Крипторинок: прогнози щодо злиття Шифрування та ШІ можуть стати наступною гарячою темою

Нещодавно у мене з'явилося більше часу для роздумів над рухами ринку. Я вважаю, що загальна тенденція на крипторинку стане зрозумілою лише після вересня. Враховуючи макроекономічні перешкоди, літні обмеження ліквідності та коригування позицій наприкінці кварталу, справжня динаміка ринку може проявитися лише після повернення учасників ринку після свят у серпні.

З огляду на нещодавні ринкові події, зростання більшості малих монет в основному викликане стисненням шортів. Трейдери під впливом умовного рефлексу попередніх відкатів переслідують короткострокову динаміку, але їм бракує довгострокових власників. Більшість людей вже зазнали значних втрат під час попередніх ринкових коливань. Як і очікувалося, більшість токенів, які різко зросли, потім зазнали такого ж різкого падіння.

Ефір несподівано відновився, а пов'язані з ІІ токени та інші сегменти, які зазнали значних втрат раніше, стали лідерами цього відновлення. З іншого боку, токени з реальним використанням, міцними основами або механізмами викупу продемонстрували стійкість, не лише показуючи відносно стабільні результати під час падіння, але й швидше відновлюючись. З цього можна зробити такі висновки:

1. Попит на біткойн є реальним і тривалим

Традиційний капітал поступово входить через регульовані канали, такі як ETF. Наразі капітал, що підтримує BTC, має зовсім іншу природу, ніж у минулі часи. Саме тому масова ліквідація BTC малоймовірна, якщо не буде викликана значною макроекономічною подією.

2. Внутрішня диференціація малих монет посилюється

Врешті-решт, кошти повернуться до малих токенів, але не будуть масово спрямовані туди. Лише токени, які мають чітке призначення та реальні сценарії використання, можуть залучити ці кошти. Це також причина, чому я вважаю, що Ethereum обійде інші публічні блокчейни. Чіткість регулювання, постійно зростаюча популярність DeFi, дефляційна структура та попит на стейкінг разом створюють потужний позитивний цикл. Крім того, оскільки ETH довгий час не досягав очікувань, все ще є маржинальні покупці, які чекають на можливість на позабіржовому ринку.

3. Токени, підтримувані венчурним капіталом, стикаються зі структурними ризиками

Розблокування токенів продовжить тиснути на цінову динаміку. У випадку недостатньої ліквідності, постійні продажі з боку валідаторів та ранніх інвесторів обмежують потенціал зростання. Це також причина, чому я вважаю, що перспективи токенів з високою оцінкою, які виходять на централізовані біржі, є поганими. Токени деяких екосистем особливо піддаються постійному тиску на продаж, оскільки їх структура винагород для валідаторів призводить до цієї ситуації.

4. Мемекоїни мають структурні переваги

Meme-біти мають структурні переваги, немає розблокування венчурного капіталу, справедливий випуск, повністю заснований на увазі. Це чистий механізм спекуляції, який зіграв свою роль на ранніх етапах.

Але я вважаю, що ця стадія закінчується. Деякі події генерації токенів і вихід гарячих монет позначають пік уваги до Meme-коінів. Після цього інтерес людей до Meme-коінів починає зменшуватися. Навіть під час відскоку в квітні, деякі публічні блокчейни не показали таких же результатів, як ETH. Якщо всі вже володіють цими токенами, то хто стане граничним покупцем, коли популярність Meme-коінів зменшиться?

Деякі мем-монети можуть все ще показувати непогані результати, особливо ті, які стали популярними завдяки впливовим особам поза крипторинком (наприклад, у TikTok або Instagram). Вони все ще можуть приносити асиметричний ефект багатства. Але ера "монет домашніх улюбленців" як альфа закінчилася. Тільки ті монети, які мають потужну історію та яскраве сприйняття на ринку, мають справжню спекулятивну цінність.

Іронічно, що втома та скептицизм щодо токенів, підтримуваних венчурним капіталом, відкрили можливості для чесного випуску проектів Web2/3, які стануть джерелом наступної хвилі зростання багатства. Щоб скористатися цими можливостями, вам потрібно активно брати участь у діяльності на ланцюгу. Коли існує інформаційна асиметрія, завжди з'являються великі можливості. Як тільки всі дізнаються про щось, це вже не приносить прибутку.

Це також є причиною, чому я більше звертаю увагу на ринок на ланцюгу. Успіх деяких проектів викликав ентузіазм у пошуках "наступного темного коня", капітал почав переслідувати подібні наративи справедливого випуску малих монет. Як деякі трейдери заробляють величезні статки через торгівлю Мем-коінами, увага спрямовує капітал у певному напрямку.

5. Майбутні ринкові тренди

Отже, якщо Meme монета більше не є основною можливістю, що буде далі?

Моя думка полягає в тому, що поєднання ШІ та криптовалют.

Якщо ви стежили за моїми оновленнями, ви б знали, що більшість моїх дій у цьому циклі (після певних токенів, підтримуваних ранніми публічними блокчейнами та венчурним капіталом) зосереджені на Meme-коїнах та AI.

Як і влітку DeFi, більшість ранніх AI проектів зазнали невдачі після спекуляцій. Але справжні проекти, основані на практичності, тихо працюють у цьому ведмежому ринку. Ми вже бачили, як деякі з цих проектів виходять на поверхню в мережі.

Зі зникненням прибутків від Meme-валют, увага природно переключиться на нові наративи. ШІ завдяки своїй чіткій практичності, імовірно, стане наступною гарячою темою.

Багато проектів AI x Crypto використовують модель справедливого випуску, що відгукується на раніше згадану нарацію.

Ось чому я витратив час на дослідження та попереднє планування у цій сфері протягом спокійних тижнів. Зараз не потрібно поспішати з відкриттям всього обсягу позицій, але я вірю, що якщо ринок знову сильно зросте, ця сфера приховує найбільші асиметричні можливості.