büyük etkisi vardır.
• Toplam ONDO arzının yaklaşık %85'i bu şirket tarafından