Токенізація реальних світових активів стає важливою тенденцією в Блокчейн-індустрії

Справжні активи ( RWA ) токенізація стали однією з найбільш перспективних сфер застосування технології Блокчейн. Вони обіцяють принести фінансовим ринкам вищу ефективність і безпеку, сприяючи фінансовим інноваціям цифрової епохи.

Директор з розвитку бізнесу деякої платформи Бенджамін Стані зазначив, що з падінням прибутковості в блокчейні та підвищенням процентних ставок Федеральною резервною системою виникла значна різниця між ставками в блокчейні та поза ним. RWA має потенціал для закриття цієї прогалини та вирішення проблеми недостатнього використання стейблкоїнів. Це стало рушійною силою змін у 2023 році, що розкриває потенціал цього класу активів і радикально змінює способи створення, передачі та зберігання вартості.

Попит на безризикову дохідність реального світу сприяє зосередженню уваги галузі на токенізації регульованих фінансових інструментів. Державні облігації, нерухомість, дорогоцінні метали та мистецькі твори вважаються найкращими активами для токенізації. Токен короткострокових державних облігацій (STBT), запущений на певній платформі, залучив 123 мільйони доларів за понад 5 місяців, викликавши великий інтерес. Це задовольняє потреби людей у безризиковій процентній ставці, одночасно уникаючи незручностей традиційної торгівлі облігаціями.

З розширеним впровадженням токенізованих державних облігацій, галузь досліджує можливість токенізації інших ліквідних上市 цінних паперів у подібній формі. RWA можуть поширюватися на сфери нерухомості, корпоративних облігацій та преміум-алкоголю. Очікується, що в найближчі кілька років RWA стануть важливою темою цифрової екосистеми активів, збільшуючи ринковий обсяг на десятки трильйонів.

RWA значно розширить масштаби та види доступних активів на блокчейні. Оскільки очікування безризикової процентної ставки продовжують зростати, в найближчі кілька кварталів різні установи можуть прийняти токенізовані векселі через економічні стимули, одночасно в DeFi-галузі з'явиться більше інновацій.

Хоча RWA все ще перебуває на ранній стадії, інтерес до нього з боку криптовалютних нативних та традиційних фінансових установ зростає. У галузі вже відбулися деякі важливі досягнення, такі як успішне впровадження DeFi на ринку оптового фінансування центральним банком Сінгапуру, експерименти з валютними та облігаційними торгами, а також тестування токенізованих фондів одним з банків на публічній мережі Ethereum. Рівень впровадження RWA швидко зростає, інновації в стратегіях розрахунків та розумних алгоритмах сприяють цій тенденції, і до кінця року можуть бути досягнуті значні прориви.

Однією з найбільших переваг токенізації є демократизація фінансових ринків шляхом усунення посередників, прискорення швидкості транзакцій та зниження витрат, одночасно відкриваючи інвестиційні можливості, які раніше були доступні лише особам з високим статком. Вона має потенціал кардинально змінити фінансовий ландшафт, створюючи нові джерела доходу та зовсім нові ринки.

У порівнянні з традиційними кредитами, кредитування на блокчейні має більшу міжнародну доступність, доступність криптовалютних фінансових інструментів та більш демократичний процес прийняття рішень. Ці фактори сприяють тому, щоб кредити були більш інклюзивними та прозорими, надаючи зручність більш широкому колу користувачів, одночасно сприяючи стабільності екосистеми та знижуючи ризики. У майбутньому ми можемо побачити злиття традиційних фінансів і DeFi, що створить умови для більш розумної, програмованої глобальної економіки.

Один з найбільших бар'єрів, з якими стикається RWA, – це регуляторна невизначеність. Правова база намагається встигнути за швидким розвитком токенізації, особливо в галузі інфраструктури RWA, інтегрованої з DeFi. Регулятори повинні вирішити проблеми масштабованості Блокчейн, щоб відповідати ємності традиційних фінансових ринків.

Щоб подолати цю перешкоду, рекомендується застосувати поступовий підхід до регулювання, зосереджуючись на створенні комплексної рамки, сумісної зі стандартами DeFi. Така рамка повинна суворо виконувати протоколи управління ризиками, щоб підвищити прозорість і безпеку. Успіх регулювання стабільних монет в одній країні продемонстрував важливість чітких і дієвих керівних принципів. Вони не лише захищають інвесторів, але й створюють сприятливе середовище для інновацій для емітентів та фінансових установ.

Технічні аспекти відносно легко оновлюються, оскільки вже існують дієві рішення. Вузьким місцем переважно є регулювання та комплаєнс, потрібно чітко визначити визначення цінних паперів і те, як обробляти права власності на ланцюзі. Деякі юрисдикції є більш прогресивними в інноваціях. Найбільшою перешкодою може бути те, що внутрішні команди з комплаєнсу хочуть застосувати ту ж структуру до нових категорій активів, тоді як багато практик не підходять або не можуть бути реалізовані на ланцюзі.

Незважаючи на те, що проблеми з регуляторною відповідністю наразі призводять до затримки впровадження RWA, ці перешкоди зрештою будуть подолані, що дозволить RWA процвітати на світовій арені. У майбутньому буде сильний попит на глибоку ліквідність на блокчейні, особливо для великих протоколів. Хоча у STO є обмеження, використання цінних паперів як базових активів для інших продуктів надасть певну гнучкість. Галузь досліджує ці можливості, прагнучи до інновацій.

Якщо RWA досягне достатнього масштабу в галузі, кінцевим результатом стане злиття традиційних фінансів та світу криптовалют в єдину фінансову сферу, що буде суттєво відрізнятися від минулих тенденцій бичачого ринку, і на це варто чекати.