Шифрування платіжний канал: виникнення нових фінансових інфраструктур

Протягом останніх кількох років технологія блокчейн поступово створила нову фінансову екосистему, що існує паралельно з традиційною фінансовою системою. Шифрувальні платіжні канали вже обробили обсяг стабільних монет у 200 мільярдів доларів США, а також обсяг торгівлі стабільними монетами у 5,62 трильйона доларів США у 2024 році. Ці дані вже наближаються до річного обсягу торгівлі Mastercard. Згідно зі статистикою, річний обсяг торгівлі стабільними монетами у 2024 році досягне 15,6 трильйона доларів США, що становить приблизно 119% і 200% відповідно від обсягів торгівлі Visa та Mastercard.

Широке впровадження та масове прийняття шифрування платежів стало незаперечним фактом. Наприклад, придбання компанією Stripe постачальника послуг стейблкоїнів Bridge за 1,1 мільярда доларів свідчить про те, що шифрувальні платіжні канали стають надпровідником у сфері платежів. Вони закладають основу для паралельної фінансової системи, забезпечуючи швидше час розрахунків, нижчі витрати та можливість безперешкодної роботи на міжнародному рівні. Ця концепція, що розвивалася протягом десяти років, стала зрілою, і сьогодні сотні компаній прагнуть реалізувати її. У наступні десять років шифрувальні канали можуть стати ключовими для фінансових інновацій, сприяючи зростанню світової економіки.

Незважаючи на це, все ще існує багато викликів, які потрібно вирішити, включаючи:

• 16 трильйонів доларів США торговий ринок
• 89 трильйонів доларів США торгового фінансування
• 4 трильйони доларів США попередніх коштів для переказу
• Середня ставка комісії за міжнародні перекази становить близько 7%
• Час зарахування 3-5 робочих днів
• 14 мільярдів населення без банківських рахунків

Ця стаття розгляне, як шифрування платіжні канали на основі блокчейну можуть принести користь традиційним платежам, починаючи з традиційних платежів, та надасть кілька реальних сценаріїв використання та прогнозів на майбутнє.

Один. Існуючі платіжні канали

Щоб зрозуміти важливість шифрованого каналу, спочатку потрібно ознайомитися з ключовими концепціями існуючих платіжних каналів та їхньою складною ринковою структурою і системною архітектурою.

1.1 мережа організацій карт

Незважаючи на складну топологію мережі організацій кредитних карток, основні учасники кредитних карткових транзакцій залишалися практично незмінними протягом останніх 70 років. Кредитні карткові платежі в основному залучають чотирьох учасників:

1. Торговець
2. Власник картки
3. Емітент картки
4. Банк-еквайер

Емітент картки або емітентська установа надає клієнту кредитну або дебетову картку та авторизує угоду. Агенція з обробки платежів, в свою чергу, представляє продавця, збирає платежі та забезпечує надходження коштів на рахунок продавця.

Мережа карткових організацій забезпечує канали та правила для платежів за кредитними картками, з'єднуючи еквайрингові установи з банками-емітентами, надаючи функцію клірингу, встановлюючи правила участі та визначаючи комісії за транзакції. ISO 8583 все ще є основним міжнародним стандартом, який визначає спосіб формування та обміну інформацією про платежі за кредитними картками між учасниками мережі.

Мережі карткових організацій поділяються на два типи: "відкриті" та "закриті". Відкриті мережі, такі як Visa та Mastercard, залучають кількох учасників, тоді як закриті мережі, такі як American Express, обробляються єдиною компанією.

Економіка платежів є дуже складною, в мережі існує багато рівнів витрат. Основні включають:

• Комісія за обмін: плата, що стягується емітентом картки, зазвичай становить більшу частину загальних витрат на оплату
• Вартість колоди: витрати, що стягуються мережею організації карт
• Комісія за розрахунок: плата, що сплачується установі-еквайєру

Фактична структура ринку є більш складною, вона також включає в себе кілька учасників, таких як платіжні шлюзи, платіжні процесори, платіжні служби та платформи оркестрації.

1.2 Автоматизована ліквідаційна платформа ( ACH )

ACH є однією з найбільших платіжних мереж у США, що належить банкам, які її використовують. Вона в основному використовується для виплати заробітної плати, оплати рахунків та B2B交易.

