Solana Merkezi Olmayan Finans Ekosisteminin Keşfi: Ana Ürünler ve Gelişim Trendleri

Solana ekosistemindeki Merkezi Olmayan Finans işlem hacmi sürekli artıyor, günlük ortalama nakit DEX işlem hacmi 1,5 milyar dolara önemli ölçüde yükseldi. Memecoin işlemleri bu büyümenin ana faktörü. Solana, düşük işlem ücretleri ve hızlı onay süresi ile perakende yatırımcılar ve Memecoin işlemcileri arasında tercih edilmektedir. SOL fiyatının istikrarlı bir şekilde artmasıyla birlikte, Solana'nın toplam kilitli değeri (TVL) 4,311 milyar dolara yükseldi. Diğer kamu blok zincirleri gibi, Solana'nın TVL'si esasen DEX, LST, borç verme platformları ve sürekli sözleşmelerden gelmektedir.

Merkezi Olmayan Finans (DEX)

Merkeziyetsiz borsa genellikle belirli bir ekosistem etrafında çalışır, özellikle EVM olmayan Layer1 zincirleri için Solana gibi.

| Proje | TVL ( milyar dolar) | Dolaşım Piyasa Değeri ( milyar dolar) | FDV ( milyar dolar) | 24s İşlem Hacmi ( milyar dolar) | |------|-------------|-----------------|-------------|-------------------| | Raydium | 9.65 | 4.58 | 9.65 | 6.50 | | Jüpiter | 5.96 | 11.72 | 86.82 | 8.18 | | Orca | 2.36 | 1.07 | 2.68 | 5.96 |

Raydium

Raydium, kullanıcılara likidite havuzları oluşturmalarına ve token likiditesini yönlendirmelerine izin verir. Bu özellik, birçok meme coin'in Solana üzerinde piyasaya sürülmesine neden oldu ve Raydium'u meme coin'lerin ihraç edildiği ana platform haline getirdi. Raydium'un TVL'si yaklaşık 9.65 milyar dolar, 24 saatlik işlem hacmi ise yaklaşık 11.62 milyar dolardır.

Ancak, Pump.fun gibi Meme platformlarının yükselmesiyle birlikte, Raydium'un proje başlatma konusundaki etkisi muhtemelen azalacaktır. Eğer Meme platformları kendi DEX'lerini kurarlarsa, bu Raydium üzerinde daha büyük bir etki yaratacaktır.

Jupiter

Jupiter, bir likidite toplayıcı olarak, Solana üzerindeki tüm ana DEX ve AMM'lerde en iyi fiyat rotasını bulabilir, kaymaları ve işlem ücretlerini en aza indirerek işlem verimliliğini ve kullanıcı dostuğunu artırır.

Jupiter yalnızca önde gelen bir DEX platformu değil, aynı zamanda kullanıcıların 100 katına kadar kaldıraçla işlem yapabileceği merkeziyetsiz sürekli sözleşme ticaret platformuna da sahiptir. Kullanıcılar, işlemci veya likidite sağlayıcı olarak katılabilirler. JLP sahipleri, sürekli borsa tarafından üretilen ücretlerin %75'ini alırlar; bu ücretler doğrudan JLP'ye yeniden yatırılır, JLP fiyatını artırır ve kazançları bileşik hale getirir.

Jupiter ayrıca kullanıcıların en son piyasaya sürülen token'ları keşfetmelerine ve risk taraması yapmalarına yardımcı olan MEME pazar keşif aracı APE'yi tanıttı.

Orca

Orca, "İnsanlar için DEX, programlar için değil" sloganıyla, uzun süredir Solana DEX'leri arasında önde gelmektedir. Uniswap V3'e benzer şekilde merkezi likidite aktif piyasa yapıcı mekanizması - Whirlpools'a sahiptir.

Bu modelde, likidite sağlayıcıları likiditeyi belirli bir fiyat aralığında toplayabilir, sermaye kullanım verimliliğini artırabilir ve daha fazla piyasa yapıcı kar elde edebilir.

