Уряд США розглядає можливість включення Біткойна до системи оцінки іпотечних кредитів, приватний ринок вже спробував 6500 мільйонів доларів

Нещодавно директор Федерального агентства житлового фінансування США (FHFA) заявив, що він попросив двох великих іпотечних гігантів дослідити можливість включення Біткойн та інших криптовалют у систему оцінки іпотечних кредитів. Ця новина привернула увагу ринку, і ціна Біткойн зросла на 2,2%, перевищивши 107 тисяч доларів.

Варто зазначити, що чинний директор FHFA є онуком засновника великої будівельної компанії, який з 2019 року відкрито підтримує криптовалюту та використовує вплив соціальних мереж для сприяння прийняттю цифрових активів. За повідомленнями, він особисто володіє Біткойном і Solana на суму від 50 до 100 тисяч доларів, а також інвестував у біткойн-майнінгові компанії та акції GameStop.

Ці дві іпотечні гіганти відіграють ключову роль на ринку іпотечного кредитування в США. Вони не надають кредити безпосередньо покупцям нерухомості, а виступають у ролі маркет-мейкерів на вторинному ринку, забезпечуючи ліквідність ринку. Станом на 2025 рік вони підтримують близько 70% іпотечного ринку.

Хоча перевірка криптоактивів FHFA все ще на початковій стадії, саме це питання відображає зміни у зв'язку з криптоактивами та пріоритетами керівництва. Наразі позичальники, які хочуть використовувати цифрові активи в іпотеці, повинні спочатку конвертувати їх у долари США та зберігати на рахунку в контрольованому банку щонайменше 60 днів.

Перевірка FHFA може вивчити, чи потрібно оновити ці положення. Основна увага може бути приділена методам оцінки активів, врахуванню історії володіння та окремій обробці стабільних монет. Через волатильність криптоактивів кредитори можуть застосовувати методи, такі як "знижка", для оцінки активів позичальника.

На приватному ринку деякі установи вже почали пробувати криптоіпотечне кредитування. Наприклад, один кредитор з Флориди у 2022 році запустив кредитний продукт, який дозволяє позичальникам закладати цифрові активи як заставу, до початку 2025 року було видано понад 65 мільйонів доларів кредитів. Інша фінансово-технологічна компанія також пропонує іпотечні кредити з криптопідтримкою на суму до 20 мільйонів доларів.

Однак ці приватні продукти працюють поза федеральною системою іпотечного кредитування, не користуючись перевагами ліквідності та розподілу ризиків традиційних кредитів. Тому їхні відсоткові ставки зазвичай вищі, а кредитори зазвичай зберігають кредити за собою або співпрацюють з альтернативними інвесторами для фінансування.

Якщо FHFA вирішить просунути цю політику, це стане ознакою того, що криптовалюта переходить від інвестиційного інструменту до практичного фінансового інструменту. Хоча конкретна реалізація ще потребує часу, вже було надіслано сильний сигнал ринку: основна фінансова система відкриває двері для криптоактивів.