ACH-операції поділяються на два типи: перекази та зняття коштів, що залучають кілька учасників, включаючи ініціатора, депозитну фінансову установу (ODFI), отримуючу депозитну фінансову установу (RDFI), а також оператора ACH.

Система ACH постійно прагне адаптуватися до сучасних вимог. Запущений у 2015 році "день ACH" може швидше обробляти платежі, але все ще покладається на пакетну обробку, а не на реальні трансакції, і має обмеження на суму одноразової транзакції.

1.3 електронний переказ

Електронний переказ є основою обробки платежів високої вартості, два основні системи в США - це Fedwire та CHIPS. Ці системи обробляють термінові, гарантовані платежі, які потребують негайного врегулювання, такі як угоди з цінними паперами, великі комерційні угоди та покупки нерухомості.

Електронний переказ використовує реальний повний розрахунковий система (RTGS), кожна транзакція розраховується окремо під час її здійснення. Fedwire є системою RTGS, тоді як CHIPS використовує систему нетто-розрахунків.

SWIFT як глобальна фінансова інформаційна мережа підтримує міжнародні платежі. У складних сценаріях міжнародних платежів транзакції зазвичай потрібно виконувати через мережу банків-посередників, використовуючи SWIFT для координації платежів.

Два, реальні випадки

Шифрування платіжних шляхів є найбільш ефективним у ситуаціях, коли використання традиційних доларів обмежене, але попит на долари залишається високим. Це особливо підходить для країн з нестабільною економікою, високою інфляцією, валютним контролем або недостатньо розвиненою банківською системою.

Переваги шифрування платежів найбільш очевидні в контексті глобалізації платежів, оскільки мережа блокчейн не підлягає обмеженням кордонів. Вона може слугувати зв'язуючим елементом між різними системами RTGS або розширювати їх до країн, де таких систем немає.

Шифрування платежів також особливо підходить для платежів з високим ступенем терміновості або часовими перевагами, таких як платежі постачальникам за межами країни та платежі для зовнішньої допомоги. Це також дуже корисно в ситуаціях, коли мережа банків-агентів є особливо неефективною.

2.1 Прийом платежів від торговців

Прийом платежів підприємствами можна розділити на два варіанти використання: фронтальну інтеграцію та бекенд інтеграцію.

Методи фронтенду дозволяють торговцям безпосередньо приймати шифрування як спосіб оплати для клієнтів. Попит на цей випадок використання головним чином походить від підприємств, які продають продукти споживачам у країнах/регіонах раніми прийомниками шифрування, а також від онлайн-гемблінгу та роздрібних брокерів акцій тощо.

Методи бекенду можуть забезпечити бізнесу швидший час розрахунків і канали отримання коштів. Шифрування платежів може скоротити час розрахунків з традиційних 2-3 днів до того ж дня.

2.2 дебетова картка

Пряме підключення дебетових карток до неконтрольованих гаманців на базі смарт-контрактів створює потужний міст між блокчейном і реальним світом. На нових ринках ці картки стають основним інструментом споживання. Навіть у країнах з стабільною валютою споживачі використовують ці картки для поступового накопичення заощаджень у доларах.

2.3 переказ

Шифрування платежів може забезпечити більш швидкий і дешевий спосіб закордонних переказів. Процес переказу з використанням шифрування платежів зазвичай включає:

1. Відправник входить у систему PSP різними способами
2. PSP перетворює стейблкоїн на місцеву валюту отримувача
3. PSP буде здійснювати платіж у фіатній валюті на банківський рахунок отримувача або створювати неконтрольований гаманець
4. Одержувач зазвичай повинен пройти KYC, щоб отримати кошти.

2.4 B2B платежі

Крос境ові B2B платежі є одним з найбільш перспективних застосувань шифрування платежів. Вони можуть значно скоротити час розрахунків, з кількох тижнів до кількох годин, і знизити витрати на транзакції.

Основні випадки використання включають:

• Платежі постачальникам XB: вирішення проблеми оплати постачальникам імпортерами
• XB Дебіторська заборгованість: допомагає підприємствам по всьому світу швидше отримувати кошти
• Фінансові операції: поліпшення фінансових операцій компанії та прискорення глобальної експансії
• Оплата зовнішньої допомоги: швидше надсилати кошти кваліфікованим особам

2.5 платіжна відомість

Шифрування платежів особливо підходить для виплати зарплат фрілансерам і підрядникам, особливо на ринках, що розвиваються. Це дозволяє більшій кількості грошей в кінцевому підсумку потрапити до кишені отримувача, а не йти через посередницькі організації.