Likidite Stake (LST)

Solana kullanıcılarının likidite teminatına olan talebi görece düşük, bunun başlıca nedeni Solana'nın minimum teminat miktarı gereksinimi olmaması ve SOL fiyatının düşük olması, bu da doğrulayıcı olmanın eşiğini düşürüyor.

| Proje | LST | APY | TVL ( milyar ) | Dolaşım Piyasa Değeri | FDV | |------|-----|-----|-------------|----------|-----| | Jito | JitoSOL | 8.26% | 17.05 | 2.95 milyon dolar | 23.74 milyar dolar | | Marinade | mSOL | %7.44 | 14.13 | 2741 milyon dolar | 1.01 milyar dolar | | BlazeStake | bSOL | 7.06% | 2.75 | Kilit Açma Miktarı Bilinmiyor | 683 Milyon Dolar |

Jito (JTO)

Jito, 2023 yılının Eylül ayında airdrop puan programını başlattıktan sonra bu alandaki lider proje haline geldi. JTO'nun TVL'si 1.705.000.000 dolar olup, Solana ekosistemindeki en yüksek TVL'ye sahip projedir. Jito SOL'un staking APY'si şu anda %8.26 olup, Solana staking getirisi ve MEV gelir paylaşımını içermektedir.

Marinade

Marinade, yerel staking'e odaklanarak yüksek APY ile ekosistemdeki en önemli projelerden biri haline geldi ve 14.13 milyar dolarlık kilitli varlığa sahip. Jito ile kilitli varlık miktarı benzer olmasına rağmen, piyasa değeri ve FDV arasında büyük bir fark var, bunun bir kısmı ise daha düşük bilinirlikten kaynaklanıyor.

BlazeStake

BlazeStake, Solana ekosisteminin ikinci en büyük LST projesidir, TVL yaklaşık 2.75 milyon dolardır. Şu anda tahmin edilen staking APY'si %7.06'dır ve bu Jito'nun biraz altındadır. FDV 6.87 milyon dolardır ve Jito'nun 2.387 milyar doları ile kıyaslandığında önemli bir büyüme potansiyeline sahiptir.

Borç Alma

Kaydet

Save (eski adıyla Solend), Solana üzerindeki algoritmik merkezi olmayan finansal borç verme protokolüdür. Solana üzerinde 100 kat daha hızlı ve 100 kat daha düşük maliyetle borç verme hizmeti sunabilir.

Save, blockchain projelerine fiyat verileri ve piyasa verileri sağlamak için PYTH oracle'ını kullanmaktadır. Şu anda Solana ekosisteminde çok az kredi ürünü bulunmaktadır, yeni kredi protokolü Marginfi ise yakında piyasaya sürülecek ve beklenmektedir.

Türev Ürünler

Türev ürünler, temel varlıklardan değer elde eden finansal sözleşmelerdir ve risk yönetimi ile gelecekteki piyasa trendlerini tahmin etmek için kullanılır. Solana üzerindeki başlıca türev ürün protokolleri arasında Jupiter, Drift, Flash Trade ve Zeta gibi protokoller bulunmaktadır.

| Proje | TVL ( milyar dolar) | FDV | |------|-------------|-----| | Drift | 360 milyon | 530 milyon dolar | | Hızlı Ticaret | 1469 Milyon | 5.5 Milyar Dolar | | Zeta Markets | 970 Milyon | Henüz Dağıtılmadı |

Drift

Drift'in 3.6 milyar dolar TVL'si var, çok işlevli entegre bir DEX'tir ve ön işlem, 20 kat kaldıraç ve teminatlı borç verme gibi hizmetler sunmaktadır.

Hızlı İşlem

Flash Trade, Solana ağına odaklanan merkezi olmayan bir spot ve sözleşme borsasıdır, düşük işlem ücretleri ve fiyat üzerinde az etki ile karakterizedir. Kullanıcı katılımını artırmak için benzersiz bir çok varlık havuzu sistemi ve NFT yapısı kullanmaktadır.

Zeta Markets

Zeta Markets, merkezi olmayan finans alanında bir türev ürün platformudur ve türev ticaret deneyimini basitleştirmek amacıyla DEX ve FLEX olmak üzere iki ana ürün sunmaktadır.

PYTH

PYTH, Solana zincirindeki oracle olarak lider konumda olup, geleneksel oracle'lara kıyasla daha hızlı güncelleme hızı ve daha yüksek stabilite sunmaktadır. Sadece Solana zincirine değil, diğer blok zincirlerine de uygulanabilir ve büyük bir gelişim potansiyeline sahiptir.

Sonuç

Solana'nın Merkezi Olmayan Finans ekosistemi sürekli olarak büyüyor, yeni ürünler kullanıcı arayüzünü optimize ederek, kullanıcı eğitimini güçlendirerek ve topluluk inşasını destekleyerek kullanım engellerini azaltıyor ve büyük bir kullanıcı kitlesini kendine çekiyor. Gelecekte, daha fazla yenilikçi ürünün ortaya çıkmasıyla birlikte, Solana'nın Merkezi Olmayan Finans ekosistemi daha da zengin ve çeşitli hale gelecektir.