Bitcoin 94,000 doları aştı, on-chain veriler hangi piyasa sinyallerini yayıyor?

Bitcoin fiyatı yeniden 94,000 doların üzerine çıkarak birçok kripto paranın da yükselmesine neden oldu. Bu döngüde, on-chain veriler boğa piyasasının belirtilerini ortaya koymuş olabilir mi? İşlem hacmi, kullanıcı etkinliği ve token dağılımı gibi temel göstergeleri analiz ederek, temel verilere dayanarak piyasa yönünü anlayabiliriz.

İşlem Hacmi ve Pazar Aktifliği

Bir veri platformunun istatistiklerine göre, son 24 saat içinde, tüm ağda toplam işlem hacmi 39.9 milyar dolar, işlem sayısı 7.2 milyonu geçti, aktif bağımsız adres sayısı 3.03 milyon ve 13.8 bin tür token yer aldı. 2023 Temmuz ayından itibaren, işlem hacmi, dip seviyeden 2M'ye kadar sürekli artış gösterdi ve 10M'ye ulaştı, özellikle 2024 Nisan'ından sonra artış hızı belirgin şekilde hızlandı ve piyasa likiditesinin önemli ölçüde arttığını gösterdi. 2025 Mart ayında on-chain işlem sayısında büyük bir düşüş yaşanmasına rağmen, genel olarak kısa vadeli bir artış trendi göstermeye devam ediyor.

Trader Bileşimi Analizi

Tüccar trend grafiği, 2023'ten bu yana on-chain tüccar sayısındaki değişiklikleri göstermektedir. Veriler, Ekim 2023'te tüccar sayısının bir süre 2M'nin altına düştüğünü, ancak 2024'ün ikinci yarısında hızla 8M'ye yükseldiğini ve 2025 Ocak'ta göreceli olarak yüksek seviyelerde kaldığını göstermektedir. Bu değişim, piyasa döngüsünün "iyileşme-büyüme" aşamasıyla yüksek bir uyum içindedir. Dikkate değer bir nokta, tüccar sayısındaki artışın istikrarlı bir şekilde yükselmediği, her çeyrek ortasında (Mayıs, Ağustos gibi) kısa süreli geri çekilmelerin yaşandığıdır. Grafik ayrıca önemli haberlerin kurumsal ve perakende yatırımcıların duygu durumuna olan aşamalı etkisini yansıtmaktadır. Ancak, mevcut 3.03M günlük aktif tüccar sayısı hala göreceli olarak düşük seviyelerde, zirve döneminin yaklaşık üçte biri kadar olup, sonraki değişikliklerin daha fazla izlenmesi gerekmektedir.

On-chain varlık sahipliği dağılımı

Yukarıdaki traderlar arasında, cüzdan adresleri pozisyon büyüklüğüne göre daha da detaylandırılabilir. Şu anda, 100 milyon doların üzerinde varlığa sahip "balina" cüzdan sayısı 1052 iken, perakende yatırımcıların (varlıkları <10 bin dolar olanlar) cüzdan sayısı yaklaşık 214 milyon ile oldukça yüksek, ancak toplam pozisyon tutarı balinaların çok altında. Bu tür "%20-%80 ayrışması" olayı finansal piyasalarda oldukça yaygındır - büyük fonlar genellikle ilk olarak piyasaya girerek pozisyon biriktirir, ardından orta ve küçük fonlar fiyatları yükseltmek için takip eder. Dikkate değer olan, "orta büyüklükteki sahipler" (1M-10M dolar arasında varlık bulunduranlar) ve "küçük sahipler" (10K-100K dolar arasında varlık bulunduranlar) cüzdan sayısının da piyasa likiditesine önemli bir destek sağladığıdır.

Token Ekosistem Analizi

Verilerden, belirli bir Layer 2 ağındaki işlem faaliyetinin nispeten sabit kaldığı ve günlük işlem hacminin yaklaşık 4K civarında sürdüğü anlaşılmaktadır. Dikkat çekici bir nokta, belirli bir veri platformunun Ethereum on-chain verilerine göre, 2025'in başında Ethereum ağındaki on-chain faaliyetlerin belirgin bir şekilde azaldığı ve bu değişikliğin fiyat üzerindeki yansımasının nispeten gecikmeli olduğu. Daha fazla Layer 1 kamu zincirinin piyasaya sürülmesiyle, Ethereum ekosisteminin aktifliğindeki azalma piyasa düzenini yeniden şekillendirebilir.

Özet

Bitcoin fiyatı 90,000 dolar aralığına geri dönmesine rağmen, birçok düşük piyasa değerine sahip kripto para biriminin önemli artışlar yaşadığı görülüyor, ancak mevcut piyasada on-chain işlem hacmi hâlâ daha aktif bir seviyeye geri dönmemiş durumda. 2025 yılında yeni politika ve düzenleyici önlemlerin uygulanmasıyla birlikte, on-chain işlemler yapan kullanıcı yapısı daha çeşitli bir özellik sergilemeye başladı; büyük yatırımcılar ve bireysel yatırımcılar aynı anda aktif. Yeni ortaya çıkan sıcak noktalar ve alanlar olsa bile, yatırımcıların verilerin marjinal değişimlerini dikkatle takip etmeleri, piyasa coşkusunda soğukkanlı ve mantıklı kalmaları ve büyük yatırımcıların hareketlerini izlemeleri önemlidir; bu, yoğun bir şekilde fonların toplanmasının neden olabileceği kısa vadeli satış baskısından kaçınmak için gereklidir.