Beklenen düzensizlik geliyor, savunma en iyi strateji. Yapısal fırsatları bekleyin.

robot
Abstract generation in progress

Pazar "beklentilerin bozulduğu" aşamaya girdi, savunma odaklı fırsat bekliyoruz.

Temel Görüşler

  1. Politika yolu doğrusal değil: Gümrük politikası içinde belirgin görüş ayrılıkları var, kısa vadede dalgalanma gösteriyor, uzun vadede tutarlılık sağlamak zor. Politika tekrar tekrar piyasa güvenini bozuyor ve varlık fiyatlarındaki dalgalanmaları artırıyor.

  2. Yumuşak ve sert veriler arasında ayrışma: Perakende gibi sert veriler kısa vadede güçlü olmasına rağmen, tüketici güveni gibi yumuşak veriler tamamen zayıfladı. Bu gecikme ve politik bozulmaların birleşimi, piyasanın makro yönelimi doğru bir şekilde anlamasını zorlaştırıyor.

  3. Fed baskı altında: Mevcut durum enflasyonun istikrarsız olması ama faiz indirimini düşünmek zorunda kalması, temel çelişki giderek keskinleşiyor.

【Makro Haftalık Rapor┃4 Alpha】Yumuşak ve Sert Ayrışma, Gümrük Vergileri Tekrar: Durgunluk Öncesi Gece mi? Pazarın Sıkıntısı Nerede?

Ana Riskler

  1. Politika beklentilerinin karmaşası: En büyük risk, gümrük tarifelerinin kesin değerlerinde değil, politikaların güvenilirliğinin kaybolmasındadır.

  2. Piyasa Beklentileri Bozuldu: Eğer Fed'in yüksek enflasyon/ekonomik durgunluk altında zorunlu olarak gevşeyeceğini düşünüyorsanız, bu kredi spreadlerinin genişlemesine ve uzun vadeli faiz oranlarının yükselmesine neden olabilir.

  3. Stagflasyon riski artıyor: Sert verilerin kısa vadede aşırı talep etkisiyle gizlenmesi, gerçek tüketimde yavaşlama riskinin birikmesine neden oluyor.

Strateji Önerileri

  1. Savunma stratejisini sürdürün: Mevcut durumda sistematik bir alım nedeni yok, bu nedenle yüksek fiyatlı saldırgan varlıklara yönelmekten kaçınılması önerilir.

  2. Faiz oranı eğrisine dikkat edin: Kısa vadeli düşüş ve uzun vadeli yükselişin uyumsuzluk durumuna dikkat edin, bu durum yüksek değerleme ve kredi varlıkları üzerinde baskı oluşturabilir.

  3. Temel düşünceyi koruyun: Volatilite yeniden fiyatlandırması yapısal fırsatlar getirebilir, ancak pozisyon ve ritmin iyi kontrol edilmesi gerekir.

Pazar İncelemesi

  • ABD borsalarının üç ana endeksi bu hafta dalgalı bir şekilde aşağı yönlü hareket etti, teknoloji hisseleri en fazla düşüşü gösterdi.
  • Altın yükselmeye devam ediyor, tarihi zirveye ulaştı
  • Ham petrol durakladı ve yükseldi, bakır fiyatları hafif bir toparlanma gösterdi.
  • Bitcoin dar bir bant içinde dalgalanma sürdürüyor

【Makro Haftalık┃4 Alpha】Yumuşak ve Sert Ayrışma, Gümrük Vergileri Tekrar Ediyor: Durgunluk Öncesi Mi? Pazar Sıkıntısı Nerede?

Ekonomik Veri Analizi

  1. Gümrük politikası içsel bir ayrışma sergiliyor, uygulama yolu doğrusal değil ve piyasa dalgalanmalarının sürekli bir nedeni haline geliyor. Trump'ın gümrük hedefleri içsel çelişkiler barındırıyor, daha çok siyasi bir araç gibi görünüyor, sürdürülebilir bir makro ekonomik düzenleme aracı değil.

  2. New York Fed enflasyon beklentileri anketi, uzun vadeli beklentilerin düştüğünü ancak kısa vadeli beklentilerin yükseldiğini gösteriyor. Tüketicilerin ekonomik görünümle ilgili karamsar hisleri artıyor, durgunluk beklentileri sızmaya başlıyor.

  3. Mart perakende verileri dikkat çekici, ancak bu tüketimin gerçekte zayıfladığı gerçeğini gizleyebilir. Ekonomik yumuşak ve sert verilerin ayrılması genellikle politika mücadelesinin şiddetli olduğu dönemlerde görülür ve bu, stagflasyon/reseksiyon öncesi bir geçiş aşaması olabilir.

【Makro Haftalık Rapor┃4 Alpha】Yumuşak ve sert yarılma, gümrük tarifeleri tekrarı: Durgunluk öncesi gece mi? Pazar sıkıntısı nerede?

Likidite ve Faiz Oranı

  • ABD tahvil getirisi eğrisindeki değişiklikler, faiz indirim beklentilerini güçlendirirken, enflasyon riskinin yeniden fiyatlandırıldığını gösteriyor.
  • Piyasalarda "Fed'in zorunlu faiz indirimine gitmesi" beklentisi artıyor
  • Fed yetkililerinin açıklamaları şahin bir ton taşıyor, beklentileri yönetme amacı güdüyor.

Gelecek Hafta Beklentileri

  1. Gümrük politikaları devamlı olarak değişebilir, piyasa beklentilerini sürekli olarak etkileyebilir.

  2. Yumuşak ve sert verilerin ayrışması artıyor, politikalar siyasi ve mali kısıtlamalara tabi.

  3. Volatilite, öncü bir gösterge olabilir.

Yatırım Önerileri

  1. Savunma yapısını koruyun, aşırı saldırıdan kaçının.

  2. "Beklenen Düzensizlik" sinyallerini izleyin, kredi risk primindeki genişlemeye karşı dikkatli olun.

  3. Alt sınır düşüncesi oluşturun, pozisyonu kontrol edin, makul ters fırsatları saklayın.

【Makro Haftalık Rapor┃4 Alpha】Yumuşak ve sert ayrışma, gümrük tarifeleri tekrarı: Durgunluk öncesi gece mi? Pazarın çıkmazı nerede?

View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
  • Reward
  • 6
  • Share
Comment
0/400
PretendingToReadDocsvip
· 7h ago
Aha, tanıdık ayı kokusu~
View OriginalReply0
LiquidationKingvip
· 22h ago
Aman Tanrım, düşüşler kazanmanın en iyi yoludur.
View OriginalReply0
ForkPrincevip
· 22h ago
Ne kadar daha Taraf olacak?
View OriginalReply0
nft_widowvip
· 22h ago
Yine de ilk planda tutmak daha iyi.
View OriginalReply0
Rekt_Recoveryvip
· 22h ago
bu kadar çok rekt oldum ki neredeyse boğa piyasalarında hayatta kalma konusunda bir doktora sahibiyim... yine de hold.
View OriginalReply0
FastLeavervip
· 22h ago
Bu dalga lideri de dayanamadı.
View OriginalReply0
Trade Crypto Anywhere Anytime
qrCode
Scan to download Gate app
Community
  • 简体中文
  • English
  • Tiếng Việt
  • 繁體中文
  • Español
  • Русский
  • Français (Afrique)
  • Português (Portugal)
  • Bahasa Indonesia
  • 日本語
  • بالعربية
  • Українська
  • Português (Brasil)