Çin-ABD Ticaret Savaşı'nın İmalat Sektörü Dönemi ve Enflasyon Üzerindeki Etkilerinin Analizi

Uzun Süreli Etkiler

%145'lik gümrük vergisi talep üzerinde önemli bir baskı oluşturacak ve tedarik zincirinin ayrılma sürecini hızlandıracaktır. ABD üretim maliyetlerinin %8 ila %15 artması bekleniyor. 2026'da stok baskısının zirveye ulaşması veya imalat sanayi döngüsünün aşağı yönlü risklerle karşı karşıya kalması muhtemel.

Piyasa Tepkisi

Kısa vadede ABD borsasındaki sanayi sektörü yükselirken, teknoloji hisseleri baskı altında kalabilir. Kripto para piyasası ise enflasyon ve likidite değişimlerine bağlı olarak dalgalanabilir.

Yatırım Tavsiyesi

PMI verilerini ve birinci çeyrek finansal raporlarını yakından takip edin. İmalat sektörüne temkinli bir yaklaşım sergileyin, tedarik zinciri kaymasından fayda sağlayan Güneydoğu Asya ile ilgili hisse senetlerine yatırım yapmayı düşünebilirsiniz.

Makro ve Pazar Ortam Analizi

Mevcut ABD-Çin ticaret savaşı bir çıkmaz duruma gelmiş durumda, her iki taraf da öncelikle geri adım atmak istemiyor, bu da gümrük vergilerinin sürekli artmasına ve ekonomik kayıpların giderek artmasına neden oluyor. Yaklaşık 80 ülkenin tutumu bu mücadelede kritik bir rol oynayacak, özellikle de ticaret savaşının yükselmesi ve tedarik zincirinin yeniden yapılandırılması konularında. Küresel ekonomik aktörlerin tutumu, ABD-Çin mücadelesinin yönünü ve nihai sonucunu etkileyecektir.

Çin ve ABD arasındaki çekişmenin niteliği, mevcut "karşıtlık"tan "uzlaşma"ya doğru kayabilir, küresel ekonomik güçlerin destek tutumu, tarafların ticaret savaşını müzakere veya sert yöntemlerle sonlandırıp sonlandıramayacağını belirleyecektir. Bu çekişmenin sonucu, küresel ekonomik istikrar ve gelişim üzerinde derin etkiler yaratacaktır.

Fon Akışı ve Piyasa Duygusu Analizi

Bu hafta ETF fonlarına 30.14 milyar büyük bir akış gerçekleşti, bu da piyasa likiditesinin iyileştiğini gösteriyor. Stabil coinler 21.7 milyar artırıldı ve bu orta seviyede. Piyasa dışı prim biraz yükseldi, ancak artış sınırlı kaldı. Bitcoin dört saatlik zaman diliminde yüksek seviyelerde, yükseliş sonrası olası bir geri çekilme konusunda dikkatli olunmalı. Ethereum'un hareketi Bitcoin'den daha zayıf, ETH/BTC oranı aşağı yönlü kırıldı, fonlar sürekli olarak Bitcoin'e geri akıyor. Ethereum ağındaki aktif adres sayısı arttı, bu da aşamalı bir dip oluşumunun tamamlandığını gösterebilir.

Gümrük Vergilerinin İmalat Sektörüne Etkisi

Kısa vadeli etkisi ( 2025 Q2-Q3 )

• Çin, Vietnam ve Amerika'nın ihracat ve ithalatı %20 arttı, Çin ve Vietnam'da sanayi üretimi yükseldi.
• Tüketici elektroniği Q2 sevkiyat miktarı yukarı yönlü revize edildi, ancak 2025 yılı büyüme hızının %0-3'e düşmesi bekleniyor.
• Tekstil ve ayakkabı endüstrisi %49 gümrük vergisinden etkileniyor, ayakkabı fiyatları %11.6 artarken, satışlar %10-15 düşüyor.
• Araba Q2 satışları rekor kırdı, ancak ikinci yarıda talep düşebilir.
• Üreticiler, %145 gümrük vergisi geçerli olursa, Q3'te stok birikimi riski artacaktır.

Orta ve uzun vadeli etkiler ( Q4-2026)

• Tüketici elektroniği fiyatları %10-20 artacak, 2025 yılına kadar sevkiyat miktarı sabit kalabilir.
• Tekstil ve ayakkabı sektörleri %145 gümrük vergisi etkisiyle, Çin'in ihracatı %80 düşebilir, ayakkabı fiyatları %50 artar, satışlar %15 azalır.
• Elektrikli araç fiyatları %10-15 artarken, satışlar düştü, tedarik zincirindeki kopmalar arttı.
• Tedarik zinciri yeniden yapılandırması: Çinli şirketler küresel Güney pazarına yöneliyor, Amerikan şirketleri ise ABD-Meksika-Kanada'ya bağımlı, maliyetler %8-15 arttı.
• 2026'da envanterin azaltılması baskısı zirveye ulaşacak, sanayi döngüsü kötüleşecek.

Anahtar Gözlem Göstergeleri

• PMI, fiyat beklentileri gibi yumuşak verilerin Q2-Q3 dönemindeki değişim eğilimlerine dikkat edin.
• Q2 ihracat ve sanayi üretim verilerini takip edin, %20 artış bekleniyor, Q3'ten sonra yavaşlayabilir.
• Apple, Nike, Tesla gibi şirketlerin Q1 mali raporlarındaki gümrük maliyetleri ve talep ile ilgili yönlendirmeleri analiz edin.
• ABD Merkez Bankası'nın politika yönelimlerine dikkat edin, eğer enflasyon %4-%5'e ulaşırsa faiz indirimlerini yavaşlatabilir.
• Potansiyel gümrük muafiyet politikalarına dikkat edin (, telefonlar ), stok seviyelerini etkileyebilir.