Uyanan Bitcoin'i Aktive Etme: Trilyon Dolar Likiditenin Yeni Paradigmasının Yeniden Yapılandırılması

Bitcoin, kripto dünyasının en büyük ve en kaliteli "fon havuzu" olarak, potansiyeli giderek serbest bırakılmaktadır. Son zamanlarda, Bitcoin ekosisteminde en büyük on-chain borç verme protokolü 10 milyon dolarlık A serisi yatırım turunu tamamladı; bu, BTC'nin yalnızca dijital değer saklama işlevinden daha aktif bir finansal araca dönüşümünün işaretidir.

Aslında, Bitcoin ekosistemi büyük bir dönüşümden geçiyor. BTC, likidite varlığı ve niş varlık olarak, daha zengin zincir üzerindeki yapılandırılmış gelir senaryolarına türetiliyor ve kendine özgü BTCFi ekosistemini giderek şekillendiriyor. Uyuyan BTC'yi etkili bir şekilde harekete geçirirsek, verimli ve güvenli bir likidite ağı kurarak bu trilyon dolarlık varlığın küresel DeFi uygulama alanını açabiliriz.

Bitcoin Likidite's sektör uygulamaları

2025年1月9 itibarıyla, Ethereum ağı üzerindeki toplam kilitli değer 64 milyar doları aşarak, 2023年1月 ile karşılaştırıldığında yaklaşık %180'lik bir artış göstermiştir. Buna karşılık, Bitcoin'in piyasa değeri ve fiyat artışı ETH'den daha iyi olmasına rağmen, zincir üzerindeki ekosisteminin genişleme hızı her zaman Ethereum'un arkasında kalmıştır.

Dikkate değer bir nokta, eğer BTC likiditesi %10 serbest bırakılırsa, bu 180 milyar dolara kadar bir pazar yaratacaktır. ETH'nin TVL oranına (yaklaşık %16) ulaşabilirse, yaklaşık 300 milyar dolarlık bir likidite serbest bırakma potansiyeli daha da yüksektir. Bu, BTCFi ekosisteminin patlayıcı bir büyümesini desteklemek için yeterlidir ve hatta EVM ağlarını aşarak en büyük süper zincir finans ekosistemi olma potansiyeline sahiptir.

Şu anda, piyasada herkesin BTC borçlanmasından faydalanmasına izin veren Bitcoin likidite platformları ortaya çıkmıştır. Bu tür platformlar, BTC ekosistemindeki en büyük borç verme protokolleri haline gelmiştir ve yalnızca bazı tanınmış stabilcoinlerin arkasındadır. Bildirildiğine göre, bir platformun TVL'si 2 milyar doları aşmıştır ve piyasaya sürdüğü Bitcoin stabilcoini, sadece 1 hafta içinde kilitlenen miktar 500 milyon doları geçerek DeFi tarihindeki en hızlı TVL artışına sahip borç verme protokolü rekorunu kırmıştır.

BTC sahipleri için ellerindeki birikmiş BTC varlıklarını etkin bir şekilde kullanmak bir gereklilik, ancak aynı zamanda büyük bir ana para kaybı riski taşımak istemiyorlar. Bu nedenle, Bitcoin tabanlı zincir üzeri borç verme protokolleri önemli bir fırsat dönemine girdi. Bazı projeler, profesyonel kuruluşlar tarafından saklanan teminat olarak kullanılan Bitcoin'i sağlayarak sabit faizli borç verme modeli benimsemekte ve BTC sahiplerine ekosistemdeki diğer projelere katılmak için daha fazla Likidite sunan sınırsız arzda stabil coin sağlamaktadır.

Önemli bir not, bazı projelerin diğer yüksek TVL projelerinin stratejilerinden farklı olmasıdır; bu projeler, yalnızca büyük yatırımcıların oyununa odaklanmak yerine, tüm ekosistem içinde perakende yatırımcıların sağlıklı bir şekilde inşa edilmesine daha fazla önem veriyor. Bu strateji, herkesin katılımını sağlayarak güvenli bir sınır içinde kaldığı sürece kaldıraç kullanarak getirilerini artırmasına olanak tanır.

Bitcoin stabil koininin değeri

Stablecoin açısından, zincir üzerindeki merkeziyetsiz stablecoin'ler hâlâ borç teminat pozisyonu (CDP) stablecoin'leri ile yaygındır. CDP, esasen, uyku halindeki varlıklar için ek likidite ticaret havuzları oluşturmak amacıyla borç verme senaryolarına dayanan bir stablecoin kullanım genişletmesidir.

Bazı projelerin ekosistemleri, Bitcoin teminatlı getiri odaklı stabilcoinler, bu stabilcoinlere dayalı kredi protokolleri, DeFi ile CeFi'yi bağlayan karma kredi platformları ve BTC staking desteği sunan merkeziyetsiz kredi protokolleri gibi birden fazla çekirdek iş alanını içermektedir. Bu tasarım, stabilcoin protokolleri ile kredi protokollerinin birbirine nüfuz etmesini sağlamakta, temel varlık "kredi" ilişkisi oluşurken, likidite tasarımı aracılığıyla stabilcoin piyasası inşa edilmekte ve kullanıcılara sabit getiri ürünleri sunulmaktadır.

Bazı projeler sadece Bitcoin ekosisteminin uzun süredir karşılaştığı stabil coin sorununu çözmekle kalmadı, aynı zamanda çapraz zincir teknolojisi sayesinde çoklu zincir uyumluluğu sağladı. Kullanıcılar, üçüncü taraf çapraz zincir köprüleri kullanmadan, birden fazla DeFi ekosisteminde stabil coinleri sorunsuz bir şekilde kullanabilirler; bu da Bitcoin ekosisteminin likiditesini diğer zincirlere dolaylı olarak taşıdı.

Bu yenilik, BTCFi ekosisteminin gelişimi için büyük öneme sahiptir. Uzun zamandır, çoğu BTC atıl durumda kalmış, birçok deneyimli yatırımcı veya Bitcoin maximalisti, bunları diğer ekosistemlere köprülemek için risk almak istememiştir, bu da BTCFi'nin ölçeğinin bir türlü ilerlememesine neden olmuştur. Yeni stabilcoinlerin ortaya çıkması, Bitcoin ağının varlıkları etkin bir şekilde kullanabilmesi ve uyuyan BTC'leri harekete geçirebilmesi için bir temel çerçeve sağlamaktadır; böylece daha fazla BTC sahibi, güvenli bir şekilde zincir üstü likidite faaliyetlerine katılabilir ve büyük miktarda uyuyan BTC'yi DeFi likidite havuzlarına değişim yapmak veya gelir elde etmek için gönül rahatlığıyla yatırabilir.

Sonuç

Bitcoin varlıkları yavaş yavaş uyanırken, BTCFi'nin birkaç yüz milyar dolara kadar ulaşabilecek yeni bir DeFi varlık yönü olması bekleniyor ve zincir üzerindeki refah ekosistemini inşa etmede anahtar bir araç haline gelecektir. BTC'yi merkez alarak çeşitli finansal ürün biçimleri ve DeFi senaryoları oluşturmak, BTC'nin tüm ağ DeFi alanındaki rolünü yeniden tanımlayacaktır. BTC'nin DeFi alanındaki derin entegrasyonu kritik bir dönüm noktasına ulaşabilecek mi, piyasanın sürekli dikkatini çekiyor.