2.6 Прийом валюти для депозитів і зняття

Прийом і виплата валюти є однією з найважливіших частин процесу шифрування платежів. Побудова прийому і виплати валюти зазвичай включає отримання необхідних ліцензій, забезпечення співпраці з місцевими банківськими партнерами або PSP, а також підключення до маркет-мейкерів або OTC-кабінетів для отримання ліквідності.

Канали P2P залежать від мережі "агентів", що особливо поширене в таких регіонах, як Африка. Ці агенти забезпечують ліквідність для фіатних валют і стабільних монет, їх основним мотивом є економічні стимули.

Три. Ліцензування відповідності та регулювання

Отримання регуляторного дозволу є необхідним кроком для розширення сфери застосування шифрування платежів. Стартапи можуть вибрати співпрацю з вже ліцензованими суб'єктами або самостійно отримати ліцензію. Кожен з цих методів має свої переваги та недоліки.

Досягнення глобального покриття ліцензій є надзвичайно складним, оскільки в кожному регіоні є свої унікальні правила щодо переказу коштів. Тільки в США проекту необхідні ліцензії на переказ коштів кожного штату, BitLicense Нью-Йорка та реєстрація MSB.

Чотири, виклики

Широке впровадження шифрування платежів стикається з численними викликами:

• Виклики впровадження: необхідно одночасно стимулювати прийняття як споживачів, так і бізнесу.
• Проблеми з конвертацією валют під час внесення і зняття коштів: висока ймовірність невдач, перешкоди в користувацькому досвіді, високі витрати, нестабільна якість
• Проблеми конфіденційності: з розширенням масштабів впровадження це може стати важливим фактором.
• Банківські відносини: встановлення банківських відносин зазвичай є найскладнішою частиною
• Відповідність: ще не досягла рівня традиційних платіжних компаній

П'ять, Перспективи на майбутнє

Враховуючи поточні тенденції розвитку, нижче наведено 20 прогнозів щодо стану цієї галузі на наступні 5 років:

1. Щорічний обсяг платежів через шифровані канали становить від 200 до 500 мільярдів доларів США.
2. У світі понад 30 нових банків були нативно запущені на каналах шифрування платежів.
3. Декілька десятків компаній, що займаються шифруванням, були придбані фінансовими технологічними компаніями
4. Деякі компанії з шифрування куплять фінансові технології та банки, що опинилися у складному становищі.
5. 3 мережі, що спеціально розроблені для платіжного шифрування, з'явилися
6. 80% онлайн-магазинів прийматимуть шифрування як засіб оплати
7. Мережа карткових організацій буде розширена до охоплення близько 240 країн та регіонів.
8. Більшість обсягів переказів через 15 основних міжнародних каналів переказів буде здійснено через шифрування платіжних каналів.
9. Будуть впроваджені примітиви приватності в ланцюзі.
10. 10% витрат на зовнішню допомогу буде відправлено через канал шифрування
11. Структура ринку прийняття валют для внесення та виведення коштів стане жорсткою
12. Кількість постачальників ліквідності для P2P валютного обміну значно зросте
13. Понад 10 мільйонів віддалених працівників отримають винагороду за послуги через шифрування платіжних каналів
14. 99% AI агентів бізнесу буде здійснюватися на ланцюгу
15. Понад 25 відомих банків-партнерів у США підтримають шифрування платіжних каналів.
16. Фінансові установи спробують випустити свої власні стейблкоїни
17. Великі інформаційні платформи інтегрують шифрування платіжних каналів
18. Кредитні установи та компанії почнуть приймати та здійснювати платежі через шифрувальні платіжні канали
19. Кілька нестабільних монет, не прив'язаних до долара, почнуть масову токенізацію
20. CBDC все ще перебуває на стадії експерименту, ще не досягла комерційного масштабу

Шість, висновок

Шифрувальні канали стають надпровідниками у сфері платежів, закладаючи основу для паралельних фінансових систем. Вони забезпечують швидше час розрахунків, нижчі витрати та можливість безшовної роботи в міжнародному масштабі. Хоча ця концепція розвивалася протягом десяти років, щоб досягти зрілості, сьогодні вже сотні компаній працюють над її реалізацією. У найближчі десять років шифрувальні канали мають всі шанси стати ядром фінансових інновацій, сприяючи зростанню світової економіки.